同城貨運(yùn)扎堆IPO背后，誰在混水撈魚？

日前，據(jù)知情人士透露，香港物流獨(dú)角獸快狗打車考慮最早今年IPO，融資規(guī)?？赡苓_(dá)到4億至5億美元。

據(jù)《2020-2026年中國同城貨運(yùn)行業(yè)全景調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》顯示，中國同城貨運(yùn)的TOP10市場占有率僅有3.5%。這說明同城貨運(yùn)賽道的競爭還處在藍(lán)海階段，至少在三、四線城市等的下沉市場的潛力還有待深入發(fā)掘。

快狗打車傳出上市的消息無論是否屬實(shí)，或許都在一定程度上反應(yīng)出同城貨運(yùn)行業(yè)的競爭來到了一個新的階段。

競爭下半場：貨運(yùn)平臺今年扎堆上市？

2018年9月，脫胎于58同城的"58速運(yùn)"更名為快狗打車，改名后的快狗在幾輪融資的加持下，取得了行業(yè)第二的成績，僅次于行業(yè)頭部的貨拉拉。據(jù)知情人士透露，快狗打車正在與多家投行就香港上市事宜展開初步溝通，估值可能達(dá)到20億美元。正在考慮通過與SPAC并購（借"殼"）的方式赴美上市。

快狗打車急于上市反映出其尋求快速擴(kuò)張的打算?；蛟S可以預(yù)料，如果沒有更多的融資支持，在繼續(xù)和目前市占率領(lǐng)先的貨拉拉展開下沉市場的較量中，快狗或?qū)⒁驗檠a(bǔ)貼優(yōu)惠"不力"而影響到搶奪用戶的速度。

值得一提的是，通過SPAC上市是一把雙刃劍。當(dāng)前由于中美關(guān)系波動，SPAC可以為一些急需資金支持但短期內(nèi)在國內(nèi)科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板上市無望的公司和初創(chuàng)企業(yè)，提供一個接觸海外資本市場的窗口。如果快狗打車真的通過SPAC方式上市，將來的IPO發(fā)起代理人會擁有快狗打車較多的股份，從而稀釋掉快狗和其他投資人的股權(quán)。

也就是說，這種快速IPO模式雖然可以快速融資，但本質(zhì)上更像是一種高利貸。雖然可以暫時幫助企業(yè)在市場爭奪大戰(zhàn)中有錢可燒，但如果競爭對手更強(qiáng)，借殼上市將會得不償失。

值得注意的是，快狗打車并非同城貨運(yùn)行業(yè)唯一有意上市的玩家。

據(jù)香港經(jīng)濟(jì)日報3月31日發(fā)文，有消息人士透露，Lalamove（貨拉拉海外版）擬計劃在美國上市，公司目前估值最少達(dá)300億美元。貨拉拉目前對此事雖未給出回復(fù)，但是無風(fēng)不起浪，或許上市事宜已經(jīng)在籌備中。

另外，據(jù)天眼查APP檢索顯示，貨拉拉今年1月21日進(jìn)行了第F輪融資，融資金額達(dá)到15億美元，為歷次融資規(guī)模最大，可見，貨拉拉已經(jīng)備好糧草，蓄勢待發(fā)。

由Fastdata發(fā)布的《2019年上半年中國同城貨運(yùn)網(wǎng)約車趨勢報告》顯示，2019年1-4月里，貨拉拉的市場份額達(dá)到53.6%，第二名快狗打車為24.6%。2020年，即使在新冠疫情的影響下，貨拉拉年度業(yè)務(wù)量較2019年依然增長了50%，可見城市貨運(yùn)市場有很強(qiáng)的韌性和潛力。

除了行業(yè)頭部"一超一強(qiáng)"的貨拉拉和快狗，近期，滿幫集團(tuán)也在被曝出上市消息。據(jù)新浪財經(jīng)報道，滿幫集團(tuán)預(yù)計最快于今年年內(nèi)赴美上市，募集金額可能在10-20億美元之間。滿幫集團(tuán)是城際貨運(yùn)市場里絕對的巨頭，由運(yùn)滿滿和貨車幫在2017年合并而成，此后市占率超過九成，堪稱"城際貨運(yùn)界的滴滴"。

