新能源汽車9月產(chǎn)銷再超預(yù)期，汽車芯片短缺問題略有緩解

9月新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布以來，新能源汽車股全面走強(qiáng)，美股市場蔚來、小鵬均漲，特斯拉股價(jià)接近歷史高位，新能源汽車股王者歸來？

自6月份馬來西亞芯片工廠受疫情影響停產(chǎn)以來，對本就缺芯的全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈造成了巨大沖擊。

7、8月份，蔚來，理想先后因缺芯的影響，單月銷量出現(xiàn)大幅下降的情況，特斯拉也因交付壓力不得不上調(diào)部分車型的銷售價(jià)格。市場對缺芯的預(yù)期一度讓投資者對新能汽車的銷量產(chǎn)生了擔(dān)憂。

最近新能源汽車股全面走強(qiáng)，或與以下原因有關(guān)：

1．新能源汽車9月產(chǎn)銷再超預(yù)期，市場滲透率快速增長

中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)最新發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，9月電動(dòng)車銷量在整個(gè)乘用車市場零售同比下降17．3％（158．2萬輛）的情況下，國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)量35．3萬輛，環(huán)比增長14．5％，同比增長184．5％，銷量35．7萬輛，環(huán)比增長11．4％，同比增長148％，月度產(chǎn)銷數(shù)據(jù)繼續(xù)刷新歷史記錄，超出市場預(yù)期。

同時(shí)電動(dòng)化滲透率繼續(xù)加速，在8月批發(fā)滲透率首度超過20％之后，9月的零售滲透率更是達(dá)到21．1％，已達(dá)到2025年要求。

9月歐洲電動(dòng)車銷量同比高增長，滲透率再創(chuàng)新高。9月挪威電動(dòng)車滲透率突破90％，瑞典超過50％，法國突破20％，德國接近30％，均創(chuàng)下各國滲透率新高。前9月累計(jì)滲透率挪威達(dá)到84．7％，瑞典達(dá)到41．7％，法國達(dá)到16．6％，德國達(dá)到23．7％。歐洲汽車電動(dòng)化進(jìn)程在不斷提速。

缺芯背景下，新能源汽車產(chǎn)銷量、滲透率均不斷創(chuàng)歷史新高，說明新能源汽車需求正在快速釋放，汽車朝著智能電動(dòng)化目標(biāo)發(fā)展的趨勢明顯，行業(yè)發(fā)展長期向好的確定性預(yù)期不變。

2．汽車芯片短缺問題略有緩解

6－8月馬來西亞疫情帶來芯片新缺口，導(dǎo)致三季度芯片緩解不及預(yù)期，9月數(shù)據(jù)顯示芯片供應(yīng)短缺情況正在逐步改善，尤其是自主傳統(tǒng)車企和新能源車企強(qiáng)化供應(yīng)鏈優(yōu)勢，有效緩解芯片短缺壓力。市場也對四季度芯片整體供應(yīng)預(yù)期好于三季度。

個(gè)股方面，新勢力除理想受缺芯影響銷量出現(xiàn)下滑，蔚來、小鵬9月銷量均再創(chuàng)歷史新高，并雙雙突破萬輛大關(guān)，股價(jià)也隨之上漲。

特斯拉中國9月銷量更是首次突破5萬輛，達(dá)到56006輛，其中52153輛均交付于中國本土車主，相比于新勢力仍具有絕對優(yōu)勢。

今年以來，在不少汽車巨頭由于芯片荒而紛紛減產(chǎn)導(dǎo)致銷量大減的情況下，特斯拉的兩款主力車型Model3和ModelY銷量始終保持穩(wěn)定上升的趨勢。

9月份美國的新能源汽車數(shù)據(jù)為5．55萬臺(tái)，同環(huán)比達(dá)到55％／14％，而由于傳統(tǒng)車企如豐田、大眾等的缺芯停產(chǎn)影響，以及通用汽車的BoltEV處于汽車召回的泥潭，特斯拉以單月超3萬輛的成績在純電動(dòng)中占據(jù)了79％的市場份額。

9月完美的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)也讓特斯拉股價(jià)再次接近歷史高位。

在長期向上的確定性趨勢下，隨著疫情得到控制，芯片逐步恢復(fù)供應(yīng)，新能源汽車股將再度走強(qiáng)。但短期仍面臨疫情反復(fù)，業(yè)績不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。