8月國(guó)內(nèi)新能源車滲透率升至28% 資本市場(chǎng)出現(xiàn)短期回調(diào) 產(chǎn)業(yè)鏈安全問(wèn)題仍是重點(diǎn)

　　淡季火熱，是8月新能源汽車市場(chǎng)的寫(xiě)照。

　　中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，8月新能源汽車銷量為66.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1倍，環(huán)比增長(zhǎng)12.4%，銷量數(shù)據(jù)再次打破歷史紀(jì)錄，新能源車滲透率也來(lái)到28%。

　　“近期國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定延續(xù)實(shí)施新能源汽車免征車購(gòu)稅等政策，促進(jìn)大宗消費(fèi)。交通運(yùn)輸部等聯(lián)合印發(fā)《加快推進(jìn)公路沿線充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行動(dòng)方案》，完善基礎(chǔ)設(shè)施布局，支撐新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。相關(guān)政策進(jìn)一步增強(qiáng)了行業(yè)企業(yè)發(fā)展新能源汽車的信心，有利于汽車產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)?！敝袊?guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)陳士華表示。

　　比起終端市場(chǎng)的熱銷，新能源汽車概念股在資本市場(chǎng)則出現(xiàn)短期回調(diào)。8月，特斯拉(TSLA，股價(jià)292.13美元，市值9154億美元)市值減少739.6億美元；寧德時(shí)代(SZ300750，股價(jià)434.3元，市值1.06萬(wàn)億元)市值減少了625.5億元人民幣；比亞迪(SZ002594，股價(jià)278.33元，市值8103億元)市值減少了942.6億元人民幣。

　　對(duì)于新能源汽車板塊近期的調(diào)整和震蕩，行業(yè)認(rèn)為成長(zhǎng)賽道前期已積累顯著的超額收益，市場(chǎng)擁擠度升至歷史高位，但長(zhǎng)期來(lái)看，新能源汽車仍代表未來(lái)發(fā)展的方向。

　　16家新能源車企月銷破萬(wàn)

　　新能源汽車細(xì)分品類延續(xù)著此前的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。

　　據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，8月國(guó)內(nèi)新能源乘用車零售銷量為63.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)103.9%，環(huán)比增長(zhǎng)12%，再創(chuàng)歷史新高；1~8月，國(guó)內(nèi)新能源乘用車?yán)塾?jì)零售326.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)119.7%，整體走勢(shì)持續(xù)向上。

　　“供給改善疊加油價(jià)上浮，帶動(dòng)了新能源車訂單表現(xiàn)火爆。各地出臺(tái)鼓勵(lì)消費(fèi)政策力度大，改變了淡季規(guī)律，進(jìn)一步提高了8月車市熱度?！比珖?guó)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)表示。

　　值得一提的是，8月新能源乘用車國(guó)內(nèi)零售滲透率為28.3%，較去年同期17.3%的滲透率提升了11個(gè)百分點(diǎn)。其中，自主品牌新能源車滲透率為52.8%，豪華品牌新能源車滲透率為17.4%，而主流合資品牌新能源車滲透率僅為4.9%。

　　分品牌看，8月國(guó)內(nèi)新能源乘用車市場(chǎng)中繼續(xù)呈現(xiàn)“一超多強(qiáng)”局面。其中，比亞迪以17.40萬(wàn)輛的成績(jī)遠(yuǎn)超一眾競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手；特斯拉突然發(fā)力，憑借7.70萬(wàn)輛的交付量搶得第二寶座；上汽通用五菱單月銷售5.26萬(wàn)輛，位列銷量榜第三。值得注意的是，本月共有十六家車企銷量突破萬(wàn)輛。

　　造車新勢(shì)力在8月的表現(xiàn)則出現(xiàn)分化，此前位于“第二陣營(yíng)”的哪吒、零跑本月繼續(xù)領(lǐng)跑銷量，賽力斯則憑借旗下問(wèn)界車型首度實(shí)現(xiàn)月銷過(guò)萬(wàn)輛。合資品牌中，“南北大眾”(上汽大眾、一汽-大眾)強(qiáng)勢(shì)發(fā)力，新能源車批發(fā)銷量為2.26萬(wàn)輛，占主流合資品牌新能源車總銷量的61.2%，而其他合資與豪華品牌在新能源車領(lǐng)域則仍待發(fā)力。

