磷酸鐵鋰概念板塊大漲！幕后功臣是特斯拉？

評一周車股，察百態(tài)車市。

A股磷酸鐵鋰概念板塊突然出現(xiàn)大幅飆漲。

其中，富臨精工、德方納米股價均創(chuàng)下歷史新高。截至10月22日收盤，富臨精工報46．36元／股，上漲3．23％；德方納米股價報540．42元／股，下滑0．66％。

據(jù)報道稱，磷化工板塊也于近兩日持續(xù)走強。截至10月22日收盤，清水源漲停，股價報收于28．4元／股；六國化工漲停；安納達、司爾特盤中漲停，云天化漲逾3％。值得注意的是，清水源近日連續(xù)走高，股價已累計大漲近90％。

統(tǒng)計顯示，A股市場上磷酸鐵鋰概念股合計共有28只。德方納米等個股今年、明年及2023年機構一致預測凈利增速均超過30％。

在大漲的背后，出現(xiàn)的身影依舊是頻上熱搜的特斯拉。

近日，特斯拉財報顯示，其第三季度營收、利潤又雙雙創(chuàng)下新高。不過，特斯拉仍然警告供應鏈不確定性可能導致公司利潤承壓。但這些都不是重點，重點是為了降低電動車電池成本，特斯拉宣布將擴大磷酸鐵鋰電池的使用。

據(jù)悉，未來特斯拉新電池將使用磷酸鐵鋰（LFP）化學物質(zhì)，而長續(xù)航車輛中將繼續(xù)使用鎳鈷鋁氧化物（NCA）電池，而這也是磷酸鐵鋰概念板塊大漲的主要原因之一。

但使用磷酸鐵鋰電池有利有弊。

成本優(yōu)勢是優(yōu)點，而且更加安全穩(wěn)定，易于回收。但主要的缺點是電池的能量密度較低，這意味著與其他相同質(zhì)量電池相比，續(xù)航里程會更短，尤其是對冬天駕駛的影響較大。

據(jù)分析師稱，其他汽車制造商如福特汽車和大眾汽車，已經(jīng)有興趣在一些低價格的電動車中去使用磷酸鐵鋰電池，這對不需要長時間續(xù)航能力的車輛（如快遞送貨車）特別有吸引力。

Snow Bull Capital首席執(zhí)行官Taylor Ogan評論：“磷酸鋰鐵電池更便宜也更安全。使用了這種化學成分，車主可以將車輛的電池電量充到100％，還不用擔心電池的老化問題，并且這些電池很容易回收。采購制造這種電池的原材料也很容易，這就是為什么現(xiàn)階段的磷酸鋰鐵電池基本完全由中國生產(chǎn)，并適用于所有符合標準范圍內(nèi)的新能源汽車?！?/p>

據(jù)材料研究顧問公司羅斯基爾（Roskill）的報告，全球大約95％的磷酸鐵鋰陰極材料是在中國生產(chǎn)的。

目前中國磷酸鐵鋰電池兩大主要生產(chǎn)商是寧德時代和比亞迪，特斯拉此前已經(jīng)計劃從寧德時代采購電池。有消息稱，特斯拉今年8月底就已經(jīng)在上海超級工廠交付配備寧德時代磷酸鐵鋰電池的Model Y電動車。

另外，根據(jù)此前國內(nèi)媒體的報道，特斯拉或已與比亞迪公司敲定了一份10GWh的電池采購協(xié)議，上述產(chǎn)量足夠每年裝備20萬塊5kWh的電池。一位接近比亞迪人士的話報道稱：“得到的消息是比亞迪已經(jīng)拿到了特斯拉10GWh的電池訂單?！彪m然比亞迪相關方對此表示不予置評。同時特斯拉方面也對汽車表示沒有得到相關消息。

所以從長遠來看，磷酸鋰鐵電池的前景是不可估量的。

“就中國市場而言，預期到2025年磷酸鐵鋰總需求量預計將突破200萬噸，復合增長率將超50％，是未來發(fā)展速度最快的產(chǎn)業(yè)之一。如果全球的新能源汽車電池都開始轉(zhuǎn)向磷酸鐵鋰，那么磷酸鐵鋰的市場空間會更大，發(fā)展速度會更快?！?/p>

