重卡之王一汽解放攻占新能源，營收、利潤“雙贏”背后的抉擇

文 ／ 二海

出品 ／ 節(jié)點財經(jīng)

1956年7月13日，新中國的第一輛汽車下線，由毛澤東親自命名為“解放”。這輛解放牌卡車結(jié)束了新中國不能造車的歷史。“解放”二字，來自毛澤東對《解放日報》的題字，蘊含著一代人對中國工業(yè)發(fā)展的希冀。1986年9月29日，老解放停產(chǎn)，在這期間的30年里，第一代解放車創(chuàng)造了1281502輛產(chǎn)量的歷史，這個數(shù)字幾乎是當時全國汽車產(chǎn)量的一半。

數(shù)十年后，一汽解放（SZ 000800）成為重卡汽車的龍頭，長期占據(jù)銷量第一的位置。自第一輛車從長春下線，到2007年里程碑式的第六代重卡J6投產(chǎn)、2018年J7出場，一汽解放不斷有所創(chuàng)新，沒有走上一些傳統(tǒng)企業(yè)“吃老本”的命運。作為國內(nèi)自主品牌歷史最悠久的企業(yè)，如今，一汽解放進入新能源轉(zhuǎn)型的大變革前夜。

復盤一汽解放的當下，可以看到一張干凈的財務(wù)報表，沒有歷史負擔，盈利能力不斷提升，而當面對銷量持續(xù)下滑的不景氣態(tài)勢，進入重卡行業(yè)“存量時代”，靠單純“賣車”盈利似乎已經(jīng)獨木難支。此時，一汽解放投資300億強勢進入新能源汽車領(lǐng)域，曾在新能源領(lǐng)域止步不前，緩緩來遲，外界不免有諸多期待和疑問：能否保持過往業(yè)績長虹的優(yōu)勢，引領(lǐng)重卡行業(yè)新能源革命？有多少“家底兒”能為轉(zhuǎn)型提供動能？

／ 01 ／重卡之王迎來拐點

一汽解放在重卡領(lǐng)域似乎已成為當之無愧的王者，已經(jīng)多年蟬聯(lián)各類數(shù)據(jù)第一。但外界鮮有人知的是，一汽解放曾一度掉隊，為了回歸“王者之位”耗費數(shù)年。2005年解放重卡銷量下滑56％，退居東風之后。當時，一汽解放得上了“大企業(yè)病”。面對外部環(huán)境，反應(yīng)不夠靈活。彼時，虧損約4億元左右。

帶領(lǐng)一汽解放走出泥潭的關(guān)鍵人物叫許憲平。此前，他剛帶領(lǐng)天津一汽夏利走出困境，再次臨危受命上任一汽解放總經(jīng)理。許憲平上臺后裁員整頓，大刀闊斧進行改革。他的優(yōu)勢正是在自主品牌整車領(lǐng)域。2009年至2010年兩年間，一汽解放凈利潤從不足3億元增長至20億元以上。在天津一汽夏利和一汽解放的兩次不俗表現(xiàn)，成為他的進階之梯。一汽集團缺失掌門人時，一汽十位領(lǐng)導成員中僅排名第九且年齡最小的他，作為一批“黑馬”被中組部選中。

在他任職期間，一汽解放推出了J6等車型，不斷加深積淀，2016年，一汽解放重卡重回第一位置，2017 年中卡重回第一，一直保持到今天。

如今，以一汽解放為代表的重卡汽車領(lǐng)域，正在進入存量時代。一汽解放再次面臨新挑戰(zhàn)。3月11日發(fā)布公告稱，一汽解放2022年2月汽車總銷量約2．17萬輛，同比減少48．05％；今年累計銷量約4．99萬輛，同比減少58．68％。

作為“重卡一哥”的一汽解放，實際上，自去年4月起總銷量一直在下降，去年起“高開低走”，近幾個月有上漲但并不明顯。

為何出現(xiàn)如此大反差？回溯重卡銷量在最近幾年的變化，2020年達到峰值，2021年市場開始收縮。出現(xiàn)這一情況的主要原因是，2021年下半年，重卡行業(yè)進入“全面國六”時代，因國六購車成本更高，因此，為了爭奪排放標準切換的市場機遇，大量需求被提前透支，“國五”仍然大賣。同時，不少“國三”重卡提前淘汰，補貼窗口截止到2020年年底，車輛替換提前在2020完成。

盡管如此，截至去年7月，“國五”的庫存壓力仍然巨大。全行業(yè)國五重卡庫存仍有25萬輛左右，大部分經(jīng)銷商為了減少損失采取降價促銷拋售國五庫存。從目前的狀況來看，疊加基建投資放緩影響下，市場需求愈發(fā)疲軟，這一狀況或?qū)⒗^續(xù)維持。

2022年1月，“國六”柴油重卡銷量在整個重卡市場終端占比已超過80％（1月達到2．47萬輛）。至此，市場開始有了上揚趨勢，但并似乎不樂觀。

毫無疑問，一汽解放的銷量正在下降。2022年3月11日，中汽協(xié)線上發(fā)布2月貨車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)。2月，卡車產(chǎn)銷分別為25．4萬輛和22．7萬輛，分別同比下降19．4％和17．8％。作為行業(yè)龍頭企業(yè)，它集中反映了整體市場的狀況。

科瑞咨詢重型商用車市場預(yù)測研究，2022年，重卡市場回歸百萬輛規(guī)模，中卡市場在17－18萬輛規(guī)模。這一銷量規(guī)模處在什么水平？我們對比前幾年重卡汽車銷量即可知：重卡整體市場正在收縮。

這一情況不僅在國內(nèi)，根據(jù)全球主要汽車市場發(fā)布的銷量數(shù)據(jù)顯示，2021 年，由于芯片供應(yīng)短缺嚴重等因素，疊加疫情影響市場復蘇，大多數(shù)國家汽車市場銷量連續(xù)下降。

在增量市場走向存量市場的轉(zhuǎn)型過程中，一汽解放底氣如何？它存在怎樣的機遇或未知挑戰(zhàn)？

數(shù)據(jù)來源：一汽解放2021年度產(chǎn)銷快報

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，一汽解放最主要的營收來自重卡（即重型貨車）。以2021年為例，總計44萬汽車銷量，其中重卡銷量占79％，達35萬輛。中型貨車約2．7萬，輕型貨車約6．5萬，另有客車不到1000輛。

重卡行業(yè)集中度較高，在過去已形成了幾家獨大的局面。5 家頭部重卡企業(yè)銷量超過了全部重卡全年總銷量85％以上。不僅如此，一汽解放相比其他大部分企業(yè)存在一些領(lǐng)先優(yōu)勢。2021年重卡企業(yè)TOP10 中，市場份額增加的企業(yè)僅有重汽（增加2．38％）和一汽（增加1．59％）兩家企業(yè)。毫無疑問，兩家企業(yè)擠壓的恰是其他品牌的市場份額。

目前，一汽解放無論銷量還是市場占有率方面，均遙遙領(lǐng)先于其他品牌。據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，今年1－2月，一汽解放以累計重卡銷量4．7萬輛，市場份額27％的戰(zhàn)績，超過去年整體水平，位居行業(yè)第一。

因此，短期來看，縱觀整個重卡行業(yè)一汽解放仍然是“老大哥”，具備明顯的優(yōu)勢地位。