埃安、極氪與AITO崛起，蔚小理回歸平庸

導(dǎo)語：銷量滯漲，股價(jià)暴跌，競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度持續(xù)加劇，且還依然面臨著財(cái)務(wù)巨虧，現(xiàn)金大量被消耗的局面，蔚小理面臨生存空間越來越小了。

路言｜ 作者  礪石汽車 ｜ 出品

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以“蔚小理”為代表的造車新勢(shì)力廠商，在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)吸引著國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)的最多目光。但這一切在最近幾個(gè)月正在悄然發(fā)生變化。

根據(jù)各家汽車廠商最新發(fā)布的銷量數(shù)據(jù)顯示，理想汽車9月份交付量為11531臺(tái)，蔚來汽車交付量為10878臺(tái)，小鵬汽車交付量為8468臺(tái)。三家月交付量同比與環(huán)比增長(zhǎng)均已經(jīng)處于滯漲狀態(tài)。

與此同時(shí)，新能源汽車品牌埃安卻完成了高達(dá)30016臺(tái)的交付量；AITO品牌完成了10142臺(tái)交付量，這是繼八月達(dá)成國(guó)內(nèi)新能源汽車品牌單月交付破萬最快紀(jì)錄后，連續(xù)兩月交付破萬；極氪品牌在只有極氪001一款車型在售的情況下，完成了8276臺(tái)的交付量，且訂單平均金額超過了33．6萬元。

值得一提的是，埃安、AITO與極氪三個(gè)品牌均非造車新勢(shì)力品牌，而均是傳統(tǒng)汽車廠商推出的聚焦新能源汽車領(lǐng)域的全新子品牌。其中，AITO是重慶小康（現(xiàn)更名賽力斯）與華為智能終端業(yè)務(wù)的合作品牌，埃安是廣汽集團(tuán)旗下的子品牌，極氪是中國(guó)民營(yíng)汽車巨頭吉利控股旗下的子品牌。

埃安、AITO與極氪三個(gè)品牌的上述表現(xiàn)是出乎人意料的，之前很少有人會(huì)預(yù)測(cè)傳統(tǒng)汽車廠商會(huì)如此之快便追上甚至趕超那些頭頂神奇光環(huán)的造車新勢(shì)力廠商。

除了上述幾家國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)造車企業(yè)對(duì)造車新勢(shì)力的的反擊，海外跨國(guó)汽車巨頭也攻勢(shì)兇猛，其中表現(xiàn)最好的當(dāng)屬德系的大眾品牌，其旗下專注純電車型的ID系列月交付量已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)月超過2萬臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)“蔚小理”的大幅超越。

另外，豐田、本田、通用與福特等合資廠商也都整裝待發(fā)。其中，最值得警惕的是全球排名第一的日本汽車巨頭豐田汽車推出了主打純電車型的bZ系列，第一款車型bZ4已經(jīng)開始正式發(fā)售。不出意外，豐田憑借廣泛的渠道的布局與長(zhǎng)久的用戶口碑很快也會(huì)在新能源純電市場(chǎng)占得自己的一席之地。

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隨著上述品牌陸續(xù)完成對(duì)蔚小理的反超，過去曾經(jīng)發(fā)生在智能手機(jī)、智能汽車產(chǎn)業(yè)的故事也開始在新能源汽車領(lǐng)域再次重演。

在智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展早期，中國(guó)曾出現(xiàn)了一批新興的互聯(lián)網(wǎng)手機(jī)廠商，很多人預(yù)言這些互聯(lián)網(wǎng)手機(jī)新勢(shì)力會(huì)主導(dǎo)未來的中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)，之前的傳統(tǒng)手機(jī)廠商將失去競(jìng)爭(zhēng)力。但時(shí)至今日，除了小米之外，其他互聯(lián)網(wǎng)手機(jī)品牌都已經(jīng)消亡，而主導(dǎo)市場(chǎng)的卻依然是華為、oppo與vivo等幾家的昔日傳統(tǒng)手機(jī)廠商。

