增速領(lǐng)先全球！機(jī)構(gòu)關(guān)注新能源車新風(fēng)口 這兩大環(huán)節(jié)值得投資

　　新能源車智能化新風(fēng)口近日引起機(jī)構(gòu)關(guān)注。

　　根據(jù)“海通策略”微信公眾號(hào)觀點(diǎn)，新能源車單月滲透率從2020年初的2.4%上升至今年7月的24.5%，2022年以來新能源車?yán)塾?jì)滲透率達(dá)到了22%。借鑒智能手機(jī)發(fā)展歷史，在產(chǎn)業(yè)滲透率超過15%后，產(chǎn)業(yè)演變從電子設(shè)備開始，逐漸向軟件內(nèi)容傳導(dǎo)并擴(kuò)散至場(chǎng)景應(yīng)用。未來隨著新能源汽車向智能化和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，新能源車產(chǎn)業(yè)有望從硬件制造逐漸向軟件和生態(tài)演變。

　　綜合機(jī)構(gòu)分析，智能座艙是軟件定義汽車的最佳入口。預(yù)計(jì)2030年全球智能座艙市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到681億美元。中國(guó)智能座艙市場(chǎng)增速領(lǐng)先全球，2030年智能座艙規(guī)模全球占比將從2021年的20%左右上升至37%，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1600億元人民幣。

　　在智能座艙產(chǎn)業(yè)鏈中，有兩大板塊潛力空間較大。一是HUD(Head Up Display，抬頭顯示系統(tǒng))領(lǐng)域，目前中國(guó)主流合資、自主品牌均已開始裝配HUD；其中，最高裝配率品牌蔚來達(dá)52%，寶馬接近40%，其他品牌裝配率在20%以下。二是“智能座艙大腦”車用芯片領(lǐng)域，其需求量在近幾年呈大幅上升態(tài)勢(shì)；機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2030年汽車電子在汽車總成本中的占比將達(dá)到50%。

　　預(yù)計(jì)2030年智能座艙市場(chǎng)規(guī)模681億美元

　　9月17日，工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)一司副司長(zhǎng)郭守剛在2022世界智能網(wǎng)聯(lián)汽車大會(huì)主題峰會(huì)上表示，今年上半年，L2級(jí)(具備組合駕駛輔助功能)智能網(wǎng)聯(lián)乘用車新車市場(chǎng)的滲透率提升至32.4%，新一代電子電氣架構(gòu)、車用操作系統(tǒng)等創(chuàng)新技術(shù)取得突破，并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)應(yīng)用。9月5日，上海市政府印發(fā)《上海市加快智能網(wǎng)聯(lián)汽車創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方案》，計(jì)劃于2025年初步建成國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的智能網(wǎng)聯(lián)汽車創(chuàng)新發(fā)展體系，產(chǎn)業(yè)規(guī)模力爭(zhēng)達(dá)到5000億元，L2級(jí)汽車和L3級(jí)(有條件自動(dòng)駕駛功能)汽車占新車生產(chǎn)比例超過70%，并加速落地L4級(jí)及以上(具備高度自動(dòng)駕駛功能)汽車在限定區(qū)域和特定場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用。

　　資料來源：國(guó)泰君安證券研報(bào)

　　公開資料顯示，智能座艙主要由車載信息娛樂系統(tǒng)、流媒體后視鏡、視覺感知系統(tǒng)、語音交互系統(tǒng)、智能座椅以及后排顯示屏等電子設(shè)備組成。

　　據(jù)iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至目前，A股一共有49家企業(yè)主營(yíng)智能座艙相關(guān)產(chǎn)品。根據(jù)IHS(思邁汽車信息咨詢公司，汽車業(yè)預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu))預(yù)測(cè)，2030年全球智能座艙市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到681億美元。中國(guó)智能座艙市場(chǎng)增速領(lǐng)先全球，2030年智能座艙規(guī)模全球占比將從2021年的20%左右上升至37%，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1600億元人民幣。

　　數(shù)據(jù)來源：iFinD數(shù)據(jù)

　　HUD未來或成高端標(biāo)配

　　第三方機(jī)構(gòu)汽車之家稱，2022年開始，如果一輛新車沒有W-HUD(Windshield HUD，投影到擋風(fēng)玻璃上的HUD)或AR-HUD(Augmented Reality HUD，增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)的抬頭顯示功能)可選，就很難與科技、高端劃等號(hào)。

　　W-HUD是利用光學(xué)反射的原理，將重要的儀表盤行駛相關(guān)資訊投射在擋風(fēng)玻璃上面，顯示效果更為一體化，有助于車主的安全行駛；而進(jìn)化版本AR-HUD還是將擋風(fēng)玻璃作為顯示屏，但是會(huì)提供更遠(yuǎn)距離的虛擬圖像，并與實(shí)景相結(jié)合呈現(xiàn)。

