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干貨! 四維圖新VS東軟集團VS千方科技 誰在行業(yè)領(lǐng)先位置?
干貨! 四維圖新VS東軟集團VS千方科技 誰在行業(yè)領(lǐng)先位置?國內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)主要上市企業(yè):四維圖新(002405)、東軟集團(600718)、啟明信息(002232)、高鴻股份(00
國內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)主要上市企業(yè):四維圖新(002405)、東軟集團(600718)、啟明信息(002232)、高鴻股份(000851)、易華錄(300212)、銀江股份(300020)、千方科技(002373)
1、四維圖新VS東軟集團VS千方科技:車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)布局歷程
車聯(lián)網(wǎng)是物聯(lián)網(wǎng)下游的重要應(yīng)用市場。它以車為節(jié)點和信息源,通過無線通信等技術(shù)手段獲取車本身以及車外部等屬性,并加以有效利用,從而達到“人—車—路—環(huán)境”的和諧統(tǒng)一。目前,中國車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的龍頭企業(yè)分別是四維圖新(002405)、東軟集團(600718)、千方科技(002373),三家企業(yè)在車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)上的布局歷程如下:
2、車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)布局及運營現(xiàn)狀
——區(qū)域布局:東軟集團和千方科技走向國際化
從公司的區(qū)域布局來看,目前東軟集團和千方科技均進行了海外市場拓展工作。其中,東軟集團的海外業(yè)務(wù)營收占比最高,且海外業(yè)務(wù)營收最高,達到17.88億元,而千方科技的海外業(yè)務(wù)營收為15.81億元。
值得注意的是,根據(jù)東軟集團的戰(zhàn)布局,海外市場為公司的首要陣地;而千方科技的主要陣地仍是中國大陸市場。
注:四維圖新未公布公司的銷售網(wǎng)絡(luò)布局,故在本小節(jié)中不作為討論對象。
——業(yè)務(wù)布局:東軟集團多元布局,四維圖新千方科技業(yè)務(wù)專一
從業(yè)務(wù)布局的經(jīng)營效益來看,2020年,四維圖新、東軟集團和千方科技均有進行車聯(lián)網(wǎng)及相關(guān)業(yè)務(wù)。而千方科技的車聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)營收最多,達到45.51億元;其次是東軟集團,業(yè)務(wù)營收達到25.72億元。并且車聯(lián)網(wǎng)及相關(guān)業(yè)務(wù)均為四維圖新和東軟集團的主要業(yè)務(wù)方向之一。
從業(yè)務(wù)布局的多樣性來看,四維圖新定位于“智能汽車大腦”,圍繞進行以數(shù)據(jù)、算法和算力為核心的產(chǎn)業(yè)升級,發(fā)力自動駕駛、芯片、車聯(lián)網(wǎng)、位置大數(shù)據(jù)、數(shù)字地圖五大領(lǐng)域。東軟集團則重點發(fā)展醫(yī)療健康及社會保障、智能汽車互聯(lián)、智慧城市、企業(yè)互聯(lián)等領(lǐng)域,聚焦云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能(AI)、區(qū)塊鏈等新技術(shù)。千方科技則主要從事智能物聯(lián)和智能交通業(yè)務(wù)。
綜合來看,四維圖新、東軟集團和千方科技均有重點布局車聯(lián)網(wǎng)及相關(guān)業(yè)務(wù)的打算。四維圖新和千方科技均聚焦軟件與信息技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù);而東軟集團業(yè)務(wù)更為多元豐富,將業(yè)務(wù)延伸至醫(yī)療領(lǐng)域。
——研發(fā)投入:四維圖新占比最高,東軟集團費用最高
從研發(fā)投入來看,2020年,東軟集團更勝一籌。2020年,東軟集團的研發(fā)投入達到8.34億元,其次是千方科技和四維圖新,研發(fā)投入分別達到7.43億元和2.59億元。
從研發(fā)投入占比來看,四維圖新的研發(fā)占比最高,即使在疫情黑天鵝和嚴(yán)重虧損的2020年,其研發(fā)投入占比仍高達到49.79%,足見其轉(zhuǎn)型決心;其次是東軟集團和千方科技,占比分別達到10.94%和7.89%。
值得注意的是,四維圖新是一家國資委背景、中國航天科技集團控股的老牌汽車導(dǎo)航供應(yīng)商。隨著汽車智能化時代的到來,公司近兩年正在從高精地圖業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型至自動駕駛、芯片、車聯(lián)網(wǎng)。因此,大量的研發(fā)投入被用于轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)升級。
綜合來看,四維圖新的研發(fā)占比最高,用于業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級。而東軟集團和千方科技的研發(fā)投入較為符合行業(yè)的平均水平。
3、車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)業(yè)績對比:千方科技營收規(guī)模領(lǐng)先、四維圖新的毛利率均為最高
從車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營情況來看,2019-2020年,千方科技的車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入均領(lǐng)先于第二名東軟集團和第三名四維圖新,2020年,千方科技實現(xiàn)車聯(lián)網(wǎng)營業(yè)收入45.51億元,東軟集團實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入25.72億元而四維圖新實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入7.69億元。
從車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的毛利率來看,2018-2020年,四維圖新的毛利率均為最高;從毛利率變化趨勢來看,三家公司的毛利率均波動下降,但是下降幅度均較小。2020年,三家龍頭車聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的毛利率差距并未縮小。
注:2018年尚無千方科技車聯(lián)網(wǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)。
4、前瞻觀點:東軟集團為中國“車聯(lián)網(wǎng)之王”
在車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中,車聯(lián)網(wǎng)及相關(guān)業(yè)務(wù)布局、區(qū)域布局和研發(fā)投入均為未來健康發(fā)展的保證。車聯(lián)網(wǎng)作為技術(shù)密集型行業(yè),技術(shù)的進步?jīng)Q定了行業(yè)地位未來發(fā)展前景。基于前文分析結(jié)果,前瞻認(rèn)為,東軟集團因在產(chǎn)品布局、研發(fā)投入和車聯(lián)網(wǎng)業(yè)績方面占有優(yōu)勢,目前是我國車聯(lián)網(wǎng)站運行企業(yè)中的“龍頭”。
以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》,同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。
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來源:前瞻產(chǎn)業(yè)研究院
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