14家車企搶發(fā)4月銷量，小鵬蔚來同量不同命？

隨著4月銷量超過2.5萬臺，李想當(dāng)年在網(wǎng)絡(luò)上“diss大眾汽車高管”、“diss認(rèn)為增程落后”的觀點(diǎn)，開始一戰(zhàn)封神。毫無疑問，在5月初汽車領(lǐng)域最大的贏家，就是理想汽車。而失意者的數(shù)量也要比之前多了不少，目前只有3家企業(yè)月銷破萬，剩余的11家秀不出肌肉。

5月1日，假期之中的車企們，比平時工作日時稍微懶惰了一些。俗稱“新勢力榜”的每月初發(fā)布銷量，有14家企業(yè)早早的公布了數(shù)字，其中7家是純新勢力，7家是有背景的轉(zhuǎn)型企業(yè)或者以新勢力方式孵化的項(xiàng)目。

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而通過分析這一系列的數(shù)字，能得到比較明確的3個觀點(diǎn)結(jié)論，一是汽車市場的競爭已經(jīng)到了更殘酷的局面，14家車企中，去年每每搶發(fā)成績的華為系血脈，如今開始延后發(fā)布，之中的主因是銷量數(shù)字的變化，這意味著即便是頂級巨頭的賦能，現(xiàn)在也遭遇更大的挑戰(zhàn)；二是，一如之前的分析與推測，從上海車展幾乎沒有車企秀出自己漂亮的成績單，再結(jié)合4月銷量很多主流車企的成績并不亮眼，市場的消費(fèi)欲望依然不高；三是，少數(shù)車企成績單漂亮，初步殺出重圍，也意味著中國人在經(jīng)歷過幾年的市場變化后，消費(fèi)的出發(fā)點(diǎn)和需求都有了變化，汽車市場的風(fēng)口變了。

PHEV很火，明顯搶走了純電的銷量

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新勢力4月銷量榜，能分為3層來看，第一梯隊(duì)是3家銷量破萬的車企，包括理想的2.56萬輛，且成交均價(jià)接近40萬元，這已經(jīng)相當(dāng)于此前奧迪巔峰時單一熱銷車款的表現(xiàn)。而新車?yán)硐隠7在之中完成了銷量破萬，比3月的破8千增長了2千臺，目前理想L7/理想L8/理想L9三者的整體增長都在，沒有形成初期預(yù)測時可能的內(nèi)耗和分流。這也意味著，理想ONE停產(chǎn)風(fēng)波告一段落，這一車型“另類復(fù)生”。

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破萬的還有埃安的4.1萬輛，哪吒的1.1萬輛，這種數(shù)字屬于2家企業(yè)的基操，而因?yàn)槎叨贾鞔虮阋?高性價(jià)比，且在網(wǎng)約車領(lǐng)域有不錯的建樹，所以表層含金量上比理想稍差一些。

第二梯隊(duì)，是月銷量5000-1萬臺的幾家。包括，零跑的8726輛，極氪的8101輛，深藍(lán)的7756輛，小鵬的7079輛，蔚來的6658輛。

第二梯隊(duì)如今身上都有著不少故事，零跑在4月發(fā)生了銷量風(fēng)波，極氪發(fā)生了老車主風(fēng)波，深藍(lán)有降價(jià)風(fēng)波，蔚來是老車主風(fēng)波。而蔚來和小鵬如今的月銷量不破萬，也直接引發(fā)了不少擔(dān)憂，比如二者能否完成反攻，二者是否真的掉隊(duì)。

第三梯隊(duì)，是月銷量5000萬以下的幾家，smart為4390輛，環(huán)比下降超25%，合創(chuàng)4193輛，嵐圖3339輛，環(huán)比漲10.3%，智己2009輛，飛凡1248輛，以及創(chuàng)維的1226輛。

這一系列的數(shù)字，能很明確的看出來當(dāng)前中國消費(fèi)者在購買智能新能源車時，發(fā)生了2個很明確的變化。一是，選車買車不再相信營銷中PPT上所列出的一系列亮點(diǎn)，比如主打自動駕駛類技術(shù)的，下滑比較明顯；二是，在經(jīng)過幾年的市場驗(yàn)證之后，消費(fèi)者越來越多表示出了對PHEV技術(shù)的認(rèn)可，比如理想的銷量能持續(xù)走高，再比如比亞迪雖然還沒有發(fā)布4月銷量，但可以預(yù)期DM-i/p技術(shù)的車型銷量表現(xiàn)依然很亮眼。

