產(chǎn)業(yè)風(fēng)向已變 鋰電池制造玩法更多

新能源騙補(bǔ)問題，一直以來讓整個新能源產(chǎn)業(yè)籠罩在緊張的氣氛中，而隨著騙補(bǔ)調(diào)查結(jié)果浮出水面，終于看到了那些在“裸泳”的企業(yè)，財政部對新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)助資金專項(xiàng)檢查的通報中，點(diǎn)名了吉姆西、蘇州金龍、五洲龍、奇瑞萬達(dá)、少林客車五家典型問題企業(yè)，其中，蘇州金龍以5.2億元的違規(guī)補(bǔ)貼資金高居首位，同在蘇州的另一家車企吉姆西則因惡意騙補(bǔ)情節(jié)嚴(yán)重，被取消了整車生產(chǎn)資質(zhì)。

　　而其它如比亞迪、力帆、安凱客車等公司紛紛公告澄清自己不在騙補(bǔ)新能源汽車名單之列，實(shí)際上名單已經(jīng)白紙黑字寫著問題企業(yè)，澄清不過是給自己做下正名宣傳。但不能否認(rèn)的是，新能源汽車的銷量增速開始放緩，尤其是客車，自今年1月騙補(bǔ)調(diào)查開始后就呈現(xiàn)了斷崖式下跌，自從新能源汽車領(lǐng)域出現(xiàn)騙補(bǔ)現(xiàn)象之后，多地新能源補(bǔ)貼政策也出現(xiàn)停滯或不明朗的情況。

　　對于增速放緩，中汽協(xié)副秘書長許艷華表示，都是騙補(bǔ)惹的禍，此前中汽協(xié)對今年新能源汽車定的70萬銷售目標(biāo)可能進(jìn)行調(diào)整，今年新能源汽車的銷量目標(biāo)主要取決于“補(bǔ)貼調(diào)整政策”發(fā)布時間，理想情況下，如果政策能在9月下旬至10月之前發(fā)布，今年新能源汽車銷量可能會達(dá)到50萬輛。

　　梳理工信部目前公布的三批《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦目錄》，進(jìn)入目錄的新能源車型達(dá)1022款，其中新能源乘用車共有118款（純電動乘用車91款，混合動力乘用車27款），而自2009年起，中央財政對新能源汽車推廣應(yīng)用予以補(bǔ)助，累計(jì)發(fā)放補(bǔ)助資金超過300億元，有媒體算了一筆賬：為了2020年累計(jì)500萬輛的目標(biāo)，政府的補(bǔ)助總數(shù)將達(dá)4000多億元。如此龐大的政府補(bǔ)貼也間接催生了新能源產(chǎn)業(yè)熱，而汽車制造企業(yè)也紛紛加大新能源產(chǎn)業(yè)投入，比亞迪、力帆、長城汽車等，都通過資本市場融資數(shù)十上百億的資金投向新能源。

　　然而客車的騙補(bǔ)水落石出也讓新能源汽車的尷尬顯現(xiàn)，技術(shù)儲備不足、產(chǎn)品品質(zhì)與描述不符、有牌無車、有車缺電、終端用戶閑置，市場也越發(fā)對新能源整車制造變得理性，投資顧問趙鵬飛表示，新能源汽車的炒作已經(jīng)再無意義，因?yàn)槠嚻髽I(yè)的銷量擺在那里，消費(fèi)者的口碑?dāng)[在那里，新能源汽車的營更收擺在那里，對于已經(jīng)呈現(xiàn)結(jié)果的話題很難再有二級市場炒作投資的價值，反而是新能源上游電池制造產(chǎn)業(yè)，因?yàn)槲粗氖袌鲂枨蠛图夹g(shù)突破成為新的投資熱點(diǎn)。

　　鋰電池制造玩法更多

　　鋰電池制造在二級市場的崛起來自2015年股災(zāi)之后，因?yàn)樾履茉雌嚿砭邔?shí)體產(chǎn)業(yè)和政府支持兩大利器，其市場關(guān)注度一直持續(xù)高漲，而鋰電池則是這股熱潮的接力者，分析師游家訓(xùn)表示，更看好鋰電池制造產(chǎn)業(yè)，并提出兩個觀點(diǎn)：第一，考慮到市場的催化作用，鋰電企業(yè)還有一次騰飛機(jī)會，因?yàn)槿ツ甑难a(bǔ)貼整治面不會有擴(kuò)大可能。第二，補(bǔ)貼目錄還沒有出來，市場也在關(guān)注新能源物流車，它的市場認(rèn)可度很好，可能帶來極大的利好支持。

　　從近期上市公司的資本運(yùn)作上也體現(xiàn)出資本對于鋰電池的興趣已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于新能源汽車：格力汽車130億入主新能源公司珠海銀隆，該公司擁有鈦酸鋰電池核心技術(shù)、曾經(jīng)的藍(lán)寶石龍頭股露笑科技超過20億資金投資鋰電池和新能源汽車電機(jī)制造等產(chǎn)業(yè)、主營地板業(yè)務(wù)的德爾未來斥資20億元收購一家鋰電池隔膜生產(chǎn)商。風(fēng)向已變，電池當(dāng)?shù)馈?/p>

　　有新材料領(lǐng)域分析師對金融界網(wǎng)站記者表示，當(dāng)前新能源領(lǐng)域，汽車產(chǎn)業(yè)雖然受到國家政策扶持力度最大，但是投入也大而且需要有牌照，遠(yuǎn)沒有新能源電池、電機(jī)制造產(chǎn)業(yè)的投資顯著且見效高，而且當(dāng)前鋰電池需求旺盛，其中隔膜的毛利率最高，很多隔膜企業(yè)上馬的新生產(chǎn)線至少要到明年才能釋放產(chǎn)能，所以對他們的并購?fù)顿Y具有很好的戰(zhàn)略意義。

　　從二級市場看，新能源的并購?fù)顿Y熱依然要延續(xù)一段時間，但在市場環(huán)境制約下，沒有好的項(xiàng)目支持，僅僅憑借一個新能源話題還無法打動謹(jǐn)慎的投資者們，德爾未來的跨界投資便遭遇了投資者用腳投票，因?yàn)榈聽栁磥碇亟鸩①彽钠髽I(yè)雖然是鋰電池隔膜生產(chǎn)商，但花了20億收購了一個營收2億的公司，且應(yīng)收賬款激增客戶單一，毛利率表現(xiàn)還被媒體挖掘出異常，雖然長期看該公司具有增長潛力，但是短期做空情緒濃厚。

　　投資顧問王倫表示，新能源材料領(lǐng)域的市場空間依然廣闊，新能源汽車發(fā)展的瓶頸就是充電樁和鋰電池，鋰電池靠石墨烯可以有效解決，而且石墨烯是我國產(chǎn)業(yè)升級的核心材料未來圍繞石墨烯的特性還有更廣泛的應(yīng)用，淘汰目前大量傳統(tǒng)材料，成為引領(lǐng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最重要工具，這么重要的戰(zhàn)略材料，在接下來肯定會得到越來越廣泛的應(yīng)用，帶動整個產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展繁榮。