東亞前海證券方面預測，新能源汽車動力電池的磷酸鐵鋰需求預計超過127萬噸，儲能電池需求預計超過73萬噸。

根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，9月我國動力電池產(chǎn)量23．2GWh，其中磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量13．5GWh，占總產(chǎn)量58．3％；三元電池產(chǎn)量9．6GWh，占總產(chǎn)量41．6％。裝車量15．7GWh，其中磷酸鐵鋰電池裝車9．5GWh；三元電池裝車6．1GWh。

自今年5月份開始，磷酸鐵鋰電池首先在產(chǎn)量上重新反超三元鋰電池，隨后又于7月份在裝車量上超越三元鋰電池，7－9月，磷酸鐵鋰電池在動力電池市場所占比重也逐月提升，占比分別為53．8％、56．9％、58．3％；到9月份，磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)量已經(jīng)是三元鋰電池的1．4倍，裝機量是1．6倍，兩者差距還在不斷拉大。

顯然，目前磷酸鐵鋰對三元電池呈現(xiàn)出加速替代的趨勢。不僅如此，在強勁的市場前景面前，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)加快磷酸鐵鋰電池布局。

寧德時代自2019年下半年開始向乘用車型配套鐵鋰電池，今年1月與德方納米在四川宜賓投資18億元，建設年產(chǎn)8萬噸磷酸鐵鋰項目。國軒高科今年先后四次斥資加碼磷酸鐵鋰等關鍵原料生產(chǎn)。鐵鋰正極材料第一梯隊的裕能新能源，計劃在貴州福泉建設年產(chǎn)30萬噸磷酸鐵和30萬噸磷酸鐵鋰項目，在云南安寧建設年產(chǎn)35萬噸磷酸鐵和35萬噸磷酸鐵鋰。

不少產(chǎn)業(yè)鏈外企業(yè)還宣布進軍磷酸鐵鋰市場，如主營鈦白粉的中核鈦白、龍佰集團、安納達，以及化工板塊的興發(fā)集團、川恒股份等。

國際上，一向只生產(chǎn)三元鋰電池的韓國企業(yè)也已轉(zhuǎn)向磷酸鐵鋰電池。LG新能源方案公司有望在2022年建設一條磷酸鐵鋰電池試驗生產(chǎn)線。近日，韓國另一家動力電池巨頭SKI也宣布進軍磷酸鐵鋰領域。

另外，西部證券分析表示，隨著磷酸鐵鋰重回鋰電正極材料主流，預期至2025年，其國內(nèi)需求將超100萬噸，且遠期市場仍將維持較高速度的增長。在此背景下，需求將延“磷酸鐵鋰－磷酸鐵－高純磷酸和工業(yè)一銨－黃磷及磷肥－磷礦石”產(chǎn)業(yè)鏈向上游傳導。

但隨著磷礦需求的新增，局限性也有所體現(xiàn)。磷礦石屬于不可再生資源，稀缺性特點較為明顯。為避免過度開采，我國政府出臺了多項政策進行限制，自此中國磷礦石產(chǎn)量開始逐年下滑，到2020年，國內(nèi)總產(chǎn)量僅8196萬噸，較2016年高峰下滑近40％。

目前磷酸鐵鋰的準入門檻不高，主要以成本為核心競爭力，而壓縮成本的秘訣則在于上游資源配套。在需求的推動下，2020年末以來，磷礦石價格一路上漲，僅僅十個月的時間，湖北柳樹溝28％品位磷礦石價格就上漲了72％。

業(yè)內(nèi)分析，如今除了出口配額等政策外，在碳中和大背景下，磷礦石行業(yè)限產(chǎn)減產(chǎn)成為大勢，新的磷礦開采審批也逐漸趨于嚴格，磷礦石供給端還在不斷收縮。在此背景下，具備原料供應保障及成本優(yōu)勢的企業(yè)進軍磷酸鐵鋰優(yōu)勢較為顯著，未來有望分割較多的市場份額。

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