結(jié)合這2點(diǎn)，能說明一件事。當(dāng)前的中國消費(fèi)者在面對新能源車時，還是對充電續(xù)航焦慮選擇了以穩(wěn)為主的PHEV，而因?yàn)檫@種技術(shù)的成本更低，車企也能在相同價(jià)位之中給到更多的配置/空間等吸引點(diǎn)。所以，幾年間不同車企的“畫餅”效果目前有限，需要更多時間去養(yǎng)成新一批消費(fèi)者的認(rèn)知。

當(dāng)然，這也并不能說明蔚來主打的用戶思維，小鵬主打的智能計(jì)算等接下來是否沒太多機(jī)會，二者還是需要更長時間維度來觀察。不過，中短期內(nèi)，PHEV技術(shù)的火熱是停不下來的，單一選擇純電路線的車企，會不得不面對挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。畢竟，同等售價(jià)下，因?yàn)楦偷膭恿夹g(shù)成本，主打PHEV技術(shù)的車企是能夠在配置和產(chǎn)品亮點(diǎn)上給到消費(fèi)者更多的。

4月銷量里，華為系的延后，又意味著什么？

另外，在4月新勢力銷量榜里，華為系的身影較此前是有所延后的。賽力斯+問界在5月1日并未公布銷量數(shù)字，阿維塔公布了4月的大定訂單數(shù)量，為2151輛，并未像其他車企一樣公布自己的銷量、交付量。

這之中的節(jié)奏，比起去年月銷破萬時的第一時間發(fā)布，有一定的延后。

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從今年其1-3月的銷量數(shù)字發(fā)布來看，表現(xiàn)相對不錯，但因?yàn)槭袌鲎兊酶淞说仍颍鲩L勢頭是弱于2022年的。當(dāng)然，隨著上海車展新車型的推出，它的后續(xù)預(yù)期仍在。

而通過這一點(diǎn)也能夠看出，智能電動車市場的泡沫在被逐漸擠出，巨頭們對汽車的賦能效果究竟有多少，短時間內(nèi)是充滿波動的。消費(fèi)者考慮買什么車，還是回歸到了，同樣價(jià)位里誰能給我相對更多的傳統(tǒng)邏輯里。

而這，也意味著，此前的很多假設(shè)和推測會不成立。如，傳統(tǒng)燃油車時代的巨頭，因?yàn)槭治罩罅康难邪l(fā)、渠道、資源等優(yōu)勢，能繼續(xù)在新能源時代里完成轉(zhuǎn)型，掌握話語權(quán)。這一次上海車展里，各大國產(chǎn)車主流品牌的展臺里都擠滿了外國人，之中很多人就是來研究，中國車是怎么能造的這么便宜的。

所以，當(dāng)前的競爭格局里，對大多數(shù)傳統(tǒng)車企來說，大家機(jī)會都是平等的。更早選擇進(jìn)入新能源領(lǐng)域的，比如大眾，現(xiàn)在就是歐洲的新能源銷量冠軍，在中國也能交出破萬的成績。而選擇權(quán)衡燃油車和新能源的，比如日系的三大車企，局面也是人人都看得到。

股價(jià)的變化，才能最準(zhǔn)確體現(xiàn)未來的趨勢？

汽車市場有很多不會變的深層規(guī)律，比如從成功的車企身上都能找到，它要么在資本上有優(yōu)勢，要么在成本上有優(yōu)勢，要么二者兼具。資本上，一直有錢燒下去，最終拖垮所有對手，成本上，一直能在同樣的先進(jìn)性上給到最低造價(jià)，也一樣會拖垮所有對手。仔細(xì)看，燃油時代的奔馳、寶馬、豐田、大眾、本田適用于這個規(guī)律。新能源時代的特斯拉、比亞迪，也同樣如此。

當(dāng)今時代里，關(guān)于成本的話題不好聊，因?yàn)檎麄€智能電動車時代都是同質(zhì)化的。大規(guī)模自研自產(chǎn)三電的只有比亞迪一家，所以它的電池成本先天有著優(yōu)勢，至于其他車企，大家能買到的三電系統(tǒng)基本差不多。智能化方面也是一樣，8155芯片、激光雷達(dá)、高清攝像頭也都是從體系鏈條里采購而來。很多成本，車企是無法下壓的，所以最后差不多。

李斌在2023上海車展里回答記者采訪時，說過一句“很多明面上的成本就卡在那里，各家車企面對的都一樣，所以想吸引消費(fèi)者來選擇，要靠價(jià)值觀和精神方面的東西。”