　　“在促消費(fèi)政策持續(xù)作用下，加之電力緊張問(wèn)題有所緩解，伴隨傳統(tǒng)黃金消費(fèi)季的到來(lái)，預(yù)計(jì)乘用車銷量仍會(huì)呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，汽車出口將延續(xù)良好發(fā)展勢(shì)頭，為全年汽車市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)提供有力保障?！标愂咳A表示。

　　寧德時(shí)代與比亞迪進(jìn)入“追逐戰(zhàn)”

　　海外需求回暖之下，8月汽車出口再創(chuàng)歷史新高。

　　中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，8月國(guó)內(nèi)車企共出口新車30.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)65%，環(huán)比增長(zhǎng)6.2%，出口量歷史首次突破30萬(wàn)輛。其中新能源汽車出口8.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)82.3%，環(huán)比增長(zhǎng)53.6%，占出口總量的26.9%。

　　在崔東樹(shù)看來(lái)，全球多國(guó)尤其是歐美消費(fèi)者對(duì)新能源汽車需求旺盛，拉動(dòng)了我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的外需。同時(shí)，伴隨著疫情下復(fù)工復(fù)產(chǎn)政策的支持，中國(guó)制造的新能源產(chǎn)品和品牌越來(lái)越多地走出國(guó)門(mén)，在海外市場(chǎng)的認(rèn)可度持續(xù)提升、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)逐漸完善，市場(chǎng)前景向好。

　　車企層面看，8月出口破萬(wàn)輛的車企有特斯拉和上汽乘用車，出口量分別為4.25萬(wàn)輛和1.50萬(wàn)輛，其他超過(guò)千輛的車企為東風(fēng)易捷特(8462輛)、比亞迪(5092輛)、吉利汽車(1933輛)、上汽大通(1232輛)和神龍汽車(1025輛)。

　　值得注意的是，本月特斯拉出口量占總銷量的比例為55.17%。有分析認(rèn)為，特斯拉內(nèi)銷與出口呈現(xiàn)出“季末保國(guó)內(nèi)、平時(shí)供海外”的特征，即每個(gè)季度上半段生產(chǎn)的新車主要用于出口，下半段則會(huì)更多投放在中國(guó)市場(chǎng)。8月處于三季度中旬，因此特斯拉將8月產(chǎn)量平均分配給了本土和海外市場(chǎng)。

　　陳士華認(rèn)為，接下來(lái)汽車出口的表現(xiàn)預(yù)計(jì)會(huì)延續(xù)此前漲勢(shì)，從全年來(lái)看，今年的汽車出口表現(xiàn)會(huì)較為搶眼。

　　與終端市場(chǎng)表現(xiàn)類似，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游的動(dòng)力電池領(lǐng)域在8月也迎來(lái)一波漲勢(shì)。據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)，8月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量共計(jì)27.8GWh，同比增長(zhǎng)121.0%，環(huán)比增長(zhǎng)14.7%。

　　具體到動(dòng)力電池供應(yīng)商來(lái)看，8月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量排名前三的企業(yè)仍然是寧德時(shí)代、比亞迪和中創(chuàng)新航，三者共搶占了近四分之三的市場(chǎng)份額。

　　值得一提的是，7月曾在磷酸鐵鋰電池裝車量上超越寧德時(shí)代的比亞迪在8月再次被反超。有觀點(diǎn)認(rèn)為，比亞迪和寧德時(shí)代在兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)交替領(lǐng)先，體現(xiàn)出二者在磷酸鐵鋰電池市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入“追逐戰(zhàn)”階段。

　　國(guó)信證券研報(bào)認(rèn)為，從電池企業(yè)中報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，二季度各企業(yè)積極向下游漲價(jià)10~20%不等，進(jìn)而推動(dòng)毛利率顯著修復(fù)。綜合來(lái)看7~8月鋰電主材價(jià)格基本持穩(wěn)，正極和電解液均價(jià)仍比第二季度有所下降，第三季度電池企業(yè)平均原材料成本或環(huán)比下行，仍有盈利修復(fù)空間。此外，寧德時(shí)代、億緯鋰能、國(guó)軒高科等企業(yè)自有鋰鹽項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，有望支撐其盈利能力保持穩(wěn)定。

　　歐美新能源車市回暖

　　8月，歐洲和美國(guó)新能源車市場(chǎng)熱度均呈上升趨勢(shì)。

　　公開(kāi)資料顯示，8月，德國(guó)、法國(guó)、挪威、英國(guó)、瑞典、意大利、西班牙、葡萄牙等八國(guó)純電動(dòng)車銷量分別為5.67萬(wàn)輛、1.92萬(wàn)輛、1.06萬(wàn)輛、1.92萬(wàn)輛、0.94萬(wàn)輛、0.50萬(wàn)輛、0.42萬(wàn)輛和0.21萬(wàn)輛，合計(jì)銷量約為12.27萬(wàn)輛，同比小幅增長(zhǎng)1.5%，環(huán)比下滑1.2%。

