芯片短缺已成全球性的問題，比亞迪加注芯片產(chǎn)業(yè)

“上汽集團、蔚來資本、華為旗下哈勃投資均有涉足芯片產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司。”

作者:Kyle 出品:財經(jīng)涂鴉(ID:caijingtuya)

5月31日,蘇州源卓光電科技有限公司(下稱“源卓光電”)宣布完成B輪戰(zhàn)略融資,本次投資方包括中金資本旗下的中金傳化基金、聯(lián)通中金基金、比亞迪股份、華潤資本、中電基金、清源投資、中南弘遠、中匯金。

源卓光電成立于2016年10月,法定代表人張雷,主要從事將LED、激光光源技術(shù)和數(shù)字光學(xué)處理(DLP)技術(shù)結(jié)合應(yīng)用于PCB&FPC、FPD、LED、太陽能、晶圓、IC封裝及高精密絲網(wǎng)印刷等領(lǐng)域,研發(fā)、生產(chǎn)各類數(shù)字光學(xué)(Digital-Step-Scan,簡稱DiSS)設(shè)備及關(guān)聯(lián)部件、裝置。

源卓光電身處光刻機行業(yè),目前已經(jīng)成功量產(chǎn)1μm、10μm、20μm、50μm等線寬精度的數(shù)字光刻機。公司核心研發(fā)團隊在原有的激光直接成像技術(shù)(LDI)基礎(chǔ)上已研發(fā)出可匹配菲林/掩膜版曝光機性價比的新一代數(shù)碼曝光技術(shù)(DiSS),為印刷線路板(PCB&FPC) 、半導(dǎo)體(IC FAB)及類半導(dǎo)體(MEMS、LED、生物芯片和微光學(xué))、平板顯示(FPD、TFT-LCD、OLED)及觸屏(TP)、絲網(wǎng)印刷(Screen Printing)產(chǎn)業(yè)曝光工序的全面智能和清潔環(huán)保生產(chǎn)奠定基礎(chǔ),同時為客戶提供取代傳統(tǒng)曝光機(菲林/掩膜版曝光機)且更加精密、經(jīng)濟、高效、智能環(huán)保的數(shù)碼曝光機方案。

源卓光電此前曾于2019年8月30日和2020年1月6日分別完成A輪和A+輪融資,A輪融資1．2億元,投資方為中南弘遠和清源投資,A+輪融資金額尚未披露,投資方為中南弘遠和元禾原點,中南弘遠參與了當(dāng)前源卓光電所有輪次的融資。

光刻機產(chǎn)業(yè)鏈(來源:方正證券)

集成電路和芯片生產(chǎn)的步驟一般包括IC設(shè)計、晶圓制造、封裝和測試,其中晶圓制造是最關(guān)鍵的一項,對生產(chǎn)設(shè)備要求極高。根據(jù)SEMI的數(shù)據(jù),晶圓廠70%的投資都是用于生產(chǎn)設(shè)備的購置,生產(chǎn)設(shè)備中的70%是晶圓制造設(shè)備,封裝和測試設(shè)備約占25%。

晶圓制造的流程也較為復(fù)雜,需要經(jīng)過擴散、薄膜生長、光刻、刻蝕、離子注入、拋光和金屬化七個步驟,要用到的設(shè)備包括擴散爐、薄膜沉積設(shè)備、光刻機、刻蝕機、離子注入機、化學(xué)機械拋光機、清洗機等。而光刻機、刻蝕機、薄膜沉積設(shè)備是最為核心的部分,成本分別占晶圓制造設(shè)備投資的30%、25%、25%,技術(shù)壁壘也非常高,通常被歐美和日本的巨頭企業(yè)控制。

光刻機目前經(jīng)歷了五次迭代,分別為接觸/接近式光刻機(g-line、i-line)、掃描投影光刻機(KrF)、浸入式光刻機(ArF)、極紫外式光刻機(EUV),目前行業(yè)內(nèi)使用的大多是第四代浸入式光刻機,其制程節(jié)點最高可達7納米,但是在7納米之后必須使用目前最頂級的EUV光刻機,其制程節(jié)點為7-3納米。

全球光刻機主要企業(yè)只有ASML、尼康(Nikon)、佳能(Canon)三家,占據(jù)了全球90%以上的市場。荷蘭的ASML擁有目前最核心的技術(shù),壟斷了EUV光刻機全球的份額,2019年在ArF和KrF光刻機的市占率也分別高達88%和71%。

國內(nèi)光刻機企業(yè)與上述公司技術(shù)水平差距較大,上海微電子作為行業(yè)龍頭,其產(chǎn)品包括ArF、KrF和i-line,目前能達到90納米制程,并稱將于2021-2022年交付第一臺國產(chǎn)28納米浸入式光刻機,但國內(nèi)還未出現(xiàn)能滿足芯片行業(yè)需求的企業(yè)。

2020年全球電動汽車銷量300萬輛,中國銷量超過136萬輛,已經(jīng)成為全球最大的新能源汽車市場,而動力電池、電機和電控是新能源汽車的關(guān)鍵核心技術(shù),新能源汽車的發(fā)展也將帶動電池產(chǎn)業(yè)增長。

比亞迪從2003年開始拓展汽車業(yè)務(wù),2009年進入新能源汽車領(lǐng)域,據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)最新數(shù)據(jù),2020年1-10月,上汽集團(600104．SH)新能源汽車銷量為19．2萬輛,為行業(yè)第一,比亞迪的新能源汽車銷量為13．65萬輛,超過特斯拉的9．2萬輛排名市場第二。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù),2020年我國動力鋰電池市場前三名企業(yè)裝機量占行業(yè)整體73．13%,前十名則高達91．17%?？傮w競爭呈金字塔格局,塔頂是寧德時代和比亞迪兩大巨頭,2020年寧德時代市占率為48．06%,比亞迪14．91%。

