我們?yōu)槭裁匆芯块L安汽車？

本文系基于公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議。作者愚老頭，在雪球設(shè)有同名專欄。

是時候?qū)憣戦L安汽車（SZ：000625）了。

不是因為最近長安汽車的股價，已經(jīng)從底部翻倍，而是當(dāng)我正眼去看長安汽車的時候，我覺得我低估了它。

偏見來自于長安汽車過去的“黑歷史”。

百年福特，毀于長安。這個老梗總結(jié)了長安過去合資的歷史。不止一個福特，長安鈴木合資，鈴木退出中國，長安馬自達，馬自達銷量越來越低，還有長安標(biāo)致雪鐵龍，甩賣給寶龍之后就不知所蹤。這祥瑞御免的體質(zhì)，都堪比日本二戰(zhàn)時的那艘雪風(fēng)號驅(qū)逐艦了。

自古弱隊出門將，大學(xué)女生宿舍的宿管阿姨最彪悍。合資方的不給力，讓長安沒法像上汽一汽那樣躺平，只能走上了自主之路。

按照乘聯(lián)會批發(fā)口徑，2022年1－5月，哪怕在同比下滑了11％的基礎(chǔ)上，長安自主品牌乘用車還是賣出了50．62萬輛，僅次于一汽大眾和比亞迪，而且跟比亞迪的差距還不到1萬輛。

看到這個數(shù)據(jù)我自己都懷疑是不是看錯了，這還是我印象中費拉不堪的長安么？

四五月份受疫情影響，各家車企的銷量數(shù)據(jù)都有些走形，我們看三月份的數(shù)據(jù)。

長安有一款轎車，三款SUV擠進了分車型銷量排行榜的前10。長安逸動，能夠跟俗稱馬路三大媽的“軒逸雷凌卡羅拉”并列，SUV長安CS75銷量力壓一代神車哈弗H6，這比王寶強拿到奧斯卡最佳男主角給我的沖擊還要大。

長安汽車的自主乘用車不太受待見，是因為長安汽車上市公司歷史上主要利潤來自于合資企業(yè)長安福特，作為現(xiàn)金牛奶的長安福特，貢獻的利潤占到上市公司利潤的80％以上，而自主乘用車的銷量多少顯得無關(guān)緊要。

我們整天盯著長安福特，卻沒有發(fā)現(xiàn)背后小鼻子小眼睛的長安自主，已經(jīng)長成參天大樹。

當(dāng)我仔細(xì)梳理長安汽車過去的發(fā)展線的時候，才發(fā)現(xiàn)自己的孤陋寡聞，長安汽車很久之前就已經(jīng)是自主三強了。

自主品牌乘用車這個市場，真可謂是：“城頭變幻大王旗，各領(lǐng)風(fēng)騷三五年”。

2010年以前，奇瑞汽車是自主品牌的“帶頭大哥”，2012－2013年這兩年，長城憑借著中國SUV市場市占率快速提升的機會，做了兩年的自主銷冠，長城汽車也在2011年上市；2014－2016這三年，轎車和SUV并重的長安汽車超越了轎車市場突破受挫的長城汽車，問鼎自主銷冠；2017－2021年，收購了沃爾沃的吉利汽車品牌形象上了一個新臺階，連續(xù)五年蟬聯(lián)自主銷冠。

經(jīng)過了2014到2016這三年的快速成長之后，長安汽車進入了一段沉寂期。以往以價換量的戰(zhàn)略在沖擊高端失敗之后，銷量和利潤都有了大幅下滑，再加上合資方長安福特新產(chǎn)品青黃不接，2019年甚至出現(xiàn)了大額虧損，長安汽車無可依靠，只能自力更生，轉(zhuǎn)型重生。

從2018年開始，進入朱華榮時代的長安汽車，開始了“三次創(chuàng)業(yè)”，主要是加強管理，苦練內(nèi)功。

朱華榮時代最直觀的體現(xiàn)就是干部年輕化。2020年新上任的總裁王俊今年50歲，2022年已經(jīng)有兩名80后升任高管，其中副總裁王孝飛生于1982年，今年剛滿40歲，執(zhí)行副總裁李名才生于1981年，41歲，對于長安汽車這種老國企來說，四十歲升任副總裁，是非常不常見和極其有魄力的。

2021年，長安共銷售自主乘用車120萬輛，5．7％的市占率達到歷史最高水平，這些數(shù)字為長安汽車“三次創(chuàng)業(yè)”提供了最好的注腳。