2020年，貨拉拉推出了"貨拉拉物流"，為個人和企業(yè)提供50kg以上跨城貨運(yùn)服務(wù)。"來而不往非禮也"，滿幫集團(tuán)馬上收購了省省回頭車，自己也有了同城貨運(yùn)服務(wù)。從此，滿幫和貨拉拉各自踏入了對方的業(yè)務(wù)范圍。

此前據(jù)每日經(jīng)濟(jì)報道，滿幫集團(tuán)在2018年估值60億美元，2020年營收額為25億元，在疫情影響下，增長率依然達(dá)到13%。滿幫在物流界資金雄厚，經(jīng)驗豐富，知情人士表示，滿幫正與摩根士丹利和中金公司就美國IPO相關(guān)事宜展開合作。

接著不得不提的是最晚入局的滴滴貨運(yùn)。2020年6月，滴滴貨運(yùn)正式上線，滴滴的加入一點(diǎn)不讓人意外，網(wǎng)約車已經(jīng)一家獨(dú)大，且到了瓶頸期。現(xiàn)在，滴滴可以將客運(yùn)中的多余運(yùn)力和既有線下同城貨運(yùn)中的運(yùn)力整合在一起，形成更快捷的同城貨運(yùn)體系，這樣的滴滴比單純做撮合的貨拉拉們顯得更有優(yōu)勢。

但滴滴顯然更擅長補(bǔ)貼大戰(zhàn)，2020年9月份，滴滴拿出1億元資金補(bǔ)貼貨運(yùn)司機(jī)和用戶，當(dāng)月中旬，滴滴貨運(yùn)的日單量持續(xù)突破10萬。

滴滴的另一個優(yōu)勢在于，深耕于高頻需求的網(wǎng)約車賽道多年，積攢的流量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過貨拉拉們，而網(wǎng)約車的龐大用戶群體中，必然存在低頻的同城貨運(yùn)需求，貨運(yùn)和客運(yùn)互相引流和補(bǔ)充，對用戶來說更加方便。目前深入下沉市場的花小豬平臺，也可以作為貨運(yùn)下沉市場的流量來源。

扎堆求融資后又扎堆傳出上市，同城貨運(yùn)行業(yè)經(jīng)歷了早期的"百團(tuán)大戰(zhàn)"，現(xiàn)在已經(jīng)來到了下半場，目前的幾家平臺都在準(zhǔn)備著大干一場，但競爭似乎并沒有想象中的激烈，原因又是為何呢？

下半場的難題：需求低頻，標(biāo)準(zhǔn)化難

如果給同城貨運(yùn)下個定義，那就是指第三方物流企業(yè)在一個城市內(nèi)點(diǎn)對點(diǎn)或一點(diǎn)對多點(diǎn)之間，對客戶貨物進(jìn)行倉儲、分揀、加工、包裝、分割、組配、配送、交接、信息協(xié)同等基礎(chǔ)作業(yè)或增值作業(yè)的短距離貨物運(yùn)輸服務(wù)。

電商成就了快遞的繁榮，然快遞以傳統(tǒng)物流行業(yè)配送為基礎(chǔ)的效率低、時效性差配送模式具有較大的局限性，縱使是行業(yè)內(nèi)以"快"著稱的順豐也無法滿足半天、甚至一小時送達(dá)的需求。再加之網(wǎng)約車行業(yè)的刺激，于是，"互聯(lián)網(wǎng)+"形態(tài)的同城貨運(yùn)行業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。

同城貨運(yùn)行業(yè)的普遍化模式是眾包模式，平臺發(fā)布任務(wù)，注冊司機(jī)搶單并完成送貨任務(wù)，依靠互聯(lián)網(wǎng)平臺強(qiáng)大的信息統(tǒng)籌分發(fā)能力，貨車司機(jī)省去了趴活的時間，提高了工作效率，貨主也省去了過久的預(yù)約和等待貨車的時間。因此，同城貨運(yùn)行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)的助力之下，替代傳統(tǒng)的貨運(yùn)模式只是時間問題。