投資聯(lián)動效應(yīng)

目前芯片短缺已經(jīng)成為全球性的問題。高盛最新的研究報告指出,全球多達169個行業(yè)在一定程度上受到芯片短缺的打擊,包括鋼鐵產(chǎn)品、混凝土生產(chǎn)等眾多行業(yè),芯片價格也隨著市場的供求不平衡而一路飆升,據(jù)央視財經(jīng)消息,今年某款德國芯片價格相比去年已經(jīng)漲了五倍。

六月初,為防止新冠疫情蔓延,馬來西亞開始第二次近乎全面封鎖,馬來西亞是全球第七大半導(dǎo)體出口中心,全球超過50家半導(dǎo)體公司在馬來西亞有投資,此次封鎖有可能進一步加劇芯片短缺的問題。

芯片是整車生產(chǎn)尤其是新能源汽車的核心組成部分,在新能源汽車及其技術(shù)支持的動力電池行業(yè)都有較高行業(yè)地位的比亞迪,投資光刻機公司的動因顯而易見。因為國內(nèi)與國際技術(shù)水平的差距,在芯片技術(shù)上被“卡脖子”非常嚴(yán)重,芯片供應(yīng)不足導(dǎo)致整車的出廠速度也在下降,國際汽車制造商協(xié)會(OICA)數(shù)據(jù)顯示2020年全球汽車產(chǎn)量同比下降16%,倒退至十年前水平,汽車工業(yè)協(xié)會表示今年一季度芯片短缺致使國內(nèi)汽車產(chǎn)量下降5%-8%,比亞迪此舉意在向產(chǎn)業(yè)鏈最上游發(fā)展,支持國產(chǎn)光刻機技術(shù)的進步,解決最根本的問題。

6月7日,比亞迪宣布5月新能源汽車銷量為3．28萬輛,去年同期為1．13萬輛,同比增長143．41%,為了維持這個增長,芯片問題的解決也是勢在必行。

除了源卓光電外,比亞迪還于2020年9月9日參與了導(dǎo)航芯片及產(chǎn)品制造商華大北斗的A+輪融資,并于2020年10月19日對其進行戰(zhàn)略投資,該公司主要從事導(dǎo)航定位芯片、算法及產(chǎn)品的自主設(shè)計、研發(fā)、銷售及相關(guān)業(yè)務(wù),主要生產(chǎn)了HD80系列、HD90系列等產(chǎn)品,產(chǎn)品可應(yīng)用于汽車、物聯(lián)網(wǎng)等專用終端市場,同時提供芯片及其應(yīng)用方案。

5月31日完成源卓光電投資當(dāng)天,比亞迪股份發(fā)布公告稱,子公司比亞迪半導(dǎo)體計劃分拆于深交所創(chuàng)業(yè)板上市,比亞迪已經(jīng)展現(xiàn)其對于半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的重視程度,此次布局光刻機業(yè)務(wù)可能會為其補齊整車芯片方面的短板,建立完整的整車上下游供應(yīng)鏈提供重要支撐。

3月15日,上汽集團在證券交易所互動平臺上表示,上汽集團確實受到芯片短缺的影響,公司通過加強全球供應(yīng)鏈協(xié)同等措施盡量減小影響。就在3月10日,芯旺微電子宣布完成B輪融資,投資方上海恒旭為上汽集團旗下母基金管理公司。

為了應(yīng)對芯片短缺問題,上汽集團早前已經(jīng)開始布局,2017年就與邊緣人工智能芯片技術(shù)全球領(lǐng)先的公司地平線機器人達成合作,并于2019年4月12日參與了黑芝麻智能科技(上海)有限公司(下稱“黑芝麻”)的B輪投資,黑芝麻的核心業(yè)務(wù)為基于人工智能的圖像處理和計算圖像的解決方案以及基于控光技術(shù)、圖像處理和深度學(xué)習(xí)的嵌入式感知平臺,值得注意的是,蔚來資本于2018年1月領(lǐng)投了黑芝麻智能的A+輪融資。

無獨有偶,華為最近開始向光刻機領(lǐng)域進行布局,6月5日有消息稱中科院微電子所控股的北京科益虹源光電技術(shù)公司(下稱“科益虹源”)注冊資本日前發(fā)生了變化,注冊資金從1．2億元增加到2．02億元,引入了2位股東,其中華為旗下的哈勃投資占股4．76%,成為第七大股東,中科院微電子所持股26．6%。

科益虹源的主營業(yè)務(wù)是光刻機核心技術(shù)中的光源系統(tǒng),是國內(nèi)第一、全球第三的193nm ArF準(zhǔn)分子激光器企業(yè),而科益虹源也是上海微電子的光源系統(tǒng)供應(yīng)商,在28納米國產(chǎn)浸入式光刻機的研發(fā)上上海微電子也會與科益虹源共同完成。

2020年的4月,科益虹源集成電路光刻光源制造及服務(wù)基地項目開始動工進入到建設(shè)階段。該項目總投資金額為5億元,建筑面積達到了1．2萬平方米,根據(jù)計劃該公司將會具備年產(chǎn)RS222型光刻準(zhǔn)分子激光器、光刻用準(zhǔn)分子激光器、405光纖耦合頭等各類設(shè)備30臺左右的生產(chǎn)線。