北汽新能源頹勢(shì)難解 C端用戶僅占三成

9月29日，北汽藍(lán)谷（600733,SH）再現(xiàn)漲停，當(dāng)晚，北汽藍(lán)谷發(fā)布了股票交易異常波動(dòng)公告，該公司于9月27日、28日、29日連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過(guò)20%。根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，這屬于股票交易異常波動(dòng)的情況。

圖片來(lái)源：富途牛牛截圖

而就在三天前，北汽藍(lán)谷子公司北汽新能源與華為達(dá)成了業(yè)務(wù)深化合作，根據(jù)合作，極狐阿爾法S 華為HI版車型將利用華為的線上、線下渠道進(jìn)行銷售。北汽新能源官宣后的第二天，北汽藍(lán)谷（600733,SH）一字漲停，股價(jià)又到了“過(guò)山車”的頂點(diǎn)。

圖片來(lái)源：北汽藍(lán)谷官微

由上述來(lái)看，與華為的合作，激發(fā)了北汽新能源在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)，而搭上華為，或許是北汽新能源目前唯一能打的“牌”。近兩年，北汽新能源產(chǎn)銷量持續(xù)下挫，而這主要源于BEIJING品牌的純電動(dòng)汽車銷量?jī)赡觊g腰斬。數(shù)據(jù)顯示，2019年北汽新能源銷量達(dá)到15.06萬(wàn)輛，而今年1-8月，BEIJING品牌純電動(dòng)加上極狐的銷量總和也僅有1.45萬(wàn)輛。此外，庫(kù)存難消、距離C端市場(chǎng)越來(lái)越遠(yuǎn)，也是北汽新能源當(dāng)下難解的痛點(diǎn)。

在BEIJING純電板塊乏力的背景下，北汽新能源開(kāi)始力推極狐品牌。2020年10月，隨著阿爾法T上市，極狐以北汽新能源高端品牌的定位回到行業(yè)視野，今年4月，極狐還推出了旗下第二款車——阿爾法S。不過(guò)，極狐兩款車型上市以來(lái)的市場(chǎng)表現(xiàn)難言樂(lè)觀，在BEIJING純電板塊繼續(xù)下挫的情況下，極狐還扛不起北汽新能源的大旗。

眼下，與華為的合作，被視為極狐拓展市場(chǎng)的新契機(jī)，按照北汽藍(lán)谷董事長(zhǎng)劉宇此前的說(shuō)法，除了麥格納高端制造，與華為的合作也是極狐的王牌。那么未來(lái)，傍上華為的極狐能否打開(kāi)市場(chǎng)？北汽新能源又能否就此翻身呢？

北汽新能源庫(kù)存難銷？

根據(jù)日前北汽藍(lán)谷披露的北汽新能源8月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，8月北汽新能源產(chǎn)量?jī)H為423輛，而月產(chǎn)量低于500輛已成為北汽新能源今年以來(lái)的常態(tài)，數(shù)據(jù)顯示，今年1-8月，北汽新能源累計(jì)產(chǎn)量為2930輛，相比去年同期減少69.66%。

而產(chǎn)能方面，根據(jù)北汽藍(lán)谷2020年財(cái)報(bào)，共有三家工廠為北汽新能源提供產(chǎn)能，三家工廠相加后的設(shè)計(jì)產(chǎn)能達(dá)到52萬(wàn)輛，不過(guò)，2020年報(bào)告期內(nèi)北汽新能源產(chǎn)能為26萬(wàn)輛，但即便如此，三家工廠的產(chǎn)能利用率仍不足10%，其中常州工廠2020年產(chǎn)能利用率僅有0.31%。

