拆解理想汽車Q3財(cái)報(bào)：收入增速繼續(xù)下滑，年內(nèi)兩次更換首席技術(shù)官

12月9日，理想汽車（NASDAQ：LI、HK：02015）發(fā)布截至2022年9月30日止季度（即2022年第三季度）的未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，理想汽車2022年第三季度的收入為93．42億元，同比增加20．2％，低于市場(chǎng)預(yù)期的人民幣96億元。

2022年第三季度，理想汽車的車輛銷售收入為90．5億元，同比增加22．5％。與之對(duì)應(yīng)的是，理想汽車2022年第三季度的交付量（銷量）為26524輛，同比增長(zhǎng)5．6％。另在2022年10月、11月，理想汽車的交付量分別為10052輛、15034輛。

目前，理想汽車仍處于虧損狀態(tài)。2022年第三季度，理想汽車的凈虧損為16．5億元，而2021年第三季度則為2150萬(wàn)元。在非美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，理想汽車2022年第三季度的經(jīng)調(diào)整凈虧損為12．4億元，而2021年同期則為1．83億元。

值得一提的是，理想汽車的毛利率還出現(xiàn)了大幅滑坡的情況。2022年第三季度，理想汽車的毛利率為12．7％，而2021年同期則為23．3％，同比下降10．6個(gè)百分點(diǎn)，相較于2022年第二季度的21．5％下降8．8個(gè)百分點(diǎn)。

貝多財(cái)經(jīng)了解到，和理想汽車相似的是，小鵬汽車的毛利率也在2022年第三季度有所下滑。2022年第三季度，小鵬汽車的毛利率為13．5％，而2021年同期的毛利率為14．4％，相對(duì)減少0．9個(gè)百分點(diǎn)，但優(yōu)于2022年第二季度的10．9％。

特別說(shuō)明的是，小鵬汽車和理想汽車均在發(fā)布財(cái)報(bào)的同時(shí)對(duì)管理層進(jìn)行了調(diào)整。其中，小鵬汽車聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁夏珩已向董事會(huì)提出辭職，辭任該公司執(zhí)行董事，于2022年11月30日生效。辭任執(zhí)行董事后，夏珩仍擔(dān)任小鵬汽車總裁。

相比之下，理想汽車的執(zhí)行董事兼總裁沈亞楠?jiǎng)t退出董事會(huì)，不再擔(dān)任該公司執(zhí)行董事兼總裁職務(wù)，加入理想汽車流程變革委員會(huì)。作為替代，理想汽車總工程師馬東輝將接替沈亞楠擔(dān)任理想汽車總裁并進(jìn)入董事會(huì)，整體負(fù)責(zé)研發(fā)與供應(yīng)群組。

據(jù)介紹，沈亞楠所管理的供應(yīng)團(tuán)隊(duì)（包含供應(yīng)鏈、制造、質(zhì)量）將交由總裁馬東輝管理，商業(yè)團(tuán)隊(duì)（包含銷售、服務(wù)、充電網(wǎng)絡(luò)）將交給理想汽車CEO李想直接管理。此外，理想汽車高級(jí)副總裁謝炎將出任理想汽車CTO（首席技術(shù)官），全權(quán)負(fù)責(zé)系統(tǒng)與計(jì)算群組。

貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，這已經(jīng)是理想汽車在年內(nèi)第二次更換首席技術(shù)官人選。在此之前，理想汽車曾于2022年2月25日發(fā)布公告，稱該公司首席技術(shù)官王凱因個(gè)人原因離職，理想汽車總工程師馬東輝將負(fù)責(zé)該公司智能汽車相關(guān)技術(shù)的研發(fā)工作。

根據(jù)公開(kāi)信息，理想汽車于2020年9月宣布任命王凱出任理想汽車首席技術(shù)官（CTO），全面負(fù)責(zé)智能汽車相關(guān)技術(shù)的研發(fā)和量產(chǎn)工作，包括電子電氣架構(gòu)、智能座艙、自動(dòng)駕駛、平臺(tái)化開(kāi)發(fā)和Li OS實(shí)時(shí)操作系統(tǒng)等。

對(duì)于沈亞楠的調(diào)整，理想汽車方面稱，沈亞楠帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)幫助公司奠定了理想ONE爆品的基礎(chǔ)，創(chuàng)造了理想L9一款45．98萬(wàn)元起售的旗艦車型第一個(gè)月就銷量過(guò)萬(wàn)的供應(yīng)與銷售能力的行業(yè)記錄，幫助公司在2022年全年即實(shí)現(xiàn)超過(guò)400億／年的營(yíng)收。

理想汽車方面還稱，隨著沈亞楠加入流程變革委員會(huì)，理想汽車也將開(kāi)啟從1到10的新篇章，繼續(xù)圍繞‘創(chuàng)造移動(dòng)的家，創(chuàng)造幸福的家’這一品牌使命，面向明年公司的千億收入規(guī)模發(fā)起新的挑戰(zhàn)?！?/p>

而據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，理想汽車2021年度的收入為270．10億元，而2020年度則為94．57億元。與之對(duì)應(yīng)的是，理想汽車2021年的銷量合計(jì)為90491輛，同比增長(zhǎng)177．4％（均由理想ONE貢獻(xiàn)）。

另在2022年第一季度、第二季度和第三季度，理想汽車的收入則分別為95．62億元、87．33億元和93．42億元，2022年第四季度預(yù)計(jì)為165．1億元至176．1億元。據(jù)此計(jì)算，理想汽車2022年度的總收入約為441．47億元至452．47億元。

這意味著，理想汽車若要在2023年實(shí)現(xiàn)千億收入，則整個(gè)2023年的收入增速至少要超過(guò)120％，才有可能實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。在而在2022年第三季度，理想汽車的收入同比增長(zhǎng)率則僅為20．2％，2022年第一、二季度則分別為167．5％和73．5％，增速明顯放緩。

而若按照理想L9一款45．98萬(wàn)元的平均價(jià)格粗略估算，理想汽車需在2023年賣掉約200萬(wàn)輛L9。此外，理想汽車還在2022年9月發(fā)布了稍微優(yōu)惠一點(diǎn)的理想L8和理想L7。

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