匯豐晉信基金陸彬：成長(zhǎng)為主價(jià)值為輔 看好“智能電動(dòng)汽車(chē)”主線(xiàn)

　　2022年行情進(jìn)入下半場(chǎng)，越來(lái)越多的投資者開(kāi)始關(guān)心市場(chǎng)反彈或投資回本后，應(yīng)否暫時(shí)兌現(xiàn)離場(chǎng)，以避免再次遭遇大幅波動(dòng)。對(duì)此，2020年公募股基冠軍陸彬7月5日在匯豐晉信基金夏季策略會(huì)上建議：“讓子彈飛一會(huì)兒”。

　　“隨著經(jīng)濟(jì)逐漸恢復(fù)、財(cái)政貨幣政策加碼預(yù)期升溫，以及海外市場(chǎng)加息預(yù)期調(diào)整后進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)定期，三季度A股市場(chǎng)的內(nèi)外環(huán)境都較好。同時(shí)，當(dāng)前投資主線(xiàn)清晰可見(jiàn)，三季度行情可能如夏花般絢爛?！标懕蛘f(shuō)。

　　今年3月末，陸彬曾表示，站在一兩年的維度看，有不少行業(yè)和公司都出現(xiàn)了很大的機(jī)會(huì)。今年后三個(gè)季度的投資主線(xiàn)會(huì)是“優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)”。

　　今年5月中下旬，他再度直言：“當(dāng)前投資機(jī)會(huì)大于投資風(fēng)險(xiǎn)，得和時(shí)間賽跑！我焦慮的不是市場(chǎng)下跌，而是一些需要持續(xù)驗(yàn)證的投資機(jī)會(huì)，會(huì)否在短時(shí)間內(nèi)被快速發(fā)現(xiàn)?！?/p>

　　盡管今年前4個(gè)月A股大幅震蕩，但4月末市場(chǎng)出現(xiàn)了明顯反彈，以新能源為代表的成長(zhǎng)板塊表現(xiàn)出彩，許多重倉(cāng)相關(guān)板塊的基金也成為“反彈急先鋒”。

　　數(shù)據(jù)顯示，4月27日至7月4日，共有942只普通股票型、混合型基金的反彈幅度超過(guò)30%(不同份額合并計(jì)算)，其中就包括了陸彬管理的匯豐晉信低碳先鋒等產(chǎn)品。

　　近期新能源板塊熱度高企，但市場(chǎng)對(duì)其持續(xù)性已產(chǎn)生了一定的分歧。陸彬表示，很多投資者把新能源行業(yè)大幅上漲看作風(fēng)險(xiǎn)積累、大幅下跌看作行業(yè)需求可能出現(xiàn)問(wèn)題，實(shí)際上產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)并沒(méi)有轉(zhuǎn)變。

　　“新能源行業(yè)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)可能延續(xù)到2025年后，甚至是2030年后，行業(yè)空間非常大、滲透率持續(xù)提升，從基本面看，這是3至5年的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)?！标懕蛘f(shuō)。

　　陸彬認(rèn)為，今年新能源行情的持續(xù)性會(huì)比較強(qiáng)，成長(zhǎng)方向的主線(xiàn)非常清晰，就是“智能電動(dòng)汽車(chē)”。

　　6月以來(lái)，包括陸彬在內(nèi)的許多知名基金經(jīng)理都在密集調(diào)研新能源產(chǎn)業(yè)鏈公司。比如富國(guó)基金楊棟、前海開(kāi)源基金崔宸龍參加了道氏技術(shù)的調(diào)研會(huì)議，睿遠(yuǎn)基金經(jīng)理趙楓調(diào)研了良信股份等。

　　對(duì)于未來(lái)更看好“優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)”還是“價(jià)值回歸”，陸彬表示，今年初他提出“看好價(jià)值回歸和優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)”的觀點(diǎn)，3月末提出后續(xù)主線(xiàn)是“優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)”后，目前觀點(diǎn)沒(méi)有變化?！跋掳肽晔袌?chǎng)主線(xiàn)可能是優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)為主，價(jià)值回歸為輔?！?/p>

　　優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)方面，除了智能電動(dòng)汽車(chē)，陸彬還關(guān)注醫(yī)藥、半導(dǎo)體、TMT等成長(zhǎng)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

　　醫(yī)藥行業(yè)，陸彬關(guān)注國(guó)內(nèi)政策變化和海外國(guó)際關(guān)系的拐點(diǎn)，一旦兩者出現(xiàn)明確變化，醫(yī)藥可能會(huì)出現(xiàn)明確右側(cè)的投資機(jī)會(huì)；半導(dǎo)體行業(yè)，他在等待細(xì)分行業(yè)和個(gè)股機(jī)會(huì)，具體會(huì)關(guān)注其中內(nèi)生產(chǎn)品力、滲透率提升的公司；TMT行業(yè)，當(dāng)前估值已經(jīng)很有吸引力，機(jī)會(huì)非常豐富，他會(huì)等待新產(chǎn)品爆款或政策變化帶來(lái)的需求爆發(fā)。他判斷，計(jì)算機(jī)行業(yè)的基本面拐點(diǎn)可能在三季度。

　　價(jià)值回歸方面的具體投資機(jī)會(huì)，陸彬比較看好以券商為代表的非銀板塊，同時(shí)還會(huì)繼續(xù)關(guān)注能源方面的公司。

文章來(lái)源：上海證券報(bào)