　　據(jù)了解，進(jìn)入8月，在能源危機(jī)持續(xù)背景下，歐洲經(jīng)濟(jì)仍面臨衰退局面，本月內(nèi)歐元區(qū)通脹繼續(xù)高漲，居民整體消費(fèi)意愿低迷。同時(shí)，8月作為歐洲車市傳統(tǒng)淡季，經(jīng)銷商多處于休假狀態(tài)，新能源車月度銷量環(huán)比仍持續(xù)下行，疊加供應(yīng)鏈壓力和特斯拉中國(guó)工廠7月開(kāi)始產(chǎn)線檢修帶來(lái)的出口收縮，都為車市帶來(lái)不利因素。不過(guò)歐洲七國(guó)整體車市出現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，新能源車滲透率回升至23.1%，銷量同比仍出現(xiàn)1.5%的增長(zhǎng)。

　　華寶證券研報(bào)認(rèn)為，隨著地緣沖突和疫情的緩解，產(chǎn)業(yè)鏈和物流逐步回暖，特斯拉產(chǎn)能升級(jí)訂單恢復(fù)高增，具備能源替代效應(yīng)的新能源車在歐洲的銷量有望實(shí)現(xiàn)反彈，依舊維持歐洲全年230萬(wàn)輛新能源車銷量的預(yù)期。

　　美國(guó)市場(chǎng)方面，據(jù)Marklines發(fā)布的數(shù)據(jù)，8月美國(guó)新能源車銷量為8.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)69.5%，環(huán)比下降3.5%，滲透率環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)至7.2%。1~8月，美國(guó)新能源汽車?yán)塾?jì)銷量為56.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)70.0%，滲透率為6.9%。

　　其中，特斯拉8月在美市場(chǎng)銷量約為4.3萬(wàn)輛，同比上漲85.1%，市占率回升至51.8%。其他品牌如福特(6895輛)、通用(5604輛)與特斯拉表現(xiàn)存在較大差距。

　　興業(yè)證券分析認(rèn)為，近期歐洲車市主要受供應(yīng)鏈、宏觀形勢(shì)等因素的影響，但今年各國(guó)補(bǔ)貼政策基本延續(xù)，在供應(yīng)鏈恢復(fù)、產(chǎn)能爬升及補(bǔ)貼政策刺激下，歐洲市場(chǎng)有望逐步回暖。美國(guó)市場(chǎng)方面，近期《2022年通脹削減法案》正式通過(guò)，新增二手電動(dòng)車可抵免4000美元稅收，全新電動(dòng)車可抵免稅收7500美元規(guī)定，并取消車企20萬(wàn)輛抵免限額。隨著政策落地，美國(guó)汽車電氣化趨勢(shì)確定，疊加新車型陸續(xù)上市驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì)全年新能源汽車銷量將達(dá)120萬(wàn)輛。

　　新能源車概念股短期“縮水”

　　8月，新能源汽車概念股在資本市場(chǎng)表現(xiàn)低迷。

　　A股市場(chǎng)中，主營(yíng)新能源業(yè)務(wù)的比亞迪市值較7月蒸發(fā)近千億元，為942.6億元。“巴菲特減持”成為比亞迪8月在資本市場(chǎng)上的熱點(diǎn)話題。減持后，伯克希爾·哈撒韋目前持有比亞迪港股2.07億股。對(duì)于巴菲特此舉，業(yè)內(nèi)看法不一。有觀點(diǎn)認(rèn)為，巴菲特此番減持比亞迪，或是因?yàn)樗J(rèn)為目前比亞迪股價(jià)已經(jīng)對(duì)未來(lái)高增長(zhǎng)預(yù)期作出了反映，擔(dān)憂公司后續(xù)難保持超預(yù)期增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。但也有行業(yè)人士認(rèn)為，新能源汽車正在進(jìn)入大眾快速普及階段，市場(chǎng)滲透率還有3~5倍空間。

　　H股市場(chǎng)，造車新勢(shì)力小鵬汽車(HK09868，股價(jià)64.3港元，市值1107.2億港元)市值減少最多，約為246.6億元人民幣；理想汽車(HK02015，股價(jià)103.5港元，市值2157.9億港元)市值減少150.1億元人民幣。而蔚來(lái)(HK09866，股價(jià)168.2港元，市值2845.9億港元)市值增加了182.8億元人民幣。

