小鵬汽車發(fā)力品牌建設(shè)，自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)或迎發(fā)展新機(jī)遇

作者  車行運(yùn)

回歸產(chǎn)品，重新獲取用戶信任，是小鵬未來(lái)發(fā)展的不二戰(zhàn)略

11月30日，小鵬汽車發(fā)布三季報(bào)，公司第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收68．2億元，同比增長(zhǎng)19．3％，交付汽車29570輛，同比增長(zhǎng)15％，毛利率約13．5％。

按車型劃分，智能運(yùn)動(dòng)型轎車P7交付量為16776輛，智能家庭型轎車P5交付量為8703輛。

在此前舉辦的業(yè)績(jī)溝通會(huì)上，小鵬汽車董事長(zhǎng)、CEO何小鵬公開表態(tài)，公司12月交付量有望重回萬(wàn)臺(tái)水平，預(yù)計(jì)第四季度的總體交付量在2萬(wàn)輛至2．1萬(wàn)輛之間。

何小鵬做出如此樂(lè)觀的預(yù)期并非沒(méi)有依據(jù)，經(jīng)歷G9產(chǎn)能爬坡的陣痛期后，小鵬重構(gòu)企業(yè)組織架構(gòu)，未來(lái)將聚焦于小鵬汽車的戰(zhàn)略、產(chǎn)品規(guī)劃和研發(fā)，推動(dòng)組織的變革和升級(jí)，讓客戶價(jià)值驅(qū)動(dòng)我們的產(chǎn)品定義、研發(fā)和銷售、服務(wù)的全流程，使公司整體更加聚焦和高效。

平安證券認(rèn)為，G9 在上市階段失誤以及當(dāng)前公司面臨的困境并不足以改變公司長(zhǎng)期的投資價(jià)值，目前公司在手現(xiàn)金較為充足，依然具備調(diào)整和糾偏的空間。

而且小鵬生態(tài)企業(yè)小鵬匯天和鵬行已經(jīng)完成了獨(dú)立融資并且具備了獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的能力，所以董事長(zhǎng)、CEO何小鵬表示將減少生態(tài)企業(yè)的參與度，且聯(lián)合創(chuàng)始人夏珩也將辭去董事會(huì)的執(zhí)行董事職務(wù)，將所有的工作精力都聚焦于產(chǎn)品。

如果小鵬能靜下心來(lái)，更有效地傾聽用戶需求，簡(jiǎn)化產(chǎn)品配置的選擇，提升產(chǎn)品的軟硬件吸引力，公司汽車單月交付量重回萬(wàn)輛必然不是難事。

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定位中高端，著力重構(gòu)品牌建設(shè)

與主打高端的造車品牌不同，小鵬設(shè)立之初就將目光瞄準(zhǔn)中高端車型這個(gè)大眾市場(chǎng)，致力于將更先進(jìn)的產(chǎn)品和更好的使用體驗(yàn)帶給用戶。

2018年12月，小鵬首款量產(chǎn)車G3上市，該車型為中型5座SUV，價(jià)格在14．98－19．98萬(wàn)元之間，可搭載小鵬XPLIOT2．5智能輔助駕駛系統(tǒng)。

2020年4月，小鵬推出首款中型純電轎車P7，價(jià)格在21．99－40．99萬(wàn)元之間，可搭載小鵬XPLIOT3．0智能輔助駕駛系統(tǒng)。

2021年9月，小鵬緊湊型純電轎車P5上市，價(jià)格在15．79－22．39萬(wàn)元之間，可搭載小鵬XPLIOT3．5自動(dòng)駕駛輔助系統(tǒng)。

2022年9月，公司推出高端智能旗艦SUV G9，在800V高壓快充及XPILOT4．0技術(shù)支持下產(chǎn)品力大幅提升，全部車型定價(jià)均30萬(wàn)元以上。

圖注：小鵬G9 來(lái)源：小鵬官微

為保證在售車型能向市場(chǎng)穩(wěn)定供貨，小鵬先是尋求海馬代工小鵬G3，隨后于2020年5月投產(chǎn)肇慶一期工廠，二期滿產(chǎn)后標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)能將達(dá)到20萬(wàn)輛，另一處武漢工廠于去年8月開始動(dòng)工，明年投產(chǎn)后，小鵬總產(chǎn)能將達(dá)到40萬(wàn)輛，通過(guò)雙班生產(chǎn)可達(dá)年產(chǎn)60萬(wàn)輛。

成本控制方面，小鵬還將充分利用跨車型的整車和三電平臺(tái)化，提高研發(fā)的效率并通過(guò)技術(shù)持續(xù)性降低整體研發(fā)費(fèi)用和BOM成本。同時(shí)小鵬重組品牌和營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)，通過(guò)更強(qiáng)有力的團(tuán)隊(duì)和客戶感知更強(qiáng)的內(nèi)容，抓住各個(gè)消費(fèi)者群體最關(guān)心的渠道和購(gòu)車決策要素，持續(xù)提升小鵬的品牌影響力和產(chǎn)品口碑影響力。