那，資本市場是如何看待當(dāng)年中國車市里內(nèi)卷局面的，從股價(jià)的波動里，我們能找到“蔚來、小鵬是不是不行了”的更準(zhǔn)確答案。

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先是理想汽車，隨著它交出一份其它新勢力難以追趕的高含金量數(shù)據(jù)，其股價(jià)在一周之內(nèi)整體上漲了1%左右，但過去1個月內(nèi)，其股價(jià)是下滑了2.88%的。半年內(nèi)，股價(jià)整體上漲超44%，原因還是此前理想ONE忽然停產(chǎn)所帶來的負(fù)面影響。

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而單月股價(jià)下滑的原因有2個，一是技術(shù)護(hù)城河，二是要進(jìn)軍純電。資本市場也理解其高銷量的邏輯就是降低成本給到用戶更多，但其技術(shù)護(hù)城河的優(yōu)勢很小。而在此前其宣布發(fā)力進(jìn)軍純電領(lǐng)域時，股價(jià)的下跌波動也是很明顯的，因?yàn)榧冸娛袌隼硐脒€沒有交學(xué)費(fèi)補(bǔ)課。

總之，盡管銷量數(shù)字上的表現(xiàn)是驚艷的，但實(shí)際上資本市場對理想的觀望情緒還是很重的，因?yàn)槌思夹g(shù)獨(dú)特性不高，容易被超越和追趕之外，它在全球化領(lǐng)域的局限性也是顯而易見。在瘋狂內(nèi)卷的中國市場里，利潤的下滑預(yù)期也比較危險(xiǎn)。

蔚來和小鵬的股價(jià)變化，則能展示更多端倪。蔚來的股價(jià)在半年內(nèi)下滑17.7%，小鵬的股價(jià)在半年內(nèi)上升50%，二者雖然都在4月交出了7000臺左右的銷量成績單，但小鵬屬于破而后立，而蔚來則是不達(dá)預(yù)期。

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小鵬的4月銷量成績?yōu)?079輛，之中很大的亮點(diǎn)是，小鵬P7i在中期改款后盡管沒有進(jìn)行瘋狂的營銷傳播，但卻實(shí)打?qū)嵉谋戎案觅u了不少。據(jù)我們對北京多家小鵬4S店的觀察，小鵬P7i在上市之后先是將價(jià)格制定的更合理，4款車型里的最低配就足夠滿足大多數(shù)使用需求，而配置、性能、智能的增加，很明顯超過了與Model 3的價(jià)差表現(xiàn)，這讓它從特斯拉手里搶走不少訂單。

5月下旬要開啟預(yù)售的小鵬G6也是同理，和Model Y差不多的設(shè)計(jì)思路，但配置上、空間上、續(xù)航上表現(xiàn)都會更好。所以，只要價(jià)格制定合理，可以預(yù)期能繼續(xù)狙擊特斯拉。

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蔚來的4月銷量成績?yōu)?658輛，明面上，這是與其產(chǎn)能切換有關(guān)，2023款蔚來ET7、全新蔚來ES6都會在5月開啟交付。但，不容忽視的其實(shí)是，蔚來ET5在4月銷量榜單中的失聲。2022年，曾有消息爆出，蔚來ET5在9天內(nèi)取得了10萬臺的訂單，李斌也對此進(jìn)行過回應(yīng)“訂單不是問題，現(xiàn)在專注于產(chǎn)能爬升”。但，截至目前，這種夸張的數(shù)據(jù)并未實(shí)現(xiàn)有效轉(zhuǎn)化，也讓資本市場對于蔚來的預(yù)期有所降低。

至于蔚來的解藥在哪，只有下個月的交付量數(shù)字。強(qiáng)研發(fā)之下的技術(shù)護(hù)城河已經(jīng)建立，用戶的生態(tài)模式玩法等已經(jīng)建立，如果遲遲無法給到資本市場一個好的交代，結(jié)果比較麻煩。

寫在最后

理想的行，是不是真的能在進(jìn)入純電之后繼續(xù)行，現(xiàn)在是沒人知道的。從上海車展里發(fā)布的補(bǔ)能解決方案來看，基本上和行業(yè)主流里大差不差。那，接下來，有沒有可能被成本限制住，顯然是個值得深思的話題。

而小鵬和蔚來所面對的局面，要更危一些，資本市場的預(yù)期和容忍度是有限的，蔚來接下來的幾款新車的銷量是重中之重。到2023年后半年，蔚來會有8款車型在售，也就是每輛每月2500輛，月銷量就能超過2萬臺。而那時的成績單，自然會決定這家企業(yè)的下一步。

作者丨黃強(qiáng)

       原文標(biāo)題 : 14家車企搶發(fā)4月銷量，小鵬蔚來同量不同命？