　　截至9月19日，A股主營(yíng)含智能座艙的融資額前十的企業(yè)中，有5家相關(guān)產(chǎn)品含有HUD(平視顯示系統(tǒng))，整車企業(yè)廣汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車均上榜。其余5家相關(guān)產(chǎn)品分別含有流媒體后視鏡、中控屏等。

　　數(shù)據(jù)來源：iFinD數(shù)據(jù)

　　9月15日，排名國(guó)產(chǎn)HUD市場(chǎng)份額首位的華陽集團(tuán)，其旗下全資子公司惠州市華陽多媒體電子有限公司與深圳瓏璟光電科技有限公司在惠州舉行了光波導(dǎo)AR-HUD技術(shù)開發(fā)戰(zhàn)略合作協(xié)議簽約儀式。

　　高工智能汽車研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，中國(guó)市場(chǎng)乘用車新車前裝標(biāo)配HUD(W及AR兩種類型)上險(xiǎn)交付57.88萬臺(tái)，同比僅增長(zhǎng)24.15%(2021年上半年同比增長(zhǎng)111.62%)。華陽集團(tuán)今年以來新項(xiàng)目陸續(xù)量產(chǎn)，出貨量同比增長(zhǎng)超50%，高于市場(chǎng)平均增速。

　　2021年以來，不少車企陸續(xù)宣布在新車中配置AR-HUD產(chǎn)品，包括奔馳S級(jí)、奧迪Q4 e-tron、大眾ID系列以及一汽紅旗E-HS9和長(zhǎng)城摩卡等。此外據(jù)悉，廣汽、長(zhǎng)安、奇瑞等也在計(jì)劃搭載AR-HUD.目前，W-HUD依然是市場(chǎng)HUD前裝的主流方案，市場(chǎng)份額占比超過90%。從技術(shù)發(fā)展走向看，AR-HUD因成像區(qū)域更大、投射距離更遠(yuǎn)且可與真實(shí)駕駛道路環(huán)境高度融合，正受到越來越多車企的青睞，成為市場(chǎng)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　隨著自動(dòng)駕駛商業(yè)化進(jìn)程的加快，HUD作為ADAS(Advanced Driver Assistance System，高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng))人機(jī)交互的一個(gè)重要窗口，因安全等優(yōu)勢(shì)而逐漸被車企及相關(guān)供應(yīng)鏈所重視。近兩年來，相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)滲透率快速提升，且配套車型逐步由高端延伸至中端。市場(chǎng)的火爆，引發(fā)國(guó)內(nèi)外車企及技術(shù)提供商紛紛加碼布局。

　　汽車電子成本占比或達(dá)到50%

　　作為智能座艙的“大腦”，汽車芯片需求有望持續(xù)擴(kuò)大。根據(jù)半導(dǎo)體與器件設(shè)計(jì)公司海思(Fabless)在2021中國(guó)汽車半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)大會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2030年汽車電子在汽車總成本中的占比會(huì)達(dá)到50%。

　　9月16日，主營(yíng)智云業(yè)務(wù)、智駕業(yè)務(wù)、智艙業(yè)務(wù)、智芯業(yè)務(wù)的四維圖新發(fā)公告稱，“一種倒車顯示方法、車載芯片以及車載系統(tǒng)”專利獲批。簡(jiǎn)介顯示，通過上述方式，本申請(qǐng)能夠提高倒車服務(wù)的穩(wěn)定性和響應(yīng)速度。今年上半年，四維圖新的芯片板塊營(yíng)收約2.1億元，營(yíng)收占比15.53%。

　　在當(dāng)前“軟件定義汽車”的大環(huán)境下，智能座艙的集成主要呈現(xiàn)“一芯多系統(tǒng)”的特點(diǎn)。國(guó)金證券研報(bào)顯示，目前芯片市場(chǎng)需求分化嚴(yán)重，消費(fèi)級(jí)應(yīng)用需求疲弱，但車用芯片部分仍短缺。從整體市場(chǎng)來看，當(dāng)前面板驅(qū)動(dòng)IC、消費(fèi)級(jí)MCU、存儲(chǔ)芯片等產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)回落。但一些功率半導(dǎo)體，尤其是車用、工控、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域芯片依然緊張。

　　在汽車電動(dòng)化和智能化趨勢(shì)下，芯片需求量大幅增加。電動(dòng)化帶來的汽車芯片需求量大約是傳統(tǒng)燃油車的兩倍。未來，隨著L4級(jí)、L5級(jí)自動(dòng)駕駛技術(shù)落地，新增半導(dǎo)體需求量或是傳統(tǒng)非智能汽車的8倍至10倍。

文章來源：中國(guó)證券報(bào)