圖片來(lái)源：北汽藍(lán)谷公告

由于產(chǎn)能利用率過(guò)低，今年3月，北汽新能源還曾被江蘇發(fā)改委“點(diǎn)名”，江蘇省發(fā)改委在《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)汽車產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)防控的通知》中提到，北汽新能源常州、北汽藍(lán)谷麥格納等企業(yè)已經(jīng)連續(xù)兩年汽車產(chǎn)能利用率低于10%，其產(chǎn)能利用率已偏離產(chǎn)能利用的合理區(qū)間。

此外，值得注意的是，北汽新能源今年以來(lái)雖然產(chǎn)量不高，但銷量和產(chǎn)量的差距較大。數(shù)據(jù)顯示，1-8月北汽新能源累計(jì)銷量為14524輛，約是同期產(chǎn)量的4倍。有觀點(diǎn)認(rèn)為，北汽新能源今年在著力消化庫(kù)存。

根據(jù)北汽藍(lán)谷此前財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，北汽新能源2019年、2020年庫(kù)存量持續(xù)增長(zhǎng)，其中2019年庫(kù)存量33550輛，同比增長(zhǎng)1562%；2020年庫(kù)存量42095輛，同比增長(zhǎng)25%。顯然，今年以來(lái)北汽新能源的銷量遠(yuǎn)低于2020年庫(kù)存量。

來(lái)自機(jī)動(dòng)車的上險(xiǎn)數(shù)據(jù)顯示，今年1-8月北汽新能源的上險(xiǎn)量中，極狐品牌上險(xiǎn)車型均為2021款，而BEIJING品牌的上險(xiǎn)均是2020款甚至更早生產(chǎn)的車型，其中2019年款占據(jù)了62%。

另?yè)?jù)北汽新能源官網(wǎng)信息，BEIJING品牌純電動(dòng)車型至今沒(méi)有推出2021款。

C端用戶占比遠(yuǎn)低于行業(yè)水平

實(shí)際上，北汽新能源產(chǎn)量較低不只是為消化庫(kù)存，還與其今年以來(lái)的銷量表現(xiàn)不無(wú)關(guān)系。對(duì)于今年北汽新能源產(chǎn)量驟降的原因，北汽藍(lán)谷董事會(huì)秘書胡革偉日前回復(fù)蓋世汽車稱，由于疫情原因，全國(guó)對(duì)公市場(chǎng)收縮，導(dǎo)致北汽新能源對(duì)公優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品銷量下降；而高端品牌極狐尚處于市場(chǎng)拓展階段，綜合之下，公司產(chǎn)銷量下降。

由上述來(lái)看，B端市場(chǎng)的收縮對(duì)北汽新能源的市場(chǎng)影響較大，一直以來(lái)，B端市場(chǎng)在北汽新能源整體銷量中占據(jù)很大比例。根據(jù)上險(xiǎn)量數(shù)據(jù)，北汽新能源今年1-8月累計(jì)上險(xiǎn)量為34050輛，其中出租租賃上險(xiǎn)17608輛，單位上險(xiǎn)4518輛，個(gè)人上險(xiǎn)11924輛，B端（出租租賃+單位）與C端上險(xiǎn)比例約為65∶35。

需要關(guān)注的是，從國(guó)內(nèi)整體新能源汽車市場(chǎng)而言，在特斯拉、造車新勢(shì)力等車企的拉動(dòng)下，新能源汽車個(gè)人消費(fèi)占比已逐漸提升，今年8月，國(guó)內(nèi)新能源市場(chǎng)個(gè)人用戶上險(xiǎn)占比已達(dá)到78.44%，由此來(lái)看，北汽新能源在C端的市場(chǎng)占比遠(yuǎn)低于行業(yè)水平。

從旗下品牌來(lái)看，BEIJING品牌的B端上險(xiǎn)較高。今年1-8月，BEIJING品牌B端上險(xiǎn)量為21166輛，占該品牌整體上險(xiǎn)量約66%。

BEIJING品牌在B端市場(chǎng)主要依靠EU5這款車，今年1-8月，BEIJING EU5純電上險(xiǎn)量為17225輛，其中約90%的上險(xiǎn)均為B端上險(xiǎn)，個(gè)人用戶上險(xiǎn)不到10%。

