造富大神特斯拉又發(fā)起新一輪造富運(yùn)動！

［ 特斯拉不僅是財富神話，也是一個造富大神。］  

這些天，4680這串?dāng)?shù)字成為了新能源汽車行業(yè)的大熱門。

這不是什么潛力股票代碼也不是什么哪家主機(jī)廠的銷量業(yè)績，而是特斯拉在去年9月推出的4680大圓柱電池。

近日，由于市場上4680電池量產(chǎn)的消息頻出，A股市場掀起了一陣4680電池概念熱。8日，4680電池相關(guān)概念股集體大幅走強(qiáng)，截至收盤，科達(dá)制造、中國寶安等多只鋰電股漲停，億緯鋰能漲近16％，芳源股份、寧德時代、中偉股份等跟漲。

一項(xiàng)新的電池技術(shù)就能席卷起一波新的產(chǎn)業(yè)浪潮，不得不說，特斯拉不僅自己是個財富神話，更是一個造富大神。

01

量產(chǎn)前夜，猛虎奪食

去年9月，特斯拉在電池日上官宣推出了自主研發(fā)的4680電池，消息剛出時，除了業(yè)內(nèi)媒體討論熱烈外，資本市場并未給予十分積極的回應(yīng)。

但是，進(jìn)入今年11月以來，特斯拉官方自產(chǎn)4680電池的發(fā)展進(jìn)程明顯加快，同時各大電池廠商也紛紛對外透露4680技術(shù)的布局進(jìn)度，于是才有了前文所說的資本市場熱潮。

11月3日，有海外媒體通過航拍發(fā)現(xiàn)，一批4680電池芯正負(fù)極生產(chǎn)線設(shè)備正在進(jìn)駐位于奧斯汀的特斯拉得州工廠。

此前，特斯拉副總裁Drew Baglino在財報會議上說過，“Structural Battery碰撞、續(xù)航和可靠性測試有望在Q4完成”，從目前設(shè)備進(jìn)場進(jìn)度來看，雖然相比計劃稍有延遲，但2022年 Q1 投產(chǎn)基本是沒問題的。

就在特斯拉設(shè)備進(jìn)場的第二天，松下也出來秀肌肉，宣稱在技術(shù)上，幾乎已經(jīng)準(zhǔn)備好開始商業(yè)量產(chǎn)特斯拉去年發(fā)布的4680電池，目前正建立生產(chǎn)線，進(jìn)行原型產(chǎn)品的試產(chǎn)，會逐步修正并邁向大規(guī)模生產(chǎn)。同時，會在墨西哥廠擴(kuò)產(chǎn)約20％，以滿足市場對儲能系統(tǒng)日益增加的需求。

緊接著，11月5日，國內(nèi)動力電池龍頭億緯鋰能發(fā)布公告稱，子公司億緯動力擬在荊門高新區(qū)投建20GWh乘用車用大圓柱電池生產(chǎn)線及輔助設(shè)施項(xiàng)目。同時，值得注意的是，上述量產(chǎn)計劃較公司此前放出的消息（預(yù)計2023年達(dá)產(chǎn)、2024年產(chǎn)能達(dá)40GWH）加快不少。

就在同一天，加拿大安大略省馬卡姆市市長又給特斯拉加了一把火，其發(fā)布推特稱，特斯拉公司在該市開設(shè)了一家生產(chǎn)電池設(shè)備的工廠，特斯拉正在加大生產(chǎn)成本更低、續(xù)航里程更高的 4680 電池。

一周之內(nèi)，無論是意向合作廠商還是特斯拉官方，在4680這款新產(chǎn)品上都動作頻頻。這無不向市場傳達(dá)著一個信號，那就是當(dāng)前已然處于4680電池量產(chǎn)的前夜。

而更讓人對此充滿期待的是，4680電池產(chǎn)業(yè)已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不只是上述幾家相關(guān)企業(yè)的圈內(nèi)小游戲。早在今年上半年，已有多家企業(yè)宣布涉足4680電池的研發(fā)。

2月，江淮汽車與CBAK能源科技（改名前的比克電池）簽署了一項(xiàng)為期三年的聯(lián)合產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略協(xié)議。雙方將聯(lián)合開發(fā)4680鋰電池及電池組。

3月，比克電池透露，正與國內(nèi)和海外多個客戶合作進(jìn)行全極耳大圓柱電池的應(yīng)用開發(fā)，4680電芯樣品預(yù)計年內(nèi)實(shí)現(xiàn)批量下線。

3月，蜂巢能源CEO楊紅新表示，大圓柱電池的市場前景廣闊，今年蜂巢能源也將切入大圓柱領(lǐng)域。

7月，知情人士透露，LG新能源已完成特斯拉4680電池樣本的研發(fā)工作。

7月，有消息透露，三星SDI完成了特斯拉4680電池組樣品的開發(fā)。

當(dāng)前，在4680量產(chǎn)的前夜，無論是龍頭廠商還是腰部企業(yè)，都在迫不及待地?fù)寠Z這塊特斯拉養(yǎng)起來的大肥肉。這塊大圓柱電池，真的有這么香嗎？