　　海外新能源車概念股沒(méi)有延續(xù)7月的反彈趨勢(shì)，回調(diào)成為8月的特征。特斯拉之外，極星汽車(PSNY，股價(jià)7.61美元，市值160.5億美元)8月市值減少了22.2億美元；豐田汽車(TM，股價(jià)140.23美元，市值1924億美元)市值減少186.6億美元。

　　不過(guò)，福特汽車(F，股價(jià)14.74美元，市值592.6億美元)、通用汽車(GM，股價(jià)40.53美元，市值590.9億美元)等車企在8月實(shí)現(xiàn)了市值增長(zhǎng)，其背后原因與美國(guó)相關(guān)部門(mén)在8月中旬簽署了《通脹削減法案》有關(guān)。根據(jù)《通脹削減法案》，在北美生產(chǎn)和組裝的新能源汽車可以獲得補(bǔ)貼，因而，通用汽車和福特汽車成為該法案的贏家。

　　8月，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)同樣低迷。贛鋒鋰業(yè)(SZ002460，股價(jià)83.42元，市值1682億元)市值減少了68.1億元；三花智控(SZ002050，股價(jià)29.26元，市值1051億元)市值減少了246.4億元。

　　光大證券分析認(rèn)為，近期新能源汽車板塊小幅回調(diào)，預(yù)計(jì)仍將延續(xù)高位震蕩格局。展望未來(lái)，新能源乘用車需求表現(xiàn)依然穩(wěn)健、疊加各地因地制宜對(duì)新能源汽車的補(bǔ)貼扶持與2023年補(bǔ)貼退坡驅(qū)動(dòng)的年末沖量前景，持續(xù)看好下半年新能源乘用車爬坡趨勢(shì)。

　　產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)安全仍是新能源競(jìng)爭(zhēng)重點(diǎn)

　　伴隨著上游原材料的價(jià)格波動(dòng)和新能源汽車市場(chǎng)化程度加深，新能源產(chǎn)業(yè)鏈端的競(jìng)爭(zhēng)和供應(yīng)安全一直是今年新能源汽車產(chǎn)業(yè)的焦點(diǎn)話題。

　　“作為動(dòng)力電池的生產(chǎn)廠家，市場(chǎng)供不應(yīng)求，但最大的挑戰(zhàn)在于原材料。今年以來(lái)，原材料不僅漲價(jià)，還買(mǎi)不到?！?近日，合肥國(guó)軒高科動(dòng)力能源有限公司工程研究總院副院長(zhǎng)徐興無(wú)在第四屆全球新能源與智能汽車供應(yīng)鏈創(chuàng)新大會(huì)上談到了動(dòng)力電池領(lǐng)域的供應(yīng)安全。

　　如徐興無(wú)所言，如何通過(guò)各種舉措保證電池供應(yīng)安全，如何憑借技術(shù)突破來(lái)減緩原材料上的制約都是未來(lái)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的看點(diǎn)。

　　“在動(dòng)力電池制造的前半段，蜂巢能源投資了大概15家供應(yīng)商，它們可以為我們的降本和保供做貢獻(xiàn)。而在動(dòng)力電池制造的后半段，我們?cè)谌珖?guó)設(shè)立華東、華西幾個(gè)中心庫(kù)來(lái)解決供貨問(wèn)題?！狈涑材茉纯萍脊煞萦邢薰靖呒?jí)副總裁黃征認(rèn)為，破解動(dòng)力電池供應(yīng)短缺的關(guān)鍵是要建立安全、韌性，以及綠色可持續(xù)的供應(yīng)鏈。

　　此外，技術(shù)路徑方面的探索也成為動(dòng)力電池行業(yè)保供的重要舉措。比如，全球鈷資源并不足以支撐全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，國(guó)軒高科等動(dòng)力電池企業(yè)目前都在研究無(wú)鈷電池。

　　比亞迪集團(tuán)執(zhí)行副總裁廉玉波認(rèn)為，如何實(shí)現(xiàn)價(jià)值優(yōu)勢(shì)和供應(yīng)安全是新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)接下來(lái)要思考的重點(diǎn)課題?！叭媸袌?chǎng)化后的新能源汽車產(chǎn)業(yè)將面臨更加激烈和充分的競(jìng)爭(zhēng)，這勢(shì)必會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)提出更高要求。產(chǎn)業(yè)鏈上下游共同進(jìn)步，才能使整個(gè)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展?！?廉玉波說(shuō)。

文章來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