沖刺科創(chuàng)板新能源汽車第一股 廣汽埃安完成股份制改革

　　備受矚目的廣汽埃安混改又迎來新的進(jìn)展。

　　9月6日，廣汽埃安在其官方微信公眾號發(fā)布消息稱，正式更名為“廣汽埃安新能源汽車股份有限公司”，這標(biāo)志著廣汽埃安股份制改革完成。對此，廣汽埃安方面表示，股份公司的成立是廣汽埃安創(chuàng)新發(fā)展過程中的又一個(gè)里程碑，具有歷史意義，標(biāo)志著埃安在混改進(jìn)程中邁出了關(guān)鍵的一步。

　　加快混改步伐

　　實(shí)際上，廣汽埃安在很早就開始為分拆上市做準(zhǔn)備。

　　2021年8月，廣汽埃安宣布正式啟動(dòng)混合所有制改革，對新能源企業(yè)業(yè)務(wù)研發(fā)能力及業(yè)務(wù)資產(chǎn)重組啟動(dòng)整合工作。同年11月，廣汽埃安完成資產(chǎn)重組，實(shí)現(xiàn)“研產(chǎn)銷”一體化。2022年3月，廣汽埃安完成員工激勵(lì)，建立長效激勵(lì)機(jī)制，并同步引入誠通集團(tuán)、南網(wǎng)動(dòng)能、廣州愛安作為戰(zhàn)略投資者，共計(jì)融資25.66億元。8月份，廣汽埃安新一輪引戰(zhàn)增資項(xiàng)目在廣東聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易中心正式掛牌，開啟A輪引戰(zhàn)。

　　而此次股份制改革的完成也標(biāo)志著廣汽埃安將進(jìn)入新的發(fā)展階段，這也是廣汽集團(tuán)改革完成的重要標(biāo)志。據(jù)了解，廣汽埃安進(jìn)行股份制改革后，引入了多位戰(zhàn)略協(xié)同董事，包括工程院院士、國家智能網(wǎng)聯(lián)汽車創(chuàng)新中心首席科學(xué)家李克強(qiáng)，中南大學(xué)冶金與環(huán)境學(xué)院教授、鋰電池正極材料專家胡國榮，原安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所董事長、安永華明管理合伙人葛明，南方電網(wǎng)電力科技股份有限公司董事付一丁。

　　對此，廣汽埃安方面表示，上述戰(zhàn)略協(xié)同董事將充分發(fā)揮專家“智囊團(tuán)”作用，以專業(yè)視角為廣汽埃安提供更加客觀和建設(shè)性的意見，協(xié)助公司未來發(fā)展戰(zhàn)略的制定。

　　“廣汽埃安的混改目標(biāo)非常清晰，值得其他企業(yè)借鑒。同時(shí)，股改完成對廣汽埃安今后的發(fā)展也將起到促進(jìn)作用。”汽車分析師田力表示，廣汽埃安在股權(quán)激勵(lì)方面探索出了與員工共同發(fā)展的模式，這對今后新能源的發(fā)展也起到了積極的作用。

　　中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)研究員吳剛梁也持同樣看法，在他看來，廣汽埃安實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，探索出了與核心員工分享企業(yè)未來發(fā)展紅利的方式，為國企實(shí)施員工持股計(jì)劃、科技人員激勵(lì)辦法等提供了指引與借鑒。

　　預(yù)計(jì)融資后估值達(dá)千億

　　隨著股份制改革的完成，廣汽埃安也將盡快完成IPO.廣汽埃安方面對《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，預(yù)計(jì)在10月份完成交割，爭取在明年實(shí)現(xiàn)IPO，如若條件允許，將考慮在科創(chuàng)板上市。

　　在江西新能源科技職業(yè)學(xué)院新能源汽車技術(shù)研究院院長張翔看來，廣汽埃安如果能成功上市，對于今后的發(fā)展有著重要意義。一方面IPO可以讓廣汽埃安獲得更多的資金和資源。另一方面成為上市公司后，也可以表明廣汽埃安的價(jià)值，達(dá)到為品牌背書的效果。