02

4680，真的香嗎？

對于特斯拉乃至整個電動汽車行業(yè)而言，4680電池作為一款全新的電池產(chǎn)品，確實(shí)具有眾多創(chuàng)新優(yōu)勢。

4680電池芯采用無極耳技術(shù)，去除了電池的主要發(fā)熱部件從而減小了內(nèi)阻，提高了電池的熱穩(wěn)定性。充放電效率比有極耳電池提升了6倍。

從整體數(shù)據(jù)來看，4680電池相較于特斯拉此前采用的2170電池，由于電池結(jié)構(gòu)件、焊接數(shù)量和電解液減少，成本下降了82％；同時，隨著圓柱電池外徑的增大，電池儲存的能量也提升了5 倍，每千瓦時成本降低了14％。

此外，單車用量方面，4680電池僅需900－1000節(jié)，遠(yuǎn)比此前2170電池4000－5000節(jié)的用量少。而且，據(jù)特斯拉的官方數(shù)據(jù)，將2170電池升級為4680電池后，特斯拉車型的續(xù)航里程將增加16％。

還有一點(diǎn)不得不提的是，雖然4680電池相較2170單體容量有所上升，但是仍遠(yuǎn)比方形電池和軟包電池小，所以，單個電池?zé)崾Э蒯尫诺哪芰啃?，自然也更不易引起熱失控蔓延?/p>

低成本、高效率、長續(xù)航、安全性也相對可靠，眾多優(yōu)點(diǎn)表明，4680對于當(dāng)前仍處于產(chǎn)能快速擴(kuò)張階段的特斯拉而言，是必然的選擇。對于整個電動車行業(yè)的友商而言，也是一項(xiàng)值得關(guān)注的技術(shù)福祉，有利于降低電動車的生產(chǎn)成本。

而從電池廠商的角度考慮，搶先布局4680電池技術(shù)，意味著有機(jī)會爭奪來自巨頭特斯拉的訂單。以往經(jīng)驗(yàn)不斷向我們證明，但凡與特斯拉達(dá)成合作供應(yīng)關(guān)系，就算是不起眼的標(biāo)也會迎來股價爆發(fā)的春天。

即使未能獲得來自特斯拉的訂單，隨著4680技術(shù)的成熟，通過向其他新能源整車廠商外供成本更低的電池，也能使公司業(yè)績有所提振，甚至有可能成為腰部電池廠追趕龍頭企業(yè)的關(guān)鍵。

所以，4680電池帶來行業(yè)高景氣度是一件高概率事件，無論對于電池廠商還是新能源整車廠商發(fā)展，都有積極的作用，因此也不難理解為何電池廠商會如此踴躍布局，資本會給予如此熱烈的回應(yīng)。

03

舊勢力承壓，新風(fēng)口起飛

不過，新技術(shù)的登場，往往也意味著對舊勢力的顛覆。

如前文所述，布局4680電池，給了腰部電池廠追趕龍頭企業(yè)的機(jī)會，因此，此前憑借原有電池產(chǎn)品稱霸市場的龍頭就難免被削弱優(yōu)勢。

目前，特斯拉體系的電池主要由松下、LG化學(xué)及寧德時代供應(yīng)，不過，雖然是電池龍頭，寧德時代們?yōu)榱讼蛱厮估?yīng)4680電池，也得從0開始布局4680圓柱電池的生產(chǎn)線，與腰部企業(yè)站在同一起跑線上。

此外，從目前4680的各項(xiàng)數(shù)據(jù)來看，成本、充電效率、續(xù)航能力、安全性等各方面的優(yōu)勢都較為明顯，相較之下，比亞迪引以為傲的磷酸鐵鋰刀片電池的技術(shù)光芒就顯得不那么閃耀了。所以，隨著4680的量產(chǎn)，刀片電池的市場擴(kuò)張空間，或多或少會受到擠壓。

不過，相比起遭受壓力的舊勢力，當(dāng)下市場顯然更關(guān)注行業(yè)內(nèi)哪些環(huán)節(jié)會產(chǎn)生更多的潛在暴發(fā)戶。

招商證券表示，4680電池有望驅(qū)動三元高鎳電池發(fā)展加快，含硅負(fù)極材料的使用比例也將得到提升，而其外殼制造工藝、極耳焊接等環(huán)節(jié)或?qū)⒊霈F(xiàn)相應(yīng)進(jìn)步與變化。

這方面，科達(dá)利已布局4680電池結(jié)構(gòu)件，并將向億緯鋰能供應(yīng)；海目星的高速激光制片機(jī)則可用于鋰電池極耳切割；此外，主營正極材料前驅(qū)體的芳源股份、中偉股份，目前均已進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈，后續(xù)大概率也將因此受益。

天風(fēng)證券分析師則認(rèn)為，4680電池將帶來全材料體系A(chǔ)SP的提升，其中有增量邏輯的是硅基負(fù)極、碳納米管、LiFSI。目前，中國寶安、天奈科技、天賜材料已紛紛布局該領(lǐng)域。

真鋰研究總裁墨柯指出，若電池廠商獲得特斯拉4680電池訂單，則需要添置全新的生產(chǎn)設(shè)備，有利于對應(yīng)設(shè)備廠商。在這方面，杭可科技中報顯示，公司4680樣機(jī)已完成并交付客戶使用。

所以，綜上所述，目前有望受益的標(biāo)的包括科達(dá)利、芳源股份、中偉股份、海目星、杭可科技、中國寶安、天奈科技、天賜材料。

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