東吳基金陳軍：新能源車(chē)智能化機(jī)會(huì)更大

　　東吳基金陳軍在節(jié)目上表示，智能化才剛剛開(kāi)始，我們要持續(xù)關(guān)注技術(shù)迭代的機(jī)會(huì)，包括軟件硬件，芯片半導(dǎo)體相關(guān)。

　　以下為文字精華：

　　提問(wèn)：站在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)，新能源汽車(chē)您怎么看？

　　陳軍：電動(dòng)化慢慢進(jìn)入下半場(chǎng)，這過(guò)程中很多電動(dòng)化公司機(jī)會(huì)不是那么明顯。因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)比較穩(wěn)定，而且隨著規(guī)模擴(kuò)張，很多已經(jīng)進(jìn)入了量增，但是價(jià)格要還是要慢慢往下走，這是所有工業(yè)品的基本特征。

　　另外一方面，圍繞著智能化才剛剛開(kāi)始。歐美在電動(dòng)化方面是落后于我們的，但是在智能化方面已經(jīng)研究了10多年了，這個(gè)領(lǐng)域的發(fā)展遠(yuǎn)超我們。我們要關(guān)注到一些技術(shù)迭代的機(jī)會(huì)，智能化是方方面面的，包括軟件硬件，芯片半導(dǎo)體相關(guān)，需要我們不斷的去挖掘。

　　這個(gè)市場(chǎng)特別大，因?yàn)槠?chē)市場(chǎng)是中國(guó)第二大產(chǎn)業(yè)，十幾萬(wàn)億的市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)足以出現(xiàn)萬(wàn)億以上的汽車(chē)公司以及千億以上的零部件公司，同時(shí)因?yàn)椴粩嗟M(jìn)步機(jī)會(huì)很大。

　　以智能化為例，L1到L5，每一次進(jìn)步都可能帶來(lái)不同的競(jìng)爭(zhēng)格局，這當(dāng)中涉及到的公司有可能是做軟件的，有可能是做硬件的，有可能是零部件公司。

　　大家也知道我喜歡用零部件公司做例子，首先它很便宜，估值有提升的空間，但零部件一旦面臨著智能化機(jī)會(huì)，它有可能是實(shí)現(xiàn)智能化的非常重要的抓手。

　　同時(shí)，零部件面對(duì)的是全球市場(chǎng)。賣(mài)一個(gè)整車(chē)到歐美去是很難的，因?yàn)槟沁叾际抢吓破?chē)強(qiáng)國(guó)，但是零部件不一樣，即使是負(fù)擔(dān)了很貴的海運(yùn)費(fèi)，我們做的還是比他們的性價(jià)比高。

　　這過(guò)程中，我們?cè)谡?chē)和電池這些最核心的領(lǐng)域可能被別人約束和壓制，而在零部件方面不僅有優(yōu)勢(shì)，同時(shí)還更加隱蔽。

　　之所以說(shuō)智能化機(jī)會(huì)更大，因?yàn)橄噍^于電動(dòng)化，自動(dòng)駕駛的競(jìng)爭(zhēng)格局并沒(méi)有完全定下來(lái)。中國(guó)在智能化的通信領(lǐng)域比歐美更厲害，自動(dòng)駕駛車(chē)與車(chē)，車(chē)與路之間有很多交流。

　　車(chē)輛在自動(dòng)駕駛過(guò)程當(dāng)中是由軟件自動(dòng)駕駛軟件控制的，L3的要求是人在車(chē)中可以睡覺(jué)，但當(dāng)自動(dòng)駕駛軟件無(wú)法駕馭目前情況的時(shí)候，要盡快把控制交還給你。

　　交還的過(guò)程意味著車(chē)對(duì)你個(gè)人的情況要知道，如果人已經(jīng)雙眼朝前看精神飽滿，交還給人會(huì)很順利，如果還在打瞌睡，車(chē)要監(jiān)控人讓人快速接回車(chē)，可能人的眼睛還是朝前看路面，而不是看下面的中控屏。而再看下面中控，意味著失去了寶貴的幾分鐘時(shí)間，這時(shí)候?qū)Π踩珪?huì)產(chǎn)生影響，所以類(lèi)似相關(guān)領(lǐng)域會(huì)有很多產(chǎn)品。

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