吉利汽車「鈔水平發(fā)揮」的兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)

文 / 天璣

在價(jià)格戰(zhàn)的背景下，吉利汽車在2023年拿出了一份“鈔水平發(fā)揮”的成績(jī)。全年?duì)I收1792億元，同比增長(zhǎng)21%，創(chuàng)下歷史新高；利潤(rùn)同比大增51%。

吉利汽車為什么能“鈔水平發(fā)揮”？這是一個(gè)值得研究的問題。

01 硬剛價(jià)格戰(zhàn)

在吉利汽車（簡(jiǎn)稱吉利）2023年的業(yè)績(jī)中，“汽車銷售及相關(guān)服務(wù)”部分是最大的功臣，其規(guī)模為1496.2億元，占據(jù)總營(yíng)收的83.49%，對(duì)應(yīng)的銷量為168.6萬輛。

把時(shí)間軸拉長(zhǎng)，會(huì)對(duì)吉利的銷量表現(xiàn)有一個(gè)更全面的認(rèn)知。

在2018年，吉利的銷量為150.8萬輛，同比增長(zhǎng)20%。2019年，銷量同比下降9%至136.16萬輛。在2020年-2023年，吉利經(jīng)歷了恢復(fù)元?dú)獾倪^程，并在2023年超過了疫情前的成績(jī)。吉利的銷量，在這六年走出了一條V型曲線。

吉利的第二大收入來源是“電池包及相關(guān)零件”，其2023年的收入達(dá)到了107.6億元，汽車零部件”的收入為102.3億元。

再來看利潤(rùn)表現(xiàn)。在2023年，汽車行業(yè)經(jīng)歷了一場(chǎng)大范圍、高強(qiáng)度的價(jià)格戰(zhàn)，吉利身處其中難免受到影響。

3月，一組“湖北史上最強(qiáng)購(gòu)車優(yōu)惠季開啟”的宣傳海報(bào)，向汽車行業(yè)扔出了一顆重磅炸彈。

在政府補(bǔ)貼和企業(yè)促銷的合力之下，以“東風(fēng)系”為首的東風(fēng)雪鐵龍、東風(fēng)標(biāo)致、東風(fēng)日產(chǎn)、東風(fēng)本田、東風(fēng)風(fēng)神等多家湖北本土車企的補(bǔ)貼力度從5000元至9萬元不等。此后，國(guó)內(nèi)的車企幾乎都推出了不同程度的優(yōu)惠政策。吉利旗下的新能源品牌“幾何”，則在4月推出了最高13000元的優(yōu)惠。

吉利的利潤(rùn)表現(xiàn)并沒有拖后腿。

具體來說，吉利2023年的凈利潤(rùn)為49.4億元，同比增長(zhǎng)6%，扣非后利潤(rùn)為53.1億元，同比增長(zhǎng)1%。如果不考慮2022年的17.5億元的議價(jià)收購(gòu)收益的影響，利潤(rùn)就同比增長(zhǎng)了51%。 毛利率方面，2023年為15.3%，相比2022年增加了1.2%。

2022年，吉利的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)7%，扣非后利潤(rùn)增長(zhǎng)9%。吉利2023年的凈利潤(rùn)和扣非后利潤(rùn)的增速，雖然都有所下滑，但毛利率不降反升，這個(gè)表現(xiàn)算是給吉利留了一份體面。

“體面”背后的推手是規(guī)?；当?。

通過統(tǒng)一采購(gòu)零部件，是車企常用的降本策略。比如，吉利在2023年把所有燈的模組全部實(shí)行統(tǒng)一招標(biāo)，最終降低了約30%的成本。

另外，節(jié)點(diǎn)AUTO注意到，海外市場(chǎng)也是吉利利潤(rùn)表現(xiàn)沒拖后腿的原因之一。一般來說，中國(guó)車企出海，由于人生地不熟，常常需要一定的鋪墊期，才能走向正向運(yùn)轉(zhuǎn)。而在2023年，吉利的部分海外業(yè)務(wù)開始賺錢了。

比如，吉利和雷諾的合資公司雷諾韓國(guó)為吉利貢獻(xiàn)了1.69億元的投資收益和1.8億元的股息收益，寶騰為吉利貢獻(xiàn)了1.16億元的投資收益。吉利汽車集團(tuán)副CFO戴永表示，吉利整體出口業(yè)務(wù)的利潤(rùn)其實(shí)也比國(guó)內(nèi)好一點(diǎn)。

02 吉利不再偏科

2001年，吉利“持證上崗”，正式轉(zhuǎn)型造燃油車。此后很長(zhǎng)一段時(shí)間，燃油車在各個(gè)方面都是吉利的支柱。2023年，燃油車的地位沒有發(fā)生變化，新能源車的地位與以往不同了，它比以往任何時(shí)候都要重要。

吉利的新能源車銷量在2023年取得了創(chuàng)紀(jì)錄的好成績(jī)，總規(guī)模為48.7萬輛，同比增長(zhǎng)48.3%，新能源滲透率達(dá)到了29%。吉利銷量整體同比增長(zhǎng)17.7%，燃油車同比增長(zhǎng)8.6%，可見新能源車是吉利銷量的最大增長(zhǎng)引擎。

拆開來看，吉利的新能源產(chǎn)品包括純電和混動(dòng)（插混）兩類，其中純電的規(guī)模更大，約是混動(dòng)的2.2倍。

吉利方面在公布業(yè)績(jī)時(shí)也提到了新能源車占比提升這件事，并且表示這是集團(tuán)平均出廠售價(jià)同比提高2%的原因之一。這給我們透露了另一個(gè)關(guān)鍵信息，那就是吉利在新能源市場(chǎng)的成果，不僅是銷量在增加，也實(shí)現(xiàn)了品牌上探。