作為品牌營(yíng)銷的關(guān)鍵一環(huán)，小鵬的實(shí)體銷售網(wǎng)絡(luò)持續(xù)擴(kuò)張，截至今年9月底，共有門店407間，覆蓋143個(gè)城市，自營(yíng)充電站網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展至1，011座，包括806座小鵬汽車自營(yíng)超級(jí)充電站及205座目的地充電站。

得益于布局的前瞻性，小鵬在三季報(bào)電話會(huì)上表示，公司接下來(lái)幾年的資本開支需求將會(huì)比2022年有較大幅度的下降，公司現(xiàn)金流情況有望進(jìn)一步改善。

截至2022年三季度，公司現(xiàn)金儲(chǔ)備達(dá)到401．2億元，按照公司電話會(huì)上的表態(tài)，小鵬現(xiàn)金儲(chǔ)備水平有可能進(jìn)一步提升，為強(qiáng)研發(fā)推出更優(yōu)產(chǎn)品夯實(shí)基礎(chǔ)，而優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，恰恰是一個(gè)企業(yè)品牌建設(shè)的前提。

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強(qiáng)研發(fā)提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力

根據(jù)小鵬三季報(bào)，公司第三季度研發(fā)開支約為15．0億元，同比、環(huán)比均增長(zhǎng)18．5％，主要因研發(fā)人員增加和加大新車型的研發(fā)支出所致。

截至今年三季度，小鵬憑借長(zhǎng)期穩(wěn)定的研發(fā)支出，已經(jīng)在新能源車領(lǐng)域取得較為顯著的成果。早已銷售多年的G3、P7兩款車型，三電系統(tǒng)均有小鵬參與的影子，是“蔚小理”三家造車新勢(shì)力中，三電系統(tǒng)自研儲(chǔ)備最高的。

最新推出的G9高端SUV，是國(guó)內(nèi)首款800V高壓平臺(tái)＋SiC量產(chǎn)車型，可以實(shí)現(xiàn)快充5分鐘，續(xù)航200公里的目標(biāo)，10％－80％區(qū)間內(nèi)充電只需15分鐘，可以極大緩解通勤用戶的續(xù)航焦慮。

為將快充性能發(fā)揮到極致，今年第三季度，小鵬汽車將從北京、上海、廣州、深圳等G9訂單前十名的城市開始鋪設(shè)S4超快充設(shè)備。2023年計(jì)劃在全國(guó)重點(diǎn)城市和核心高速公路沿線完成S4超快充網(wǎng)絡(luò)覆蓋；到2025年，有望再建設(shè)2000座小鵬超快充站。

伴隨配套設(shè)施的逐步完善，小鵬對(duì)G9的期待是，成為30萬(wàn)以上純電SUV市場(chǎng)的前三名，并且在明年隨著口碑的積累進(jìn)一步縮小與第一名之間的差距。

自動(dòng)駕駛方面，小鵬的輔助駕駛和Robotaxi的研發(fā)雙線并行，通過(guò)數(shù)據(jù)和能力的反哺閉環(huán)，公司計(jì)劃率先用成本可控的量產(chǎn)車做到無(wú)人駕駛。

9月17日，城市NGP在廣州首發(fā)。在比高速公路難百倍的城市交通場(chǎng)景，小鵬P5僅僅使用了較低成本的硬件，就率先實(shí)現(xiàn)了行業(yè)一流的安全性和體驗(yàn)。

一個(gè)月后的10月31日，小鵬G9又獲得了廣州智能網(wǎng)聯(lián)汽車道路測(cè)試資格，這是首次由零改裝的量產(chǎn)車獲得中國(guó)自動(dòng)駕駛路測(cè)資格。

基于在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的積累，小鵬計(jì)劃加速推進(jìn)下一代全場(chǎng)景智能輔助駕駛產(chǎn)品XNGP的研發(fā)進(jìn)度，公司做出這個(gè)決定并非頭腦發(fā)熱，因?yàn)樵谀壳坝嗁?gòu)小鵬G9的用戶中，已經(jīng)有相當(dāng)高比例人群在XNGP尚未OTA的情況下，選擇使用XNGP的Max版本。

圖源：小鵬官微

未來(lái)在產(chǎn)品口碑和成本的驅(qū)動(dòng)下，XNGP將會(huì)面向全國(guó)范圍內(nèi)的廣大用戶群加速普及。

小鵬對(duì)XNGP的預(yù)期是，將在2023年三季度推出主要功能并至少能支持?jǐn)?shù)十個(gè)城市，伴隨技術(shù)進(jìn)步和供應(yīng)鏈成熟，XNGP的硬件成本或?qū)⒊掷m(xù)下降，小鵬則認(rèn)為XNGP有可能大幅低于友商的成本。一旦這個(gè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，XNGP將成為智能輔助駕駛軟件真正開始成為高頻、剛需產(chǎn)品的拐點(diǎn)。

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智能駕駛的保障依舊是芯片

小鵬汽車著力推進(jìn)下一代全場(chǎng)景智能輔助駕駛產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度，不僅符合企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，更極大貼合了行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

