2023年中國(guó)新能源車(chē)企觀察：巨頭多線出擊

隨著新能源汽車(chē)的崛起，傳統(tǒng)燃油車(chē)正在經(jīng)歷類似諾基亞手機(jī)在智能手機(jī)革命中的“IPhone時(shí)刻”。當(dāng)前，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)正處于一個(gè)以新能源為引領(lǐng)的新階段，用增量新能源智能汽車(chē)逐步替換傳統(tǒng)燃油車(chē)，推動(dòng)著中國(guó)朝著汽車(chē)強(qiáng)國(guó)的目標(biāo)前進(jìn)。

在這個(gè)新階段，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造主要集中在以下三個(gè)方向：

首先，電動(dòng)化和智能化是未來(lái)汽車(chē)發(fā)展的核心。具備自動(dòng)駕駛功能的電動(dòng)車(chē)將逐步取代傳統(tǒng)燃油車(chē)，其中動(dòng)力電池、車(chē)載軟硬件、算法芯片和系統(tǒng)是關(guān)鍵技術(shù)。據(jù)測(cè)算，2023年新能源銷量將達(dá)到850萬(wàn)-900萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)空間仍有30%左右，顯示出強(qiáng)勁的市場(chǎng)潛力。

其次，汽車(chē)品牌的自主化是中國(guó)汽車(chē)強(qiáng)國(guó)的必經(jīng)之路。本土品牌的崛起是德國(guó)和日本等汽車(chē)強(qiáng)國(guó)成功的關(guān)鍵，他們的本土品牌在本國(guó)市場(chǎng)占有率分別達(dá)到70.3%和84.2%。而中國(guó)自主品牌在2022年也取得了50%的市場(chǎng)占有率，呈現(xiàn)出強(qiáng)勢(shì)崛起的態(tài)勢(shì)，并且還有充足的上升空間。

最后，汽車(chē)銷售的全球化是中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的另一個(gè)重要方向。中國(guó)汽車(chē)走出國(guó)門(mén)，與德國(guó)、日本和美國(guó)等汽車(chē)強(qiáng)國(guó)競(jìng)爭(zhēng)全球市場(chǎng)份額是必然趨勢(shì)。這不僅可以在本土競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境下創(chuàng)造增量，還可以提升中國(guó)汽車(chē)品牌的國(guó)際影響力。2022年，中國(guó)汽車(chē)?yán)塾?jì)出口達(dá)到311萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)54.4%，其中新能源汽車(chē)出口67.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.2倍，顯示出中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)勁出口能力。

據(jù)證券之星上市公司組整理的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)新能源品牌車(chē)企銷量前十的排行榜中包括比亞迪、上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車(chē)、理想汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)、蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)、吉利汽車(chē)和華為問(wèn)界等知名車(chē)企。這些企業(yè)在新能源領(lǐng)域取得了顯著的成績(jī)，為中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)做出了重要貢獻(xiàn)。

中國(guó)新能源車(chē)企呈現(xiàn)分化格局：1家龍頭電動(dòng)車(chē)企（比亞迪）+2家老牌民營(yíng)車(chē)企（吉利、長(zhǎng)城）+3家國(guó)有車(chē)企（上汽、廣汽、長(zhǎng)安）+4家新勢(shì)力車(chē)企（蔚來(lái)、理想、小鵬、華為）。

比亞迪，作為中國(guó)乃至全球的新能源龍頭車(chē)企之一，正處于新老能源車(chē)型轉(zhuǎn)換的行業(yè)趨勢(shì)的前沿。其主力車(chē)型位于10萬(wàn)元-20萬(wàn)元價(jià)格段，預(yù)計(jì)在與燃油車(chē)的競(jìng)爭(zhēng)中將逐漸占據(jù)上風(fēng)。在今年11月的廣州車(chē)展上，比亞迪發(fā)布的方程豹豹5、宋L、海獅07等新車(chē)型，預(yù)計(jì)將成為明年上半年的銷量增長(zhǎng)點(diǎn)。此外，隨著DM-i 5.0技術(shù)的預(yù)期升級(jí)落地，比亞迪有望繼續(xù)保持其在技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，從而推動(dòng)主力價(jià)格段的銷量接近行業(yè)增長(zhǎng)水平。

不僅如此，比亞迪在高端品牌銷量和出口銷量上的增長(zhǎng)趨勢(shì)，預(yù)示著其毛利率和單車(chē)盈利能力的進(jìn)一步提升。

華為，則通過(guò)其獨(dú)特的三大模式——零部件供應(yīng)、解決方案和智選車(chē)，深度賦能汽車(chē)行業(yè)。作為供應(yīng)商，華為提供包括電機(jī)、激光雷達(dá)、MDC計(jì)算平臺(tái)在內(nèi)的30多款零部件，雖對(duì)整車(chē)制造參與有限，但卻為車(chē)企提供了關(guān)鍵的技術(shù)支持。在HI模式下，華為為車(chē)企提供智能駕駛、智能座艙等五個(gè)核心解決方案，與車(chē)廠共同設(shè)計(jì)定義產(chǎn)品，但由車(chē)廠主導(dǎo)銷售和營(yíng)銷。而智選車(chē)模式，或稱鴻蒙智行模式，則充分利用了華為在ToC轉(zhuǎn)型過(guò)程中積累的經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和渠道優(yōu)勢(shì)，幫助車(chē)企定義并銷售汽車(chē)。