但是眾包模式在初期有一個弊端——行業(yè)準(zhǔn)入門檻低。只要具備車和各種司機(jī)都可以進(jìn)行業(yè)內(nèi)試水，造成業(yè)內(nèi)私營業(yè)主太多，行業(yè)比較分散。加上平臺的精細(xì)化運(yùn)營不到位，空載率高，消費(fèi)頻次低，都會造成運(yùn)力浪費(fèi)，盈利困難。

此外，在C端服務(wù)方面，會出現(xiàn)跳單、遲到、亂收費(fèi)、物品丟失等現(xiàn)象；在對B端服務(wù)上，平臺有車型匹配、運(yùn)力匹配問題，司機(jī)有搬運(yùn)回單、多點(diǎn)配送、代收貨款等環(huán)節(jié)，環(huán)節(jié)越多，發(fā)生問題的可能性就越大。

此前，貨拉拉和快狗兩家頭部貨運(yùn)平臺為搶奪用戶，不斷降低服務(wù)價格，但平臺壓低了價格卻沒有降低對司機(jī)的抽成，導(dǎo)致司機(jī)為了賺錢選擇繞遠(yuǎn)路，甚至惡意收費(fèi)。

2020年5月4日，兩位微博美妝博主爆料，在搬家時遭遇貨拉拉司機(jī)漫天要價，短短1.2公里的路程竟開出了5400元的高價。在經(jīng)歷一番討價還價后，兩位博主將價格砍到了3440元，這才得以脫身。

快狗打車司機(jī)曾爆料，快狗平臺每一單都有保險費(fèi)用，曾經(jīng)有一次運(yùn)輸途中損壞了客戶的價值500元的二手物品，客戶要求賠償200元，快手公司聲稱陪了客戶1000元卻還要讓司機(jī)賠償200元，這樣的保險表面上市在保護(hù)司機(jī)和貨主的利益，實(shí)則是變相亂收費(fèi)。

2018年，滿幫曾向貨主端收取基礎(chǔ)會員服務(wù)費(fèi)，又在司機(jī)端對貨車開設(shè)"篩選貨源"的收費(fèi)服務(wù)，稱可以讓司機(jī)看到優(yōu)質(zhì)高價的貨源，用戶反饋稱，這項服務(wù)產(chǎn)品的質(zhì)量并不好，可見大平臺壟斷物流渠道后開始亂收費(fèi)。

今年4月1日下午，上海市交通委執(zhí)法總隊聯(lián)合上海市交警總隊、上海市城管執(zhí)法局執(zhí)法總隊、上海市應(yīng)急管理局及上海市市場監(jiān)管局共同對運(yùn)滿滿、貨拉拉、滴滴貨運(yùn)、快狗打車及享運(yùn)共配等網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)平臺開展聯(lián)合約談。原因是發(fā)現(xiàn)平臺經(jīng)營過程中存在客車載貨、私自拆除作為、擅自從事危險物品運(yùn)輸?shù)冗`法行為，為城市運(yùn)行秩序埋下安全隱患。

貨運(yùn)一旦被"互聯(lián)網(wǎng)化"，其中的各種亂象都很容易被暴露出來，成為阻礙同城貨運(yùn)行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的不利因素，想要跨過這個障礙，需要平臺看低利益、拿出誠意，一步步推行標(biāo)準(zhǔn)化才能解決。

目前，市場占有率領(lǐng)先其他對手的貨拉拉已經(jīng)采用精細(xì)化運(yùn)營戰(zhàn)略，為了完善服務(wù)，貨拉拉在實(shí)踐中不斷摸索，歸納出（有車）、快（快速響應(yīng)）、好（服務(wù)好）、準(zhǔn)（精準(zhǔn)匹配）、平（價格便宜）五大要素。具體如何實(shí)施呢？

第一，通過會員制實(shí)現(xiàn)"有"和"快"。向司機(jī)收取固定費(fèi)用，配合搶單模式，刺激司機(jī)的積極性，接單越多對司機(jī)越劃算，這樣一方面讓司機(jī)對平臺有了忠誠度，達(dá)到快速響應(yīng)，同時貨主也有了更佳的叫車體驗。

