特斯拉遇到麻煩，目標價下調超75%，小摩為何如此悲觀？

特斯拉下跌模式已經(jīng)開啟，其“泡沫”正在破裂。

目前，特斯拉正在考驗1萬億美元市值的支撐位，隨著馬斯克的繼續(xù)減持以及國際大行“骨灰級”的看空，特斯拉的麻煩或許才剛剛開始。

據(jù)特斯拉披露的文件顯示，當?shù)貢r間11月23日，特斯拉CEO在當天以6．24美元的價格行使2152681份期權，并出售特斯拉股份934091股。截至當下，馬斯克已出售特斯拉股票超過900萬股，套現(xiàn)金額接近100億美元，占比超過此前承諾出售股份的半數(shù)之多。

可以預見的是，隨著時間的推移，馬斯克的減持還將繼續(xù)（直到減持至承諾出售數(shù)量）。而特斯拉的股價大概率會考驗1000美元的整數(shù)關口。

對于特斯拉而言，當下多空雙方已經(jīng)產(chǎn)生了較大的分歧。

電影《大空頭》原型人物Michael Burry稱，馬斯克目前并不缺錢，他只想高位套現(xiàn)。

摩根大通最新的分析師，甚至將未來一年特斯拉的目標價位定在了250美元／股，按照1081美元／股的收盤價計算，那么摩根大通相當于給特斯拉的股價打了一個2．3折。

當然，也有持反對觀點的，被稱為“女版巴菲特”的Cathie Wood認為，馬斯克的減持短線的確給特斯拉的股價帶來了壓力，但目前只能算是上漲途中一次小小的回調。并且他也多次重申了3000美元的長期目標價位。

據(jù)悉，前段時間在特斯拉股價大漲時，Cathie Wood已經(jīng)接連高位套現(xiàn)了一部分。但根據(jù)Cathie Wood旗下基金三季度的持倉數(shù)據(jù)來看，特斯拉仍然是其頭號重倉股，按照目前市價計算，這部分特斯拉的股票價值超過了400億美元。

有媒體報道，之所以摩根大通給特斯拉給出這樣的目標價位，實則是馬斯克和摩根大通CEO杰米·戴蒙兩人一直存在矛盾。

盡管摩根大通給出了這樣的價格，但華爾街其他分析師則沒有那么悲觀，他們給出了未來一年平均800美元／股的目標價格，也就是說按照當前的收盤價計算，其跌幅不會超過30％。綜合而言，目前市場對于特斯拉股價虛高似乎達成了一致。但我認為對于特斯拉和馬斯克而言麻煩才剛剛開始。

本月中旬，摩根大通將特斯拉告上了法庭，要求其賠償1．62億美元，理由是違反了認股權證協(xié)議。

據(jù)悉，這起股權認證協(xié)議始于2014年，當時特斯拉向小摩出售了股權認證，并約定了約560美元的行權價格，如果到2021年6月和7月特斯拉的股價高于約定價格，小摩就會得到償付。

后來，因為馬斯克曾揚言私有化特斯拉以及拆股，最終小摩將行權價格降低至96．87元／股，但隨著去年特斯拉股價大幅上漲，特斯拉則拒絕了全額結算，因此觸發(fā)了“提前終止”的條款。

從目前的現(xiàn)狀來看，特斯拉和小摩之間的官司或還將持續(xù)。當然除了小摩的“攪局”，其機構投資者撤離也是特斯拉的麻煩之一。

根據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，。特斯拉的機構投資者數(shù)量下降至1645家，環(huán)比減少近20％；其持股數(shù)量也下降至1．53億股，環(huán)比減少超61％。市場預測，按照當下的速度，馬斯克要減持完承諾的股票數(shù)量，至少還可能需要四周時間。

當然，除了上述特斯拉存在的問題，外部環(huán)境對于特斯拉來說也十分不友好。上周末，變種病毒恐襲全球，全球股市皆比較恐慌，且當下這種恐慌情緒還在蔓延，如果按照此趨勢繼續(xù)發(fā)展，那么美國股市勢必會繼續(xù)承壓，那么屆時特斯拉的壓力則會更大，所以，我認為目前對于特斯拉而言只是麻煩的開始。