隨著B端占比越來(lái)越高，北汽新能源銷往的城市區(qū)域也更為集中。根據(jù)上險(xiǎn)量數(shù)據(jù)，北汽新能源車型主要銷往了北京、昆明、蘇州、青島等城市，其中北京上險(xiǎn)量在北汽新能源全國(guó)市場(chǎng)中占比最高，達(dá)到了36%，有觀點(diǎn)認(rèn)為，這或與北京出租車公司集中向北汽新能源采購(gòu)有關(guān)。

改革成效尚未凸顯

B端市場(chǎng)的收窄以及C端市場(chǎng)的下降，使北汽新能源的營(yíng)收下降，其今年上半年財(cái)報(bào)顯示，北汽藍(lán)谷報(bào)告期內(nèi)營(yíng)收約24.37億元，比上年同期減少約21.69%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為-18.13億元。

事實(shí)上，北汽新能源是國(guó)內(nèi)最早獲得純電動(dòng)乘用車生產(chǎn)資質(zhì)的車企，也曾連續(xù)七年摘得國(guó)內(nèi)純電動(dòng)汽車市場(chǎng)銷量冠軍，2018年北汽新能源產(chǎn)銷均超過(guò)10萬(wàn)輛，其中銷量達(dá)到15.8萬(wàn)輛。而從2019年開(kāi)始，新能源汽車補(bǔ)貼進(jìn)一步退坡、國(guó)內(nèi)新冠疫情爆發(fā)、特斯拉、造車新勢(shì)力等品牌進(jìn)入市場(chǎng)，在競(jìng)爭(zhēng)加劇的環(huán)境下，北汽新能源的光環(huán)在逐漸減淡。

為了扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，北汽新能源從去年以來(lái)就在實(shí)施內(nèi)部改革，2020年，北汽集團(tuán)BEIJING品牌采用了“一個(gè)渠道、一個(gè)團(tuán)隊(duì)”的策略，將北汽新能源車與其自主燃油車實(shí)行了并網(wǎng)銷售， 彼時(shí)有分析認(rèn)為，與燃油車并網(wǎng)銷售或?qū)椭逼履茉闯浞掷眉瘓F(tuán)資源，擴(kuò)充渠道數(shù)量，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)表現(xiàn)的快速提升。

此外，為了促進(jìn)極狐品牌的發(fā)展，北汽新能源增加了對(duì)極狐的資本支持，其中就包括加大研發(fā)投入、市場(chǎng)渠道布局以及品牌營(yíng)銷等等，為提升用戶體驗(yàn)，極狐還建立了獨(dú)立的用戶運(yùn)營(yíng)中心。但是從去年以來(lái)的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，一系列的改革措施尚沒(méi)有扭轉(zhuǎn)北汽新能源的頹勢(shì)。

根據(jù)北汽藍(lán)谷今年上半年財(cái)報(bào)，北汽新能源下半年業(yè)務(wù)的重心將聚焦在市場(chǎng)銷售端和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)端。其中在市場(chǎng)銷售端，北汽藍(lán)谷將聚焦極狐品牌的提升和渠道建設(shè)，極狐將加快直營(yíng)與分銷相結(jié)合、城市商務(wù)區(qū)展廳與交付中心相結(jié)合的市場(chǎng)渠道布局；而BEIJING 品牌下半年則計(jì)劃抓住出租車等重點(diǎn)項(xiàng)目，此外，BEIJING 品牌要在全國(guó)尤其是三四線城市加快布局。

極狐是北汽新能源那張能打的牌？

從去年以來(lái)，北汽新能源就在著力推動(dòng)極狐品牌的發(fā)展，試圖通過(guò)高端品牌來(lái)扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，為此，北汽新能源在資金層面給予了極狐很大支持，北汽藍(lán)谷財(cái)報(bào)顯示，今年上半年北汽藍(lán)谷銷售費(fèi)用達(dá)到5.3億元，較去年同期增長(zhǎng)了75.9%，而這主要是極狐增加廣宣及運(yùn)營(yíng)費(fèi)用所致。

