日本零部件商的艱難時刻：庫存膨脹風險加劇

作者丨北   岸

責編丨崔力文

編輯丨別   致

行業(yè)驟變，裹挾著危機。大型零部件公司提前布局，但大多數(shù)中小型制造商，依舊還在沉睡。

靜岡縣，是日本汽車零部件公司最為集中的產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)，靜岡經(jīng)濟研究所曾做過一項統(tǒng)計，這里的汽車零部件供貨量已在2018年占據(jù)日本全境的一半以上，服務(wù)的客戶幾乎囊括了東瀛所有的汽車制造商。

二戰(zhàn)后，靜岡縣的零部件產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，沿岸城市濱松孕育了雅馬哈、本田和鈴木等知名公司。直到前幾年，靜岡政府意識到電動革命即將到來，他們成立了面向未來的汽車研究所，支持當?shù)氐闹圃焐滔螂妱榆嚵悴考D(zhuǎn)型。

“我們需要喚醒大多數(shù)?！?/p>

研究所負責人望月英二曾在半年前的一次采訪里告訴彭博社，早在日本政府宣布碳中和時間線之前，他們已經(jīng)意識到行業(yè)驟變其實裹挾著危機。已經(jīng)有大型零部件公司提前布局，但對于當?shù)氐拇蠖鄶?shù)中小型制造商，他們依舊還在沉睡。

說起來容易，做起來卻很難。

許多中小型供應(yīng)商其實利潤微薄，一旦遇到外部的不確定因素，他們很難有足夠的資金實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，或是應(yīng)對風險。這和日系客戶一直以來的采購策略密不可分，日本強勢的汽車制造商們已習慣了向上游零部件供應(yīng)商施壓，降低采購價格，并要求保證同樣的質(zhì)量和產(chǎn)量。

管理咨詢公司Arthur D． Little預(yù)測，如果汽車行業(yè)全面轉(zhuǎn)向電動汽車，日本可能消失多達30萬個工作崗位，相當于目前所有汽車相關(guān)工作崗位的10％左右。

根據(jù)東京商業(yè)與工業(yè)管理機構(gòu)的數(shù)據(jù)，日本Tier 1的零部件供應(yīng)商目前約有7500家，而Tier 2的供應(yīng)商數(shù)量亦高達1．5萬家，整個行業(yè)的變革與裂變，下一步的裁員與人力縮減將逐漸傳導至零部件供應(yīng)商身上。

今年上半年以來，日本零部件公司開始前所未有的承壓，無論是長期服務(wù)于豐田、本田等汽車制造商的大型零部件公司，還是那些規(guī)模較小的Tier 2供應(yīng)商們，都經(jīng)歷了營收和成本方面的巨大壓力。這是日本零部件公司的艱難時刻，也是整個行業(yè)洗牌重塑的又一拐點。

01電子零件：庫存膨脹風險加劇

《日本經(jīng)濟新聞》近日對村田制作所、日本電產(chǎn)、TDK、日東電工等八家大型零部件公司進行了統(tǒng)計，2022年4－6月盤存資產(chǎn)已達到銷售額的3．1倍，整個日本的電子零部件公司庫存，已處于嚴重積壓的狀態(tài)。

3．1倍的數(shù)值，并不是一個好的信號，這也是過去兩年來，期末盤存資產(chǎn)首次超過因新冠疫情而需求驟減的2020年4－6月（2．9個月）。除了中國上海等地因奧密克戎病毒而封鎖，智能手機出貨放緩和汽車生產(chǎn)受限也遭遇了逆風。

目前，村田制作所已降低了開工率，如果最終需求繼續(xù)放緩，這些公司或?qū)⒚媾R深度的生產(chǎn)調(diào)整。

這8家零部件制造商的4－6月財報也在近日陸續(xù)出爐，累計銷售額僅比1～3月增長2％，相比之下，盤點資產(chǎn)卻環(huán)比增加了17％，2．7萬億日元（折合人民幣1366億元）。

庫存積壓的一大因素，是上海等地因奧密克戎病毒而城市封鎖，鎖定鎖定。生產(chǎn)電子元器件和車載信息設(shè)備的日本制造商阿爾卑斯阿爾派 （ALPSALPINE），其董事小平哲也就汽車零部件供應(yīng)分析說，封控和半導體短缺導致新車產(chǎn)量減少，剔除匯率影響，公司也出現(xiàn)了實質(zhì)性虧損。

一邊，是供應(yīng)鏈層面的短缺還在加劇，俄烏沖突，新冠疫情和原材料價格上漲是主要因素；另一邊，是經(jīng)濟下行，需求層面長期不振，減速幅度較大的主要是智能手機、電腦PC等產(chǎn)品。

美國調(diào)查公司IDC做了估算，全球智能手機4－6月的出貨量較去年同期下滑了8．7％，美國調(diào)查公司IDC的預(yù)估顯示，智能手機全球出貨量在4－6月當季較上年同期下降8．7％，PC下滑的幅度則高達15．3％。

正常情況下，7～9月是日本零部件廠商開足馬力，為年末商戰(zhàn)全力以赴的關(guān)鍵時期，但是在經(jīng)濟下行的大環(huán)境下，今年的零部件生產(chǎn)已明顯放緩。

下半年的市場需求，將直接影響零部件制造商的生存，圍繞未來幾個月的供需，大家最為關(guān)注的是今年秋天上市的蘋果新款手機，和有望提振的新車消費。如若下半年有新一波生產(chǎn)浪潮，對于零部件供應(yīng)商們也是久旱逢甘霖。

如果橫向?qū)Ρ龋O果旗下智能手機的出貨量要比其它品牌更為穩(wěn)健，香港調(diào)查公司Counterpoint統(tǒng)計，蘋果手機4－6月的出貨量僅較上年同期減少5％。不過，在單價持續(xù)上漲的背景下，下半年上市的新產(chǎn)品能否復制往日的成功，目前還很難下判斷。

另一方面，雖然汽車的生產(chǎn)仍然受到制約、豐田等制造商的產(chǎn)能削減仍在繼續(xù)，但全球新車市場已慢慢復蘇。汽車電子產(chǎn)品供應(yīng)商TDK反饋，其訂單最近已開始慢慢增加。

最近幾年，電子零部件行業(yè)致力于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)重塑，對家電、PC、智能手機和汽車領(lǐng)域的供貨進行了靈活調(diào)整，在PC和智能手機業(yè)務(wù)增速放緩的大環(huán)境下，越來越多的供應(yīng)商將目標轉(zhuǎn)向電動車等新業(yè)務(wù)領(lǐng)域。