　　根據(jù)廣汽埃安A輪引戰(zhàn)增資項(xiàng)目規(guī)劃，將稀釋約15%的股份引入不超過70家戰(zhàn)略投資者。要求滿足擁有核心資源、產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)強(qiáng)、資本協(xié)同能力強(qiáng)、行業(yè)地位領(lǐng)先、政策引導(dǎo)性強(qiáng)、資金實(shí)力雄厚這六類條件中至少一種，將能為廣汽埃安引入擁有新能源汽車領(lǐng)域較強(qiáng)戰(zhàn)略性的重要產(chǎn)業(yè)資源的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，如充電樁或電池原材料或汽車芯片等，幫助廣汽埃安加快發(fā)展。

　　根據(jù)廣汽埃安的規(guī)劃，此次增資的價(jià)格不低于13.23元/每注冊資本，單一投資人投資金額不低于1億元，而公司注冊資本為64.21億元。按照這個(gè)價(jià)格計(jì)算，廣汽埃安投前估值約為850億元，此次廣汽埃安融資約為150億元，投后估值預(yù)計(jì)1000億元。值得注意的是，上汽集團(tuán)旗下的智己汽車在完成A輪融資后的估值也才近300億元。通過港交所上市聆訊的零跑汽車A輪融資額也僅20億元，投后估值約為80億元。由此來看，廣汽埃安或許會(huì)創(chuàng)下國內(nèi)新能源行業(yè)最大單筆私募融資，遠(yuǎn)超此前造車新勢力在Pre-IPO輪融資的規(guī)模。

　　如此高的估值，足以看出資本市場對廣汽埃安非?？春?，這也源于廣汽埃安近年來對新能源市場的布局。

　　公開資料顯示，廣汽埃安已經(jīng)啟動(dòng)電池研發(fā)試制線建設(shè)、成立能源科技公司和電驅(qū)公司，并在8月份與贛鋒鋰業(yè)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。截至目前，廣汽埃安已經(jīng)全面打通上游原材料、研發(fā)、制造、電池回收及梯次利用在內(nèi)的能源生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈布局，完成能源生態(tài)產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。

　　而從廣汽埃安的主業(yè)來看，今年8月份，廣汽埃安的銷量達(dá)到了27021輛，1-8月份累計(jì)銷量達(dá)到輛15.23萬輛，同比增長134%。在銷量上漲的同時(shí)，廣汽埃安也在不斷擴(kuò)充產(chǎn)能。今年年初，廣汽埃安完成了20萬產(chǎn)能的擴(kuò)建，第二工廠也將于9月底落成，此后廣汽埃安的累計(jì)銷量將達(dá)到40萬輛。

　　對于后續(xù)規(guī)劃，《華夏時(shí)報(bào)》記者從廣汽埃安方面獲悉，目前正在加速推進(jìn)第三代GEP平臺的進(jìn)化和落地，新一代平臺的量產(chǎn)車型將于2023年推出，覆蓋轎車、SUV、MPV等細(xì)分領(lǐng)域。此外，廣汽集團(tuán)總經(jīng)理馮興亞表示，將在2023年推出廣汽埃安旗下的換電車型。并且，將在全年計(jì)劃布局200座充電站，覆蓋28個(gè)城市，到2025年，將建設(shè)2000座超充站、500座換電站。

　　“從當(dāng)前發(fā)展情況來看，我認(rèn)為廣汽埃安在科創(chuàng)板上市的概率較大。如果成功上市，那廣汽埃安將會(huì)成為科創(chuàng)板新能源汽車第一股?！碧锪Α度A夏時(shí)報(bào)》記者表示，雖然科創(chuàng)板審核嚴(yán)格，但廣汽埃安從整車制造研發(fā)到軟件、電池、智能科技等方面都有涉獵，形成了完整的閉環(huán)，有很大的發(fā)展空間。

文章來源：華夏時(shí)報(bào)