節(jié)點(diǎn)AUTO在《極氪、銀河、領(lǐng)克，誰是吉利新能源的C位？》中曾提到，這三個(gè)品牌是吉利在新能源領(lǐng)域的三張王牌，承擔(dān)著吉利轉(zhuǎn)型新能源的重任。從吉利新能源車2023年的銷量組成上來看，節(jié)點(diǎn)AUTO的判斷得到了證實(shí)。

其中，銷量最多的是領(lǐng)克品牌，規(guī)模為22.04萬輛。其次是定位豪華市場(chǎng)的極氪品牌，其銷量是11.9萬輛，銀河的成績(jī)是8.3萬輛。

節(jié)點(diǎn)AUTO在之前的文章中已經(jīng)介紹過極氪，它在2023年發(fā)起了全面攻勢(shì)，發(fā)布了四款新車，填補(bǔ)了在MPV、轎跑領(lǐng)域的空白，節(jié)點(diǎn)AUTO對(duì)它能取得好成績(jī)并不意外。

對(duì)于極氪的財(cái)務(wù)問題，吉利集團(tuán)副CFO戴永在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，極氪將在2024年?duì)幦?shí)現(xiàn)扭虧為盈。這一目標(biāo)一旦實(shí)現(xiàn)，極氪將成為最快實(shí)現(xiàn)盈虧平衡的造車新勢(shì)力。

銀河是2023年吉利體系中的一匹黑馬。從2023年2月發(fā)布以來，銀河僅用九個(gè)月，就推出了銀河L7、銀河L6、銀河E8三款產(chǎn)品，覆蓋了轎車和SUV賽道。

其實(shí)，這個(gè)速度和極氪差不多在同一水平線上，關(guān)鍵之處在于銀河定位15萬元左右的市場(chǎng)，對(duì)應(yīng)的銷量空間更大一些，更能撬動(dòng)吉利的新能源滲透率。

無論是29%的新能源滲透率，還是這三個(gè)品牌的表現(xiàn)，都說明吉利在新能源轉(zhuǎn)型上，比之前要順利。

03 目標(biāo)190萬輛，吉利還需要完善什么？

在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，吉利管理層透露了2024年的目標(biāo)。其中，全年銷量要沖擊190萬輛，新能源汽車的銷量目標(biāo)同比增長(zhǎng)66%以上。

拆分這個(gè)銷量目標(biāo)，新能源的重要性已經(jīng)超越了燃油車。按照66%的增速和48.7萬輛的基數(shù)來看，吉利新能源汽車要在2024年多賣32.14萬輛，總銷量要超過80萬輛。

吉利整體的銷量目標(biāo)是190萬輛，我們假設(shè)吉利能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，那新能源車在吉利銷量中的占比將同比提高13個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到42%，這將是傳統(tǒng)車企中，最接近比亞迪的水平。

客觀地說，這樣的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)起來有一定的難度。比如馬上要上市的小米SU7，其定位和極氪001接近，而且熱度非常高，這必然會(huì)沖擊極氪的潛在用戶群。雷軍在微博上的表態(tài)顯示，小米SU7的官宣發(fā)布后，預(yù)約到店的人數(shù)在一天之內(nèi)增加了10萬多人。

另外，比亞迪在開年就掀起了新一輪的價(jià)格戰(zhàn)，吉利需要繼續(xù)捍衛(wèi)利潤(rùn)。目前，銀河品牌已經(jīng)推出了至高27000元的優(yōu)惠和10000元的置換補(bǔ)貼。

對(duì)此，節(jié)點(diǎn)AUTO認(rèn)為，吉利可以以不變應(yīng)萬變。吉利新能源產(chǎn)品能在2023年取得好成績(jī)的根本原因，是拿出了過硬的產(chǎn)品力，對(duì)比吉利兩次提出藍(lán)色吉利行動(dòng)的成果就能看出這一點(diǎn)。

因此，吉利大可以“任他幾路來 我只一路去”，把產(chǎn)品做好、做透，同時(shí)繼續(xù)完善充電、銷售體驗(yàn)，就能取得一個(gè)好成績(jī)。

在已經(jīng)過去的1月和2月，吉利就在順著這個(gè)方向前進(jìn)。2月，新款極氪001上市，這款車升級(jí)了1118個(gè)部件，部件的升級(jí)比例超過50%。

平心而論，吉利新能源車的好成績(jī)，并沒有強(qiáng)有力的智駕性能的加持，這是吉利面對(duì)友商時(shí)底氣不足的地方。

比如，新款極氪001搭載的高速NZP，是極氪目前最強(qiáng)的智駕水平，但也只是開通了高速領(lǐng)域的高階輔助駕駛，難度更大的高階城區(qū)輔助駕駛要到今年二季度才能開始公測(cè)。橫向?qū)Ρ?，AITO問界的高階智駕無論是高速還是城區(qū)，全國(guó)范圍內(nèi)都可以用，而且還不需要高精地圖的幫助。

對(duì)極氪和吉利來說，高階輔助駕駛，和不依賴高精地圖，是它們?cè)谥邱{上要完善的地方。

在2023極氪進(jìn)化日上，安聰慧坦言，駕駛、操控、安全是一輛車的基礎(chǔ)，極氪在很多“看不見”的地方取得了用戶的認(rèn)可和肯定，但在智駕和座艙方面還可以做得更好。當(dāng)時(shí)極氪正式推送了5.0版本的車機(jī)系統(tǒng)，并上線了高速自主領(lǐng)航輔助駕駛NZP，安聰慧直言“讓大家久等了”。

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