六年來首次更新，新款特斯拉和它背后的中國供應商

文：詩與星空(ID:SingingUnderStars)

特斯拉中國官網(wǎng)顯示，Model3煥新版正式上市，這是Model3車型6年來的首次更新。

價格方面，并沒有出現(xiàn)新款大降價的情況，反而是漲價了，后輪驅(qū)動Model3煥新版價格259900起，比老款貴了2.8萬元。

除了內(nèi)飾、續(xù)航、音效、充電口以及其他細節(jié)的提升外，新款model3最大的外觀變化，是車身長了26mm，窄了2mm，矮了1mm（軸距不變）。

在我們看不到的地方，特斯拉一直進行著降低成本（但不會犧牲質(zhì)量）的嘗試，比如加大了一體化壓鑄零件的使用（這種零件在ModelY廣泛使用）。

為什么其他車企沒有大規(guī)模使用該技術(shù)？

一體化壓鑄零件的優(yōu)缺點都非常鮮明，對于廠家來說，優(yōu)點是大大降低了自動化裝配過程中對人力的使用，可以更多的使用工業(yè)機器人，從而降低成本；對于消費者來說，缺點是維修和更換成本高昂，剮蹭的成本可能就非常高了，繼而導致保險費用提高。

豪車沒有必要過于降低裝配成本，經(jīng)濟適用車又要考慮到消費者的使用成本。

而特斯拉主打擦邊。

給特斯拉供應一體化壓鑄零件的，有一家公司叫多利科技。

01

多利科技迅速膨脹的業(yè)績

公司2019年開始和特斯拉合作，隨著ModelY的熱銷，雙方的合作愈發(fā)緊密，到2023年上半年，公司近半營收來自特斯拉。除此之外，理想、零跑也是公司的重要客戶。

數(shù)據(jù)來源：同花順iFind，制圖：詩與星空

公司2023年2月上市，只有近年來的財務數(shù)據(jù)。

2023年上半年，受汽車行業(yè)產(chǎn)銷量雙增長、公司持續(xù)優(yōu)化工藝流程、進一步提升自動化智能化程度等的影響，公司實現(xiàn)營業(yè)收入17.34億元，較上年同期增長25.58%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.48億元，較上年同期增長34.62%；綜合毛利率24.71%，較上年同期增長1.14個百分點。報告期末，公司總資產(chǎn)52.05億元，較年初增長47.54%。

劃重點：綜合毛利率。

特斯拉在2022年汽車毛利率突破28%之后，迫于銷量的壓力，幾輪降價之后，今年的毛利率只有18%左右，為三年來最低。

作為利潤主要來源自特斯拉的供應商，能把毛利率做到25%左右，實屬不易。

這其實是彎道超車和產(chǎn)業(yè)升級的紅利。

如果不做新能源車，中國的汽車配件產(chǎn)業(yè)鏈就永遠給歐美日韓打工，賺產(chǎn)業(yè)鏈最低端的那部分利潤；如果特斯拉不搞技術(shù)升級，中國的新能源車配件企業(yè)也沒有機會通過技術(shù)改造實現(xiàn)高毛利。

02

從“果鏈”到“特鏈”，風口的變遷

一個冷知識，上海特斯拉的國產(chǎn)化率高達95%左右，甚至高于比亞迪。

馬斯克是南非人，持南非、加拿大、美國三國護照。星空君曾戲稱，如果中國支持多重國籍，馬斯克一定會來入籍。他并不是一個傳統(tǒng)的美國資本家，所以看待問題的方式很純粹（第一性原理）。

和當年的“果鏈”企業(yè)類似，如今的“特鏈”企業(yè)已經(jīng)成為資本追逐的目標。

只不過“果鏈”已經(jīng)是明日黃花，甚至很多“果鏈”企業(yè)刻意在財報里回避和蘋果的關(guān)系。

據(jù)報道，印度組裝的iPhone15占全部銷量的10%左右。

“特鏈”卻是另一番景象。

根本原因是特斯拉和蘋果的經(jīng)營理念并不相同：

蘋果刻意轉(zhuǎn)移風險，供應商分散，核心技術(shù)以美日韓企業(yè)為主，中國的企業(yè)主要負責中低端配件生產(chǎn)和組裝；

特斯拉追求成本為王，最核心的技術(shù)放在中國，甚至在中國投入重金搞研發(fā)中心，用低成本和品牌優(yōu)勢沖擊全球市場。

在特斯拉這種理念的驅(qū)動下，特鏈企業(yè)往往不僅僅是特斯拉的供應商，還是包括造車新勢力在內(nèi)的其他新能源車企的供應商。

多利科技在半年報中稱，公司與上汽大眾、上汽通用、上汽乘用車、上汽大通等整車制造商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。除整車制造商外，公司還是新朋股份、上海同舟、上海安萊德、華域車身、上海匯眾等汽車零部件制造商的配套合作伙伴。

此外，公司及時把握全球新能源汽車快速發(fā)展的機遇，積極拓展布局新能源整車客戶，現(xiàn)已成為特斯拉、理想汽車、蔚來汽車、零跑汽車、華人運通和比亞迪等知名新能源整車制造商的合格供應商，具備了較強的市場競爭力。

03

過于依賴大客戶的風險

招股書顯示，公司8成營收來自于前五大客戶。

其中，來自特斯拉的營收占比越來越高（不負責任的推測，2023年上半年可能超一半）。

穩(wěn)定的大客戶有利有弊。

好處是可以實現(xiàn)公司的“保底”銷量，確保不會大起大落；缺點是大客戶經(jīng)營遇到瓶頸的時候，勢必會向供應商開刀。

比如，特斯拉毛利率不斷下探的過程中，供應商的毛利率也不可能持續(xù)穩(wěn)健。

對此，公司在招股書中也做出了說明：公司一般根據(jù)產(chǎn)品成本及銷量等因素與客戶協(xié)商確定產(chǎn)品價格。汽車整車在其產(chǎn)品生命周期中一般采取前高后低的定價策略，即新款汽車上市時定價較高，以后逐年降低。因此，部分整車廠在進行零部件采購時，也會根據(jù)其整車定價情況要求零部件企業(yè)逐年適當下調(diào)供貨價格。

-END-

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       原文標題 : 六年來首次更新，新款特斯拉和它背后的中國供應商