這三大模式層層遞進(jìn)，顯示了華為與車(chē)企合作的不斷深化和智選車(chē)合作內(nèi)容的日益豐富。華為憑借其在汽車(chē)智能化技術(shù)和全棧解決方案能力上的領(lǐng)先地位，有望成為推動(dòng)汽車(chē)智能化加速滲透的重要力量。

新勢(shì)力代表蔚來(lái)汽車(chē)自成立以來(lái)，一直堅(jiān)守高端智能電動(dòng)車(chē)的定位，其智能化和電動(dòng)化技術(shù)位居國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)。憑借其卓越的產(chǎn)品力和創(chuàng)新的換電補(bǔ)能模式，蔚來(lái)汽車(chē)已經(jīng)構(gòu)建了堅(jiān)實(shí)的護(hù)城河。換電模式，被譽(yù)為“純電版增程”，隨著補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)的大規(guī)模建設(shè)，它已成為蔚來(lái)和阿爾卑斯的獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。阿爾卑斯品牌則瞄準(zhǔn)更加主流的大眾市場(chǎng)，將價(jià)格下探至20-30萬(wàn)元區(qū)間，有望打造出市場(chǎng)爆款。

理想汽車(chē)的成功源于對(duì)用戶需求的深刻理解和品牌定位的堅(jiān)定執(zhí)行。理想汽車(chē)精準(zhǔn)抓住市場(chǎng)中家庭用車(chē)的需求，利用產(chǎn)品在空間性、智能化和續(xù)航能力方面的優(yōu)勢(shì)，對(duì)燃油車(chē)和新能源車(chē)展開(kāi)差異化的競(jìng)爭(zhēng)，從而在細(xì)分賽道內(nèi)脫穎而出。理想車(chē)型在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面注重細(xì)節(jié)打磨，在用戶可感知層面強(qiáng)化產(chǎn)品力。品牌方面，理想長(zhǎng)期堅(jiān)持家庭定位打造品牌認(rèn)知度。中長(zhǎng)期看，隨著中產(chǎn)階級(jí)家庭的日益壯大，家庭用車(chē)需求將不斷增多，這將提升理想汽車(chē)的市場(chǎng)上限；疊加已經(jīng)形成的頭部品牌優(yōu)勢(shì)，理想汽車(chē)銷量有望持續(xù)向上。

小鵬汽車(chē)經(jīng)過(guò)多輪市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)，已具備全方面車(chē)型輸出能力，同時(shí)智能化已成為公司品牌影響力標(biāo)簽。G6/P7i 產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不輸競(jìng)品，G9/P5 擴(kuò)容產(chǎn)品矩陣，Mona/X9 探索出行新需求，產(chǎn)品矩陣持續(xù)完善有望帶來(lái)銷量持續(xù)上行。目前公司已經(jīng)與阿里、滴滴、大眾等優(yōu)質(zhì)企業(yè)完成深度合作，智駕能力、車(chē)型輸出能力均得到認(rèn)可，公司有望在后續(xù)智能化浪潮中引領(lǐng)行業(yè)。

上汽集團(tuán)作為傳統(tǒng)國(guó)有車(chē)企轉(zhuǎn)型新能源的代表，其三季度業(yè)績(jī)一定程度上超過(guò)此前市場(chǎng)預(yù)期。通過(guò)調(diào)整新能源車(chē)型售價(jià)并取得更高的市場(chǎng)份額，上汽大眾和上汽通用在三季度實(shí)現(xiàn)了投資收益的環(huán)比增長(zhǎng)。此外，公司海外市場(chǎng)的盈利也為三季度業(yè)績(jī)超預(yù)期做出了貢獻(xiàn)。

廣汽集團(tuán)自主能源生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)閉環(huán)布局，合資品牌電動(dòng)轉(zhuǎn)型加速。廣汽埃安上市進(jìn)程順利推進(jìn)設(shè)立動(dòng)力電池/電驅(qū)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目+組建廣汽能源完善能源產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，2023年Hyper品牌車(chē)型上市助力埃安產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善；廣汽傳祺堅(jiān)持“XEV+ICV”技術(shù)路線轉(zhuǎn)型速度加快。智能化方面星靈電子電氣架構(gòu)設(shè)計(jì)已搭載昊鉑GT/HT及傳祺E8量產(chǎn)廣汽智能語(yǔ)音交互場(chǎng)景已搭載昊鉑車(chē)型進(jìn)行公測(cè)。合資公司電動(dòng)轉(zhuǎn)型加速產(chǎn)品組合持續(xù)優(yōu)化。

