傳統(tǒng)車企卷土重來！打響一場針對新勢力的自衛(wèi)反擊戰(zhàn)

撰文 ｜ 吳先之    冷澤林

每月第一天，新勢力會(huì)像例行公事一樣發(fā)布上月交付量，并配合百分之幾十、幾百的“同比增速”收尾。

當(dāng)前造車新勢力沒有一家跨過一萬關(guān)卡，相比傳統(tǒng)主機(jī)廠，絕對值不占優(yōu)勢，放大增速至少給人一種“高速成長”的感覺。

新勢力內(nèi)部呈現(xiàn)兩極化，“蔚小理”三家?guī)缀醵家颜痉€(wěn)8000量級，距離一萬僅差臨門一腳。而腰部品牌略顯尷尬，例如哪吒、零跑，絕對值比不過三勢力，環(huán)比增速上，一會(huì)兒直沖新高，一會(huì)兒又跌至谷底。

如果說一萬臺(tái)是生死線，那么“蔚小理”大半只腳已跨過了鬼門關(guān)，腰部車企大多還處于4000－6000量級，例如哪吒與零跑，距離三強(qiáng)尚有差距。

新勢力一路狂奔之際，舊勢力也在今年一掃往日頹勢。據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，上半年新能源榜單前十中，傳統(tǒng)主機(jī)廠占據(jù)七席，比亞迪漢EV與秦PLUS DM－i分列第四、第十。新勢力中僅有理想ONE一款車型擠進(jìn)前十。

對于月交付量，傳統(tǒng)主機(jī)廠比新勢力低調(diào)得多。壞處是，風(fēng)頭被人壓過一頭，好處是危機(jī)事件爆發(fā)后，不易被人察覺。近期懂車帝旗下《懂車試驗(yàn)場》欄目報(bào)道了一起“比亞迪漢EV碰撞起火”的新聞，相比同期“蔚小理”的危機(jī)事件，就顯得不那么引人關(guān)注了。

小鵬汽車董事長、CEO何小鵬此前在與光子星球?qū)υ挄r(shí)表示，今天每家都在儲(chǔ)備糧草，行業(yè)競爭已經(jīng)從春秋開始走入戰(zhàn)國時(shí)代。

2021年已去大半，暑假也即將結(jié)束。這個(gè)假期，中國新造車企業(yè)有些在補(bǔ)課，比如蔚來在軟件迭代方面、理想在純電研發(fā)方面，有些企業(yè)好像在放假一般越來越?jīng)]有存在感，比如銷量不及預(yù)期但希望成功IPO的威馬汽車，還有企業(yè)在抄作業(yè)，尤其是學(xué)習(xí)“蔚小理”三家，比如極氪發(fā)布會(huì)“像素級”模仿蔚來做用戶企業(yè)、嵐圖學(xué)習(xí)理想做增程式車型等。

如何總結(jié)過去半年各家新勢力車企的表現(xiàn)，以及未來行業(yè)將會(huì)向何處去？為此，光子星球采訪了多位汽車行業(yè)核心從業(yè)人員，企圖給出我們的答案。

蔚小理換座次與補(bǔ)課

一位專注汽車賽道的投資人士告訴光子星球，所有新勢力中最讓他意外的是理想，原本包括他在內(nèi)的投資行業(yè)幾乎所有人都不看好，但是最后他們用最少的錢、花最少的時(shí)間，做出一款車卻賣得出奇的好，打了全部人的臉。

今年7月，頭部新勢力格局生變，“蔚小理”變?yōu)椤袄硇∥怠?，理想第一次月度交付量超越蔚來?/p>

造車新勢力中一度是流水的二三名，小鵬、理想、威馬都曾在此留下過足跡，而蔚來始終是“高處不勝寒”的那個(gè)頭。即使在銷售淡季的春節(jié)期間，蔚來交付量依舊“堅(jiān)挺”。

不過最近的5個(gè)月中理想、小鵬逐漸增長并在下半年開始的頭一個(gè)月實(shí)現(xiàn)反超。這是否釋放出一個(gè)信號，下半年的新能源市場或許將迎來更激烈的交鋒。

在此之前，需要明確一點(diǎn)，無論從價(jià)格還是定位來看，目前蔚小理三家并沒有直接競爭關(guān)系。他們更多的是需要在增量市場中拓展自己的目標(biāo)客戶，并且嘗試“出圈”。

