“巴菲特傳人”帶飛“仰望”概念股

據(jù)證券時報消息，市場傳出，有“巴菲特傳人”之稱的知名投資人李錄在其微信朋友圈提到：從“仰望”U8開始，新能源車在性能、安全上的技術(shù)邊界將由比亞迪定義。除了自動駕駛，比亞迪正在取代特斯拉成為全球新能源車技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者。祝賀！

也就是在比亞迪發(fā)布“仰望”車型后，其供應(yīng)鏈上游的股票接連大漲，其中漲勢最為兇猛的便是通達(dá)動力，近5日累計漲幅61．24％，成為名副其實的“妖股”。

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比亞迪“仰望”車型超出市場預(yù)期

“仰望”車型是比亞迪邁向高端市場的“第一支箭”?！耙姿姆健笔潜葋喌腺x予高端SUV車型的核心技術(shù)。

易四方平臺主要由前雙電機總成、后雙電機總成、刀片電池、中央控制器等組成，以四電機獨立驅(qū)動為核心，適用于純電動、混動、硬派越野、超跑等多種車型。

“易四方”技術(shù)是中國第一個量產(chǎn)的四電機驅(qū)動技術(shù)，它可以通過獨立的四電機矢量控制技術(shù)，實現(xiàn)四輪驅(qū)動、制動、前進(jìn)、后退，讓車輛具備超強的車身姿態(tài)調(diào)整能力，同時，采用中央計算平臺＋分布式控制器相結(jié)合的電子電氣架構(gòu)，通過整車級的融合感知、決策、控制、云端數(shù)據(jù)閉環(huán)為四電機賦予“超強大腦”，實現(xiàn)車輛的極致安全，打破傳統(tǒng)汽車的想象空間，創(chuàng)造出全新的安全技術(shù)體系。

“易四方”技術(shù)，是比亞迪在電池、電驅(qū)、電控三大技術(shù)領(lǐng)域的研究成果，未來，“仰望”車型將會率先應(yīng)用比亞迪最先進(jìn)的技術(shù)，以此來掌握高端新能源汽車的性能。不過，目前百萬級豪華車市場基本被傳統(tǒng)跨國品牌所壟斷，比亞迪作為自主品牌能否通過新車、新技術(shù)在高端細(xì)分市場中占據(jù)一席之地，仍是未知數(shù)。

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產(chǎn)業(yè)鏈帶動的增量機會值得關(guān)注

近期大漲的通達(dá)動力是比亞迪電機定子鐵芯的供應(yīng)商，而“易四方”最關(guān)鍵的部分便在于電機。新能源汽車需求的迅速增長帶動了驅(qū)動電機產(chǎn)業(yè)蓬勃興旺。

隨著新能源技術(shù)的發(fā)展，驅(qū)動電機在功率、效率、響應(yīng)速度、振動噪聲等方面的要求不斷提高，上游零部件的擴產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)升級成為必然趨勢。電機油冷化、扁平化、多合一集成化是未來的發(fā)展趨勢，對零部件性能和品種提出了更高的要求。

據(jù)《電機技術(shù)》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，定子價值量在電機零部件總價值量中占比 19％左右，所占驅(qū)動電機成本較高。目前，隨著驅(qū)動電機裝機量快速上升，定子鐵心需求同比上升，但總體而言行業(yè)仍處于成長期，下游需求增長帶動定子鐵心產(chǎn)業(yè)發(fā)展，行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量正處上升階段，行業(yè)總體盈利能力保持穩(wěn)定增長，但市場集中度有待進(jìn)一步加強。

按照近期報價，硅鋼、 永磁體、銅線等主要原材料合計成本已達(dá)到2100元，那么單電機的總價格或是在399元左右，比亞迪“仰望”車型四個電機定子鐵心的價值量在1596元，按照理想L9在12月的銷量大約10608臺，預(yù)計同價位的比亞迪“仰望”車型定子鐵心的市場價值量在一億六千萬左右，對于營收近14億元的通達(dá)動力來說，可能帶來的業(yè)績增量并不大，而且星帥爾也是比亞迪定子鐵心的供應(yīng)商，究竟兩者能爭取到多少訂單還是未知數(shù)。

但是隨著比亞迪“仰望”系列的銷售取得成功，“易四方”這類四電機平臺被市場所接受，那么以通達(dá)動力為代表的核心供應(yīng)商也將持續(xù)受益，這種題材炒作有點類似于2018年以來的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。

華安證券認(rèn)為汽車零部件關(guān)注比亞迪上游產(chǎn)業(yè)鏈帶動的增量機會，建議關(guān)注：泛亞微透（BYD 氣凝膠潛在供應(yīng)商）、科翔股份（BYD PCB 核心供應(yīng)商）、光洋股份（BYD 軸承核心供應(yīng)商）、美格智能（BYD 座艙域控模塊核心供應(yīng)商）、朗特智能（BYD PCBA 外協(xié)核心供應(yīng)商）、通達(dá)動力（比亞迪電機定子鐵芯的供應(yīng)商）、震?？萍迹ū葋喌系亩ㄗ予F芯供應(yīng)商）。

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