長(zhǎng)安汽車(chē)深度布局5~40萬(wàn)元全價(jià)格帶EV/PHEV/EREV車(chē)型密集覆蓋以好外觀+低油耗+大空間等明確優(yōu)勢(shì)鑄造領(lǐng)先品牌。阿維塔為先利用華為Inside模式技術(shù)賦能聚焦30萬(wàn)元以上豪華市場(chǎng)；深藍(lán)主打15~30萬(wàn)元中高端價(jià)格帶啟源則聚焦長(zhǎng)安主品牌新能源轉(zhuǎn)型品牌間涇渭分明同時(shí)協(xié)同發(fā)力向上2024年累計(jì)7款全新車(chē)型上市新能源領(lǐng)域銷量有望翻倍增長(zhǎng)。這些傳統(tǒng)車(chē)企在新能源汽車(chē)領(lǐng)域的布局和轉(zhuǎn)型不僅展示了他們?cè)诩夹g(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展方面的實(shí)力也為整個(gè)新能源汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展注入了新的活力。

吉利和長(zhǎng)城等車(chē)企在新能源轉(zhuǎn)型方面展現(xiàn)出了積極的態(tài)勢(shì)。

吉利汽車(chē)以極氪和銀河兩大品牌為主導(dǎo)，在新能源領(lǐng)域進(jìn)行了全面布局。極氪品牌聚焦20萬(wàn)元以上的中高端純電市場(chǎng)，而銀河品牌則以EV/PHEV多種燃料類型覆蓋10~25萬(wàn)元的主流價(jià)格區(qū)間，有力地推動(dòng)了吉利主品牌的新能源轉(zhuǎn)型。在純電領(lǐng)域，吉利依托SEA浩瀚架構(gòu)，將800V超充技術(shù)逐步應(yīng)用于20萬(wàn)元級(jí)市場(chǎng)，并相繼推出了極氪007和銀河E8兩款B級(jí)純電轎車(chē)。在插混領(lǐng)域，吉利自主研發(fā)了雷神智擎混動(dòng)技術(shù)，該技術(shù)已同步搭載于銀河和領(lǐng)克等系列車(chē)型上。通過(guò)全自研的電動(dòng)技術(shù)，吉利賦能了多個(gè)品牌，并形成了交錯(cuò)完善的品牌矩陣，未來(lái)銷量有望實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。

長(zhǎng)城汽車(chē)則采取了多品牌差異化的發(fā)展路線。坦克品牌以新能源越野為重心，推出了500/400Hi4-T等熱銷車(chē)型，并計(jì)劃在2024年推出300/700等插混越野車(chē)型，以先發(fā)優(yōu)勢(shì)進(jìn)軍新能源越野藍(lán)海市場(chǎng)，享受細(xì)分?jǐn)U容的結(jié)構(gòu)性紅利。魏牌則聚焦智能混動(dòng)定位，在推出藍(lán)山/高山等車(chē)型后，2024年還將推出新拿鐵/全尺寸大六座等車(chē)型，并搭載毫末自研的高階智駕解決方案，助力品牌高端化轉(zhuǎn)型。哈弗和歐拉品牌則深耕中低端大眾市場(chǎng)，在2024年預(yù)計(jì)對(duì)現(xiàn)有車(chē)型進(jìn)行大換代的同時(shí)，還將推出全新的純電轎車(chē)/SUV車(chē)型，繼續(xù)推動(dòng)主品牌的電動(dòng)轉(zhuǎn)型。

目前，汽車(chē)行業(yè)正在經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的變革和洗牌，新勢(shì)力車(chē)企的排名也在不斷變化。我們必須認(rèn)識(shí)到，未來(lái)汽車(chē)品牌之間將經(jīng)歷一輪大規(guī)模的調(diào)整和洗牌。那些無(wú)法實(shí)現(xiàn)品牌價(jià)值突破和擺脫利潤(rùn)困境的車(chē)企將在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中逐步被淘汰。截至目前，一些老牌車(chē)企如力帆、眾泰等已經(jīng)退出市場(chǎng)，而一些新勢(shì)力車(chē)企如威馬、拜騰、極星等也面臨著生存危機(jī)。在這個(gè)“熬過(guò)寒冬”成為車(chē)企競(jìng)爭(zhēng)主題的時(shí)代，許多車(chē)企將在更加充分的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下失去市場(chǎng)地位，或者被淘汰出局，或者被迫進(jìn)行重組。強(qiáng)者越強(qiáng)、贏家通吃的趨勢(shì)將成為汽車(chē)行業(yè)未來(lái)發(fā)展的主要特征。對(duì)于中國(guó)汽車(chē)行業(yè)而言，未來(lái)的十五年是既充滿挑戰(zhàn)又充滿機(jī)遇的“黃金十五年”。

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       原文標(biāo)題 : 2023年中國(guó)新能源車(chē)企觀察：巨頭多線出擊