第二，司機(jī)的培訓(xùn)和考核。貨拉拉把近一半的資源和精力用在司機(jī)的培訓(xùn)和考核方面，5分制的評價系統(tǒng)，低于4.5分就會被拉黑。一套行之有效的司機(jī)培訓(xùn)體系和獎懲考核體系，不僅僅適用于貨拉拉，也是整個行業(yè)早日達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)化和合規(guī)化所需要推廣的。

3月30日，中國物流與采購聯(lián)合會公路貨運(yùn)分會攜手多家企業(yè)發(fā)出了《共建安全規(guī)范和諧美好的同城貨運(yùn)服務(wù)市場——關(guān)于協(xié)同推進(jìn)同城網(wǎng)約貨車服務(wù)安全發(fā)展的倡議書》，參與此次倡議書發(fā)起的首批企業(yè)有滴滴貨運(yùn)、貨拉拉、滿幫集團(tuán)、快狗打車、享運(yùn)共配等。行業(yè)的規(guī)范化將遏制同城貨運(yùn)中所碰到的不規(guī)范不和諧現(xiàn)象，對貨運(yùn)行業(yè)的發(fā)展起到良性推動作用。

那么，在各個平臺的規(guī)范統(tǒng)一之后，各貨運(yùn)平臺面臨的問題將是同質(zhì)化日益加重。競爭的差異化在于"服務(wù)"的差異化，對于不同的貨運(yùn)、搬家等需求進(jìn)行精細(xì)化運(yùn)作將成為各個平臺接下來的發(fā)力點(diǎn)。在把貨運(yùn)服務(wù)細(xì)分做到位之前，在行業(yè)滲透率達(dá)到天花板之前，燒錢大戰(zhàn)只是暫時贏得了數(shù)據(jù)，低頻需求的用戶并不會因為補(bǔ)貼而復(fù)購貨運(yùn)服務(wù)，因此補(bǔ)貼大戰(zhàn)未來短時間內(nèi)大概率不會發(fā)生。

"toB"還是"toC"？"眾包"還是"自有運(yùn)力"？

貨運(yùn)服務(wù)的一個特點(diǎn)是：B端用戶需求更大呈現(xiàn)規(guī)?；珻端用戶需求量少且碎片化。根據(jù)MobData數(shù)據(jù)統(tǒng)計，同城貨運(yùn)的B端客戶占比9成，其主要是由物流公司商戶貨物配送，商超、門店快消培東和批發(fā)市場生鮮果蔬、建材、服裝配送等構(gòu)成。

從成本方面來看，客戶店面越大同城貨運(yùn)的成本占貨值的比例就越低，比如一個一萬平米的大賣場客戶物流成本占貨值只有1.0%-1.5%，而針對諸如辦公區(qū)、社區(qū)等個體用戶的需求地物流成本占貨值則高達(dá)15.0%-16.0%。

所以，從業(yè)務(wù)量和成本這兩方面看，頭部以外的中小貨運(yùn)平臺要想穩(wěn)定存活下來，更應(yīng)該抓穩(wěn)B端和小B端用戶。

綜合來看，同城貨運(yùn)的下半場就在于2B端業(yè)務(wù)，運(yùn)力最終構(gòu)成應(yīng)該是自有運(yùn)力+眾包社會化運(yùn)力相結(jié)合的模式，而不是現(xiàn)階段普泛化的眾包模式。眾包社會化運(yùn)力主要還是針對C端和小B段的偶然性、碎片化需求，畢竟如京東物流之類無法滿足個人搬家的需求。

眾包社會化運(yùn)力的弊端是顯而易見的，也將會在未來幾年的各平臺規(guī)范化運(yùn)作下逐漸得以解決，隨著眾包占比的逐漸縮小，各家貨運(yùn)平臺自有運(yùn)力服務(wù)逐漸滲透到搬家等個人用戶的碎片化服務(wù)，各個平臺用自己的信譽(yù)來背書，監(jiān)管與服務(wù)的難度必然隨之降低，C端服務(wù)才會有質(zhì)的提升。