然而，營(yíng)銷費(fèi)用的增加還沒(méi)有在極狐的市場(chǎng)表現(xiàn)上快速凸顯。數(shù)據(jù)顯示，今年1-8月，極狐在國(guó)內(nèi)累計(jì)上險(xiǎn)量為2001輛，其中個(gè)人用戶上險(xiǎn)1041輛，占比約為52%，其余為B端市場(chǎng)上險(xiǎn)。

極狐品牌目前有兩款車型在售，其中阿爾法T已經(jīng)上市快一年，今年1-8月，阿爾法T累計(jì)上險(xiǎn)量為1445輛。但需要關(guān)注的是，阿爾法T售價(jià)區(qū)間為24.19萬(wàn)元-31.99萬(wàn)元，而在這一價(jià)格區(qū)間，特斯拉、小鵬、蔚來(lái)等品牌車型前八月上險(xiǎn)量已經(jīng)遠(yuǎn)超極狐。

為了提升極狐的品牌力和市場(chǎng)表現(xiàn)，今年以來(lái)，極狐在全國(guó)范圍內(nèi)快速擴(kuò)充直營(yíng)門店，按照官方計(jì)劃，到今年年底，極狐要在全國(guó)建成100家門店。

在北汽新能源董事長(zhǎng)劉宇看來(lái)，極狐并不是沒(méi)有“牌”可打，麥格納的高端制造就是極狐可打的一張“牌”。除此之外，與華為的合作也是極狐的王牌。

據(jù)了解，極狐將于今年四季度小批量量產(chǎn)交付阿爾法S 華為HI版車型，這款車是市場(chǎng)上全棧式搭載華為智能汽車解決方案的首款車，也是全球首款搭載三顆激光雷達(dá)的量產(chǎn)車以及首款搭載華為鴻蒙 OS 系統(tǒng)和華為高階自動(dòng)駕駛 ADS 系統(tǒng)的量產(chǎn)車型。

不過(guò)，這樣一款車型的售價(jià)并不低，極狐阿爾法 S 華為 HI 版預(yù)售價(jià)38.89萬(wàn)元起，而純電動(dòng)汽車在30萬(wàn)以上的價(jià)格區(qū)間，也是造車新勢(shì)力、特斯拉等品牌車型的集結(jié)地帶，由此來(lái)看，這款車型上市后面臨的市場(chǎng)挑戰(zhàn)不可小覷。

9月27日，阿爾法S 華為HI版車型的上市前準(zhǔn)備有了新進(jìn)展，北汽新能源宣布，阿爾法S 華為HI版車型將在華為渠道銷售，計(jì)劃在今年年底前實(shí)現(xiàn)銷售渠道建設(shè)。但值得注意的是，根據(jù)公告，極狐與華為簽署的僅是框架協(xié)議，具體的合作細(xì)節(jié)并未披露。有報(bào)道援引知情人士的消息稱，華為與北汽新能源尚未達(dá)成銷售合作，雙方仍在接觸中，年底前不一定能實(shí)現(xiàn)合作。

此外，極狐并不是第一個(gè)利用華為渠道銷售的汽車品牌，與華為合作的賽力斯SF5已于今年4月進(jìn)入華為零售渠道。今年1-8月，賽力斯SF5累計(jì)上險(xiǎn)量為2107輛，從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，在華為的加持下，賽力斯SF5的上險(xiǎn)量雖然逐月上升，但其市場(chǎng)規(guī)模還未完全打開(kāi)。由此來(lái)看，在賽力斯之后搭上華為的極狐，后續(xù)能否借此提升市場(chǎng)表現(xiàn)還很難定奪。