IoT遭分食，小米大本營(yíng)承壓，造車成救命稻草

撰文 ｜ 熊   星  

編輯 ｜ 吳先之

11月23日，小米發(fā)布了今年三季度財(cái)報(bào)，營(yíng)收為704．74億元，同比下降9．7％。

自去年第二季度營(yíng)收達(dá)到878億元高峰后，小米僅在去年第四季度有所反彈，今年前三個(gè)季度，小米營(yíng)收整體下滑明顯，依次為734億元、702億元、704億元，有點(diǎn)“觸頂回落、橫盤振蕩”的意味。

大環(huán)境影響是重要因素之一。據(jù)Canalys數(shù)據(jù)顯示，三季度全球智能手機(jī)出貨量同比下降9％，出貨量全球前三的廠商僅有蘋果實(shí)現(xiàn)同比了增長(zhǎng)，第一的三星和第三的小米均以同比下降8％的微弱優(yōu)勢(shì)跑贏大盤，但這場(chǎng)“勝仗”誰(shuí)都難言高興。

三季度小米的手機(jī)出貨量為4020萬(wàn)臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)2．8％，同比下降8．8％，距離其去年第一第二季度高位，仍有高達(dá)千萬(wàn)臺(tái)左右的差距。手機(jī)業(yè)務(wù)營(yíng)收為425億元，占總營(yíng)收比例為60．3％，營(yíng)收主力正在遭遇市場(chǎng)寒冬。

按照小米手機(jī)×AIoT的戰(zhàn)略部署，手機(jī)業(yè)務(wù)這塊“敲門磚”不再?gòu)?qiáng)力，并且對(duì)IoT板塊造成了一定影響。

三季度小米IoT業(yè)務(wù)營(yíng)收為191億元，環(huán)比下滑3．1％，同比下滑8．6％。值得注意的是，二季度小米IoT業(yè)務(wù)營(yíng)收首次出現(xiàn)同比下降，三季度有加速下滑的趨勢(shì)。

作為國(guó)內(nèi)最早涉足IoT的大廠，面臨大環(huán)境影響、同行涌入賽道等外部因素，小米的紅利期已漸行漸遠(yuǎn)。在這種背景下，考驗(yàn)的將是小米的“內(nèi)力”，手機(jī)×AIoT的思路能走多遠(yuǎn)，小愛同學(xué)、MIUI、海量硬件等能否成為其十年戰(zhàn)略的有力抓手。

陷入瓶頸

MIUI月活數(shù)是衡量小米用戶群體的重要指標(biāo)。

三季度，MIUI新增月活人數(shù)為1690萬(wàn)人，總活躍用戶數(shù)達(dá)到5．64億人，環(huán)比增長(zhǎng)3％，同比增長(zhǎng)16％。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，MIUI月活人數(shù)的同比增長(zhǎng)從32．1％降至16％。這意味著，手機(jī)拉新效應(yīng)正在持續(xù)減弱。

結(jié)合另一組數(shù)據(jù)，我們可以看到，第三季度是老粉還是新粉在拉動(dòng)小米：Q3手機(jī)銷量為4020萬(wàn)臺(tái)，結(jié)合MIUI新增人數(shù)，我們可以發(fā)現(xiàn)該季度復(fù)購(gòu)率為58％，今年，整體復(fù)購(gòu)率呈上升趨勢(shì)。好處在于米粉認(rèn)可，壞處在于其高端化還是沒有破圈。

如果說(shuō)MIUI是衡量手機(jī)的切入點(diǎn)，那么小愛月活數(shù)則反映了IoT的使用情況。

三季度小愛月活量達(dá)1．146億人，同比增長(zhǎng)9％，環(huán)比基本與去年同期持平。進(jìn)入今年以來(lái)，小愛月活量一直圍繞在1．15億人左右徘徊，往好了說(shuō)是穩(wěn)定，往壞了說(shuō)可能觸及用戶天花板。

當(dāng)然，小愛同學(xué)月活量只能作為小米IoT業(yè)務(wù)的部分參照。從營(yíng)收看，小米的IoT業(yè)務(wù)峰值點(diǎn)在去年四季度，達(dá)到251億元，峰值點(diǎn)前后三個(gè)季度在180億元－210億元之間波動(dòng)。與小愛同學(xué)月活數(shù)量的穩(wěn)定性截然不同，但與其手機(jī)業(yè)務(wù)營(yíng)收走勢(shì)相似。

這一定程度反映出，小米IoT業(yè)務(wù)受其手機(jī)業(yè)務(wù)影響較大，把手機(jī)當(dāng)做IoT業(yè)務(wù)的起點(diǎn)，目前仍然是具備合理性的。而手機(jī)出貨量距離其高位還有相當(dāng)距離，在市場(chǎng)整體需求不足的氛圍中取得實(shí)質(zhì)性反彈，難度很大，IoT業(yè)務(wù)能否走出相對(duì)獨(dú)立行情，變得尤為重要。

積極信號(hào)是，小米大家電品類三季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)超過(guò)70％。具體表現(xiàn)為，空調(diào)產(chǎn)品出貨量超100萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)超70％，冰箱產(chǎn)品出貨量超34萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)超150％。這與小米三季度相關(guān)品類密集上新有一定關(guān)系。

而老品類并非全部表現(xiàn)強(qiáng)勁，部分業(yè)務(wù)已經(jīng)有調(diào)整動(dòng)向。

智能電視和筆記本電腦營(yíng)收為58億元，同比減少18．5％。筆記本方面，可能與小米最新的筆記本Air 13在十月面世，三季度內(nèi)缺乏新品有關(guān)；電視方面，小米做出了說(shuō)明：核心零部件價(jià)格下降導(dǎo)致電視ASP下降，惟部分被出貨量增加所抵消。

受經(jīng)濟(jì)因素影響，消費(fèi)市場(chǎng)承壓，電視等娛樂屬性老品類的市場(chǎng)份額面臨沖擊，四季度至今，小米本品牌電視新品僅有一款，而紅米電視新品高達(dá)4款。紅米電視具有更高性價(jià)比，小米電視業(yè)務(wù)也許正以ASP下降的方式換取出貨量提升。

老品類中，家用非娛樂屬性產(chǎn)品幾乎是剛需，在小米IoT業(yè)務(wù)中扮演越來(lái)越重要的角色。三季度至今，空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)、掃地機(jī)器人等新品頻發(fā)，小米正在擴(kuò)充這類產(chǎn)品矩陣，以迎合消費(fèi)趨勢(shì)。

除此之外，小米正在加速新品類拓展。

電取暖器、蒸烤一體機(jī)、足浴器、洗碗機(jī)、凈水器等生活品質(zhì)化新品陸續(xù)亮相，小米IoT業(yè)務(wù)正在加速滲透到更多生活場(chǎng)景，以緩解老品類業(yè)務(wù)的壓力。

其中，洗碗機(jī)、進(jìn)水器等價(jià)位較高的產(chǎn)品，有可能提振ASP，但需要在3M、格力、美的等傳統(tǒng)廠商主導(dǎo)的市場(chǎng)中搶奪份額，這對(duì)于小米的品牌力和產(chǎn)品力是雙重考驗(yàn)。