上半年，活動(dòng)最為頻繁的要屬小鵬汽車。作為三家中價(jià)格較為親民，較晚擁有主力車型，且為最后一家上市的車企，小鵬在今年上半年動(dòng)作頻繁。

首先是今年1月小鵬通過OTA推出XPILOT3．0，成為第一家實(shí)現(xiàn)軟件收入的車企。之后通過數(shù)次升級，NGP領(lǐng)航駕駛和VPA停車場記憶泊車功能得以完善，奠定自己智能化及年輕化的品牌形象。

車型方面，分別推出了磷酸鐵鋰版P7和G3，并發(fā)布中期改款的G3i和新車P5，這兩款車型將相繼在9、10月迎來交付。資金方面，在中概股大跌的情況下，小鵬率先回港補(bǔ)充“彈藥”，募集資金總額約為140億港元。

因此，用“快”來總結(jié)小鵬的上半年尤為貼切。為什么小鵬要加速？這與前文提到的價(jià)格親民和過去幾年起步較晚有一定關(guān)系。

近三個(gè)季度毛利率方面，小鵬毛利率雖保持上升趨勢，但始終與另外兩強(qiáng)有一定差距，加之客單價(jià)不高，小鵬急需擴(kuò)大銷量來保證更為穩(wěn)定的現(xiàn)金流。當(dāng)前造車新勢力聲量較小，推出新車型覆蓋更廣的人群是提升銷量等級的第一要素。

相反，理想今年上半年的關(guān)鍵詞則為“慢”。

到目前為止有且僅有理想ONE一款車型正式上市。雖然在5月推出了中期大改款，但老款理想ONE已經(jīng)停產(chǎn)，在售車型為統(tǒng)一售價(jià)的2021款理想ONE（除特殊顏色外）。據(jù)悉，理想接下來的X01和X03將分別于明、后年陸續(xù)上市。

理想的底氣來自于理想ONE經(jīng)久不衰的銷量，此前憑借單一車型，也能長期保持造車新勢力前三位置，而在改款發(fā)布后，又將銷量提升一個(gè)等級。不錯(cuò)的毛利率與成本管理，使得理想對于現(xiàn)金流的需求小于其余兩家。

理想汽車總裁沈亞楠于本月中旬向光子星球等透露，理想ONE的訂單早已破萬，預(yù)計(jì)在9月將實(shí)現(xiàn)交付過萬。如果順利，理想將是造車新勢力首家單月交付量破萬和單月單車型交付量破萬的企業(yè)。因此，在新車型的推出節(jié)奏上和回港速度上，理想顯得并不急躁。

過去幾年，由于理想做SEV走了彎路，耽誤了很多時(shí)間，最后只做出一款增程車型理想ONE，在純電研發(fā)方面要遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于蔚來和小鵬。

不過，隨著兩次上市完成募資，理想需要在純電研發(fā)方面進(jìn)行補(bǔ)課。今年初，理想宣布在上海成立新研發(fā)中心，開發(fā)包括高壓平臺(tái)、超高速充電技術(shù)、自動(dòng)駕駛技術(shù)、智能座艙、操作系統(tǒng)等，預(yù)計(jì)將容納超2000名員工。

沈亞楠告訴光子星球，理想汽車此前在北京順義建工廠的計(jì)劃，也是為生產(chǎn)純電車型做準(zhǔn)備。按照規(guī)劃，理想北京工廠將在 2023 年量產(chǎn)純電車型。

整體上看，小鵬在今年上半年追求速度，而理想穩(wěn)扎穩(wěn)打繼續(xù)追求單一車型的爆品策略，相比之下定位中高端的蔚來更像是進(jìn)入蟄伏期，正在為新車型備戰(zhàn)。

作為擁有最多在售車型的品牌，蔚來在今年并無新車與改款計(jì)劃，已有一年時(shí)間沒有推出新車型，而下一款車型ET7則要等到2022年，這其中有長達(dá)一年半左右的“真空期”。在沒有新車型拉動(dòng)銷量的情況下，穩(wěn)住局勢尤為重要。

三家中，蔚來上市最早，但回港最慢。蔚來創(chuàng)始人、董事長兼CEO李斌此前聲稱IPO受阻主要因用戶信托問題。

分析三家現(xiàn)金流不難發(fā)現(xiàn)，一季度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物、限制現(xiàn)金和短期投資，蔚來以475億元排名榜首，加之高端定位和高定價(jià)，蔚來對于資金需求短時(shí)間不大。率先回港會(huì)有更多不確定性，這是蔚來在2018年率先在美股上市已經(jīng)驗(yàn)證過的。