2021年，我國(guó)前裝ADAS標(biāo)配新車上險(xiǎn)量為807．89萬(wàn)輛，滲透率30．78％，同比增29．51％，在雙碳背景下，新能源車滲透率提升已經(jīng)是必然趨勢(shì)，智能駕駛系統(tǒng)的前裝滲透率將會(huì)與之形成共振，是行業(yè)未來(lái)確定性的發(fā)展趨勢(shì)，值得產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)廠商大力投入。

隨著前裝L1級(jí)智能駕駛向L3級(jí)甚至更高級(jí)別迭代，單車價(jià)值量有望從千元提升至萬(wàn)元級(jí)別，天風(fēng)證券測(cè)算我國(guó)L1－L3級(jí)智能駕駛2021年行業(yè)規(guī)模約為302億元，但到2025年可達(dá)約862億元，行業(yè)年均復(fù)合增速為30％，將會(huì)保持高速發(fā)展。

智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋感知、規(guī)劃、決策、執(zhí)行等環(huán)節(jié)，需要汽車、電子、信息通信、互聯(lián)網(wǎng)、交通管理等多行業(yè)的合作與轉(zhuǎn)型升級(jí)，產(chǎn)業(yè)鏈龐大且復(fù)雜。

首先是硬件廠，包括開發(fā)和供應(yīng)先進(jìn)的傳感器系統(tǒng)，包括視覺(jué)系統(tǒng)、雷達(dá)系統(tǒng)（激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、超聲波雷達(dá)）等；其次是汽車電子供應(yīng)商，主要是提供底層執(zhí)行器件或提供智能駕駛技術(shù)研發(fā)和集成供應(yīng)的企業(yè)，如轉(zhuǎn)向（EPS）、制動(dòng)及域控制器等功能產(chǎn)品的廠商；最后是芯片及軟件算法廠商， 提供智能駕駛芯片及相關(guān)視覺(jué)感知及決策算法的公司。

以蔚小理和新近上市的零跑為例，除智能駕駛傳感器配置不同外，最大的區(qū)別在于智能駕駛芯片配置，目前行業(yè)內(nèi)高算力芯片被外企卡脖子，國(guó)內(nèi)企業(yè)自研智駕芯片算力多數(shù)只能支撐L2級(jí)自動(dòng)駕駛，想要實(shí)現(xiàn)L4等高級(jí)別自動(dòng)駕駛，還需使用英偉達(dá)、AMD提供的高算力芯片。

目前上市的自主廠商智駕芯片中，僅有華為的MDC810智駕芯片有能力和英偉達(dá)Orin－X角力，單芯片算力較后者還多196TOPS。芯片算力越高，智能駕駛反應(yīng)延遲越低，是整個(gè)自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的安全根基。

在英偉達(dá)此前因合規(guī)問(wèn)題停止A100芯片出口時(shí)，小鵬汽車創(chuàng)始人何小鵬9月在社交媒體表示早已將未來(lái)幾年的需求提前買回來(lái)了，隨后的幾個(gè)月內(nèi)，市場(chǎng)又傳出小鵬組建300人的芯片研發(fā)團(tuán)隊(duì)，試圖打破核心產(chǎn)品被卡脖子的局面。

除芯片外，目前車企紛紛采用激光雷達(dá)提升導(dǎo)航精準(zhǔn)度，據(jù)Yole數(shù)據(jù)，2018－2022年全球ADAS前裝量產(chǎn)定點(diǎn)數(shù)量中，中國(guó)激光雷達(dá)供應(yīng)商占比達(dá)到50％，居世界第一，從供應(yīng)商來(lái)看，禾賽科技、速騰聚創(chuàng)、華為分別占全球ADAS前裝量產(chǎn)定點(diǎn)數(shù)量的27％、16％、5％，分別位居第一、三、五名。

軟件方面，從行業(yè)發(fā)展來(lái)看，L2及以下方案供應(yīng)商主導(dǎo)，但L2＋級(jí)軟件算法以車廠自研為主，蔚小理三家企業(yè)均已擁有自己的高階自動(dòng)駕駛系統(tǒng)。實(shí)際上，當(dāng)前不論是造車新勢(shì)力還是傳統(tǒng)車廠都在對(duì)智能駕駛進(jìn)行高強(qiáng)度投入。

縱觀行業(yè)，如今自動(dòng)駕駛落地場(chǎng)景包括：港口、物流園區(qū)、礦區(qū)、機(jī)場(chǎng)、干線物流、末端物流、Robotaxi等，從低速到高速、從載貨到載人、從封閉園區(qū)到開放道路，未來(lái)有望大規(guī)模應(yīng)用，從而減少人力成本、提高運(yùn)營(yíng)效率及安全性，對(duì)提升社會(huì)生產(chǎn)效率具有積極意義，相關(guān)從業(yè)企業(yè)或?qū)⒊脛?shì)獲得業(yè)績(jī)二次增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。

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       原文標(biāo)題 : 小鵬汽車發(fā)力品牌建設(shè)，自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)或迎發(fā)展新機(jī)遇