長安一季度喜憂參半，扣非凈利潤同比下降34.75%

得益于自主業(yè)務(wù)快速發(fā)展，長安汽車在一季度將合資板塊復(fù)蘇不濟所導(dǎo)致的漏洞填補，交出了一份看起來還不錯的成績單：凈利潤為69.7億元，同比增長53.65%。

4月份的最后一個工作日，長安汽車公布了其一季度的財報，財報顯示：1-3 月份，長安汽車實現(xiàn)營業(yè)收入 345.56 億元，較去年同期微降 0.06%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤 69.7 億元，同比增長 53.65%，扣非凈利潤約 14.81 億元，同比降低 34.75%。

扣非后利潤仍為下降

雖然長安汽車利潤總額增長，但其扣非凈利潤較去年同期出現(xiàn)明顯下滑，而這源自銷售費用和研發(fā)費用的大幅增長。

財報顯示，凈利潤大幅增長的來源，主要是非經(jīng)常損益項目合計收益達到54.89億元，其中最大兩筆非經(jīng)常性損益收益來自非同一控制下的企業(yè)合并產(chǎn)生的收益以及政府補助。

長安汽車透露，通過追加投資對原聯(lián)營企業(yè)深藍汽車（原重慶長安新能源汽車科技有限公司）形成非同一控制下的企業(yè)合并，產(chǎn)生來自非同一控制下的企業(yè)合并產(chǎn)生的收益50.21億元，占比達到九成。而去除這筆收益，以及政府補助的4.37億元收益，報告期內(nèi)長安汽車扣非凈利潤并不理想，為14.81億元，同比下滑34.75%。

據(jù)一季度報顯示，長安汽車報告期內(nèi)銷售費用達到 16.06 億元，同比增長 32.77%，研發(fā)費用達到 13.62 億元，同比增長 41.67%。長安汽車指出，一季度銷售費用大幅增長主要來源自廣告投入的增加。

整體來看，長安汽車第一季度財報凈利潤賬面雖然看著不錯，但細究之下，其盈利能力仍需進一步提振。

銷量上合資板塊承壓

據(jù)長安汽車發(fā)布的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，一季度長安汽車累計銷售新車 60.78 萬輛，同比下滑 6.71%。銷量下滑主要集中在合資品牌，長安福特一季度銷量為 4.48 萬輛，同比下滑 25.68%，長安馬自達一季度銷量為 1.39 萬輛，同比下滑 66.11%。長安馬自達和長安福特兩家合資公司的銷量下滑，在一定程度上影響長安汽車的業(yè)績表現(xiàn)。

相較于合資板塊的連降不斷，長安系自主品牌乘用車則保持著增長態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，一季度長安系中國品牌乘用車累計銷售 39.6 萬輛，同比增加 9.01%，同比增速跑贏整體中國品牌乘用車增速。尤其是在 3 月份，長安系中國品牌汽車 20.9 萬輛，拿到了中國品牌 3 月銷冠。長安汽車的市場占有率也從 2022 年的 6.98%，增長至2023年季度的 8.54%。

具體來看，長安系中國品牌乘用車燃油新能源“兩條腿走路”。在傳統(tǒng)燃油車方面，CS 系列一季度銷量 11.5 萬輛，UNI 系列突破 8 萬輛，轎車系列突破 5.5 萬輛，長安逸達上市首月實現(xiàn)銷量破萬。長安系中國品牌一季度新能源銷量達到 8.4 萬輛，同比增長 105.4%，智電 iDD 系列突破 1.5 萬輛，新能源產(chǎn)品的銷量提升在一定程度上帶動業(yè)績增長。

自主乘用車板塊的持續(xù)增長固然值得欣喜，但合資板塊的復(fù)蘇難將是接下來長安集團亟待解決的課題。

2023是長安汽車的關(guān)鍵之年

2023年，長安汽車經(jīng)營目標(biāo)是力爭實現(xiàn)產(chǎn)銷汽車超過253萬輛，從當(dāng)前的市場情況來看，這個增幅較2022年而言不算大，但想要完成也并非易事。

為此，長安汽車計劃：在燃油車層面，2023年煥新燃油車產(chǎn)品，提升競爭力、夯實市場占位；電動化方面則是，加速電氣化轉(zhuǎn)型，打造“長安智電 iDD 智能電混”認知，既有多款車都要推電動版。2025年前，計劃推出22款全新產(chǎn)品，銷量預(yù)估保持100萬輛。

另外，在新能源轉(zhuǎn)型上，長安汽車一方面打造新主流電動序列——OX序列，這將是“長安”主品牌向電動化轉(zhuǎn)型的全新探索。2023年第四季度，OX序列首款產(chǎn)品將正式上市，2025年前，計劃推出5款全新產(chǎn)品，銷量預(yù)估突破80萬輛。

另一方面，長安汽車智能純電譜系，C236、深藍S7、阿維塔E12產(chǎn)品將陸續(xù)上市。其中，深藍汽車2025年前，計劃推出7款全新產(chǎn)品，銷量預(yù)估突破80萬輛；阿維塔品牌2025年前，計劃推出4款全新產(chǎn)品，銷量預(yù)估突破30-40萬輛。

長安汽車計劃，到2025年，力爭實現(xiàn)集團銷售350萬-400萬輛，其中長安品牌銷售280-300萬輛。到2030年，力爭實現(xiàn)集團銷售500萬輛，其中長安品牌銷售400萬輛。

要知道，今年一季度雖然長安汽車的整體銷量表現(xiàn)和財報表現(xiàn)都還算不錯，但長安汽車仍面臨著不小的挑戰(zhàn)，首先產(chǎn)能問題就首當(dāng)其沖。數(shù)據(jù)顯示，長安汽車新能源乘用車2022年有109萬輛的產(chǎn)能，實際生產(chǎn)了25萬輛；新能源商用車有17萬輛產(chǎn)能，實際只生產(chǎn)了近2萬輛。

盈利能力要努力、銷量要保持、合資板塊要幫扶、產(chǎn)能利用率要改善......長安汽車任重而道遠。

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