格力收購珠海銀隆 深交所問詢函核查技術(shù)和補貼

深交所昨天披露了關(guān)于對珠海格力電器股份有限公司的重組問詢函，從交易方案、交易對方和交易標的等三方面提出29個問題，涉及到公司的鈦酸鋰電池技術(shù)、財政補貼、行業(yè)地位等，并要求公司在9月1日前將有關(guān)說明材料報送交易所。

　　8月19日，格力電器披露了重大資產(chǎn)重組預(yù)案，擬以130億元的對價購買珠海銀隆100%股權(quán)，在原有的家電業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上增加鈦酸鋰電池、新能源客車和配套充電設(shè)施、儲能系統(tǒng)業(yè)務(wù)。同時，格力電器還擬募資不超過100億元用于標的資產(chǎn)的建設(shè)投資項目。

　　針對交易方案，交易所主要關(guān)注方案的合規(guī)性以及業(yè)績承諾的可覆蓋性。據(jù)問詢函，在格力電器籌劃此次收購前的6個月內(nèi)，珠海銀隆曾有過一次現(xiàn)金增資，交易所要求公司依據(jù)證監(jiān)會最新的政策來判斷此次增資對公司募集配套資金額度的影響。其次，珠海銀隆的21名股東中僅有8名承擔利潤補償義務(wù)，交易所要求公司說明其他13名交易對手未承擔利潤補償義務(wù)的原因及合理性，以及進一步分析只對此8名交易對手進行股份鎖定安排能否完全覆蓋業(yè)績補償承諾的履約風險。

　　此外，據(jù)報告書，今年1-6月，珠海銀隆鈦酸鋰電池和純電動車產(chǎn)能均有較大幅度提升，交易所要求公司說明并披露具體原因。對此次募投項目河北銀隆年產(chǎn)14.62億安時鋰電池生產(chǎn)線項目、河北廣通年產(chǎn)3.2萬輛電動專用車改裝生產(chǎn)基地建設(shè)，交易所要求公司結(jié)合市場情況說明項目的必要性，是否面臨產(chǎn)能利用率不足的風險。

　　針對交易對手方，深交所主要關(guān)注其合規(guī)性，即交易對手及參與認購配套資金的最終對象是否超過200人，另針對公司停牌前6個月內(nèi)以及停牌期間珠海銀隆的6次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和1次現(xiàn)金增資，交易所要求公司和獨立財務(wù)顧問核查這些交易發(fā)生的原因及合理性。

　　29個問題中的20個問題集中在交易標的身上，其問題又主要集中于行業(yè)地位、財政補貼等。針對報告書中提及的珠海銀隆核心競爭力為鈦酸鋰電池技術(shù)，交易所要求公司說明并披露標的公司單體鈦酸鋰電池（電芯）產(chǎn)品主要性能指標經(jīng)試驗測試及權(quán)威部門或第三方機構(gòu)檢測的情況，并披露標的公司鈦酸鋰電池產(chǎn)品相對其他主流動力電池存在的比較劣勢。此外，交易所還要求補充披露珠海銀隆所處行業(yè)的特點及珠海銀隆的行業(yè)地位，與行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)的毛利率是否存在差異。

　　大額的財政補貼也是交易所關(guān)注的重點。據(jù)披露，截至2016年6月30日，珠海銀隆的應(yīng)收賬款中，應(yīng)收新能源汽車應(yīng)用推廣補貼資金金額達到20.33億元，賬齡為1年以內(nèi)或者1至2年；2016年以來國家補貼發(fā)放進度受到新能源汽車推廣應(yīng)用核查影響而延緩，地方補貼也同期延遲支付給下游客戶，進而影響了珠海銀隆的回款速度。交易所要求公司說明并披露珠海銀隆接受新能源汽車推廣應(yīng)用核查的進展情況及是否在核查過程中發(fā)現(xiàn)相關(guān)問題，是否存在應(yīng)當沖回已計提的應(yīng)收政府補貼款的情況。