從第三季度財(cái)報(bào)聊特斯拉：還是你熟悉的那個(gè)它嗎？

相信許多人都有這樣的疑問：特斯拉到底是個(gè)怎么樣的車企？

電動汽車行業(yè)開山祖師？技術(shù)碾壓國產(chǎn)廠商？一降價(jià)行業(yè)震驚，一改款引領(lǐng)風(fēng)潮？

但這些可能只是一種刻板印象，至少馬斯克本人沒這么樂觀。

近日的第三季度財(cái)報(bào)會議上，馬斯克認(rèn)為開發(fā)Cybertruck是“自掘墳?zāi)?rdquo;，同時(shí)他還認(rèn)為此前對FSD的估計(jì)過于樂觀。

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三季度財(cái)報(bào)不太好看？

10月19日，特斯拉發(fā)布2023年三季度財(cái)報(bào)，外界認(rèn)為，這是一份低于預(yù)期的財(cái)報(bào)。

三季度特斯拉交付量達(dá)到43.5萬輛，結(jié)合上半年數(shù)字可知，特斯拉1-9月份全球銷量約為132萬輛，根據(jù)馬斯克年初定下的180萬輛的目標(biāo)，第四季度特斯拉需要交付47萬輛左右才能完成目標(biāo)。

這個(gè)應(yīng)該不難實(shí)現(xiàn)，但需要注意的是，三季度特斯拉營收達(dá)到234億美元，同比增長僅9%，低于外界預(yù)期的240億美元；凈利潤18.35億美元，同比大跌44%；毛利率17.9%，同樣低于預(yù)期。

作為對比，比亞迪的毛利率是18.33%。

一家全球頭部廠商，一家行業(yè)開創(chuàng)者，處在一個(gè)蓬勃發(fā)展、需求旺盛的行業(yè)，卻交出了一份頹勢盡顯的成績單。

消息爆出當(dāng)天，特斯拉股價(jià)連續(xù)兩天暴跌，10月19日跌幅更是達(dá)到9.3%，市值一夜之間蒸發(fā)716億美元。

值得一提的是，特斯拉從年初開始就在中國市場大幅降價(jià)，但市場份額卻從年初的10%左右跌至8.4%。在中國新能源市場上，特斯拉1-9月份同比增長36.6%，成長率大幅低于比亞迪、埃安、長安、理想和長城等主流廠商。

中國新能源市場占了全球60%的份額，特斯拉在這里吃癟，對馬斯克來說顯然不是個(gè)好消息。

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財(cái)報(bào)之外，特斯拉還有哪些危機(jī)？

根據(jù)馬斯克的說法，特斯拉凈利率下滑，主要是因?yàn)楣S升級導(dǎo)致產(chǎn)量減少，同時(shí)公司的研發(fā)支出在不斷提升。

這番話，聽起來很熟悉，另一個(gè)喜歡用這套話術(shù)的，是累計(jì)負(fù)債超過800億人民幣、月銷不足兩萬的蔚來汽車。

這樣的表態(tài)似乎證明，特斯拉自身不存在什么問題，而研發(fā)投入和工廠升級都是暫時(shí)性的短期支出，不是長期負(fù)擔(dān)。

姑且認(rèn)為這樣的解釋是合理的，但利潤下滑并不是特斯拉遇到的唯一問題。

特斯拉目前在全球的銷量，95%以上由Model 3和Model Y兩款車型貢獻(xiàn)，這顯然不是一種健康的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，它讓特斯拉錯(cuò)失了太多的細(xì)分市場，也使得對手更容易針對特斯拉旗下車型去開發(fā)競品。

除此之外，特斯拉在技術(shù)層面的表現(xiàn)也不及預(yù)期。

過去兩年，外界對特斯拉在技術(shù)領(lǐng)域的表現(xiàn)，主要有3個(gè)期待：4680電池大規(guī)模上車、一體壓鑄式后車身大規(guī)模應(yīng)用以及FSD完全自動駕駛系統(tǒng)正式落地。

現(xiàn)在的情況是，4680電池已經(jīng)推遲至2024年，一體壓鑄車身剛剛開始應(yīng)用。

至于FSD，何時(shí)在中國市場上大規(guī)模應(yīng)用還是個(gè)未知數(shù)，但華為的ADS 2.0系統(tǒng)已經(jīng)確定將在年底前全國通用。