來看國內(nèi)電動(dòng)車中高端市場，目前在30－50萬純電賽道，蔚來是缺乏競爭對手的，但這一區(qū)間用戶基數(shù)又遠(yuǎn)低于中低端市場。

根據(jù)2020年1月至2021年1月國內(nèi)新能源車成交價(jià)格段數(shù)據(jù)，10萬－15萬區(qū)間占比最高，達(dá)20．92％，成交價(jià)25萬元以下的占比合計(jì)達(dá)74．28％，且這一趨勢在今年上半年或?qū)⒊掷m(xù)擴(kuò)大。

在經(jīng)歷過近3年的高端市場教育后，蔚來成功樹立了中高端品牌，隨著市場穩(wěn)步推進(jìn)，蔚來再進(jìn)行大規(guī)模市場教育意義不大，邊際效益低，因此蔚來今年轉(zhuǎn)向儲(chǔ)存戰(zhàn)備資源也就不難理解。

頭部三家中，目前僅有蔚來還未擁有自己的工廠，而是繼續(xù)同江淮合作，堅(jiān)持代工模式。今年一月江淮蔚來工廠全線產(chǎn)能為7500輛，對于蔚來限制不小。不過江淮方面提到，工廠擴(kuò)建已經(jīng)開始，預(yù)計(jì)年底實(shí)現(xiàn)雙班產(chǎn)能30萬輛。

到3月，蔚來單月產(chǎn)能已經(jīng)提升至一萬輛，不過受到芯片和電池影響，在3月末仍停產(chǎn)5天。李斌曾提到，實(shí)際每月7500輛的產(chǎn)能也有壓力。據(jù)悉，此次落跌至第三，供應(yīng)鏈產(chǎn)能可能仍是罪魁禍?zhǔn)住?/p>

提車周期長或?qū)⒊掷m(xù)影響后續(xù)交付數(shù)據(jù)，蔚來需要8周左右，理想為3－5周，小鵬為6－8周。這意味著蔚來交付量數(shù)據(jù)存在滯后，往好了說讓月度銷量變得平滑，往壞了說爆發(fā)不足。按照李斌所提到的第三季度產(chǎn)能得以緩解，蔚來完成回追還需要向后延長兩個(gè)月才能在數(shù)據(jù)上初見成效。

在全球電池與芯片荒下，蔚來產(chǎn)能無法在短期得到改變，而品牌和服務(wù)兩項(xiàng)上，蔚來今年倒未放松。李斌稱，今年蔚來將增設(shè)20個(gè)蔚來中心和120個(gè)蔚來空間，并在全國建設(shè)500座換電站，二代換電站也在4月開始陸續(xù)布局。

其中將蔚來中心開到挪威，打通全國首條川西藏羌充電環(huán)線，此番種種雖對短期銷量無益，但卻是在繼續(xù)做高品牌調(diào)性與強(qiáng)化服務(wù)理念。不過蔚來整體節(jié)奏偏慢，除了讓銷量增長上疲軟，在用戶口碑上也帶來一些弊端。

今年理想和小鵬在智能化上均取得一定進(jìn)展的情況下，最早推出各項(xiàng)智能化功能的蔚來，在今年卻對于自身的人機(jī)互動(dòng)、車機(jī)系統(tǒng)和輔助駕駛等更新較為緩慢，以至于在蔚來官方APP上出現(xiàn)了不少吐槽聲音，這也是蔚來亟需完成的補(bǔ)課項(xiàng)目。

除此以外，當(dāng)前競爭加劇，資本監(jiān)管趨嚴(yán)，股市持續(xù)波動(dòng)，蔚來回港進(jìn)程時(shí)間越久越易生變。一旦在諸多不利因素下尋求IPO，會(huì)影響整體估值。

縱觀上半年企業(yè)動(dòng)向，下半年造車新勢力頭部格局也就逐漸清晰。

按照常理來看，一個(gè)新興市場放量最大的部分始終是中低端市場，較高定價(jià)的蔚來被較低價(jià)位的車企超越只是時(shí)間問題。

短期來看，下半年小鵬汽車在所處區(qū)間將繼續(xù)強(qiáng)化市場份額，放量也是最快；理想產(chǎn)品力和實(shí)用性足夠，但仍需依賴單一車型走量；蔚來得益于品牌的高端及粉絲的黏性，在無其他車型推出之前，如果不像最近輿論事件頻發(fā)，銷量仍能保持較為平穩(wěn)的狀態(tài)。