智能電視領(lǐng)域亦是如此，當(dāng)年樂視率先推出智能電視后，中國(guó)也出現(xiàn)了一批新興的電視新勢(shì)力品牌，結(jié)果回頭來看，如今智能電視市場(chǎng)除了小米之外，其他互聯(lián)網(wǎng)電視品牌也大多都已經(jīng)消失，占據(jù)大部分市場(chǎng)份額的還是海信、創(chuàng)維與TCL等傳統(tǒng)電視巨頭。

而在汽車產(chǎn)業(yè)，其不同于智能手機(jī)、智能電視對(duì)功能手機(jī)、功能電視絕大部分的替代，新能源汽車目前只占據(jù)了整體汽車市場(chǎng)不到30％的銷售占比，且以中低價(jià)格帶的車型為主。

從當(dāng)前的行業(yè)整體格局來看，在市場(chǎng)占比超過70％的燃油汽車領(lǐng)域，豐田、大眾、通用、福特、吉利、長(zhǎng)城與奇瑞等國(guó)內(nèi)外的主流傳統(tǒng)汽車廠商依然表現(xiàn)穩(wěn)健。而在市場(chǎng)占比不足30％的新能源汽車領(lǐng)域，大部分市場(chǎng)又被比亞迪與特斯拉兩家龍頭企業(yè)占據(jù)。9月份數(shù)據(jù)顯示，比亞迪的銷量已經(jīng)高達(dá)恐怖的20萬＋，特斯拉的銷量也在8萬＋的水平，且二者都還在持續(xù)增長(zhǎng)中。

在比亞迪與特斯拉之外剩下已經(jīng)不大的新能源汽車市場(chǎng)，蔚來、理想與小鵬在面對(duì)埃安、AITO與極氪這些傳統(tǒng)汽車廠商的子品牌時(shí)也失去了早期的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。另外，之前以低價(jià)車型為主的哪吒、零跑等造車新勢(shì)力不僅實(shí)現(xiàn)了對(duì)蔚小理總體銷量的超越，還在中高端車型上也實(shí)現(xiàn)了一定的突破。公開數(shù)據(jù)顯示，哪吒與零跑分別在九月完成了18005臺(tái)、11039臺(tái)的新車交付量。

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人們?cè)趯?duì)企業(yè)進(jìn)行研究時(shí)經(jīng)常會(huì)忽視一個(gè)重要因素，即商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是動(dòng)態(tài)的。企業(yè)在某一時(shí)間的優(yōu)勢(shì)有可能只是時(shí)間差帶來的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，隨著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手應(yīng)對(duì)策略的實(shí)施，之前的競(jìng)爭(zhēng)局面有可能很快就會(huì)反轉(zhuǎn)。

中國(guó)的新能源汽車產(chǎn)業(yè)正在上演著一個(gè)極為典型的案例。

新能源市場(chǎng)發(fā)展早期，蔚小理憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)而取得了一些成績(jī)，因此備受行業(yè)矚目。但當(dāng)其他各方勢(shì)力都做出很好應(yīng)對(duì)后，蔚小理便失去了早期的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，而是在強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手面前疲態(tài)盡顯，吃力應(yīng)對(duì)。并且，這些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都只是剛剛發(fā)力，隨著后續(xù)更多、更具競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)品的上市，將對(duì)蔚小理造成更大的壓力。

蔚小理面對(duì)的這種壓力也開始傳遞到資本市場(chǎng)，讓投資者呈現(xiàn)出較大的悲觀情緒。

根據(jù)最近一個(gè)交易日的數(shù)據(jù)顯示，蔚來汽車的美股股價(jià)從之前的高點(diǎn)66．9美元／股跌至13．29美元／股，市值為224．9億美金；理想汽車的美股股價(jià)從之前的高點(diǎn)47．7美元／股跌至20．72美元／股，市值為215．9億美金；最慘淡的是小鵬汽車，其美股股價(jià)從之前的高點(diǎn)74．49美元／股暴跌至9．87美元／股，市值只有85．1億美金，已經(jīng)不足百億。

銷量滯漲，股價(jià)暴跌，競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度持續(xù)加劇，且還依然面臨著財(cái)務(wù)巨虧，現(xiàn)金大量被消耗的局面，留給蔚小理的生存空間越來越小了。

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       原文標(biāo)題 : 埃安、極氪與AITO崛起，蔚小理回歸平庸