圖森未來(lái)正式登陸納斯達(dá)克，成全球“自動(dòng)駕駛第一股”！

新浪董事長(zhǎng)曹?chē)?guó)偉最滿意的一個(gè)投資項(xiàng)目。

本文為IPO早知道原創(chuàng)作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，圖森未來(lái)（TuSimple）于北京時(shí)間4月15日晚間正式以“TSP”為證券代碼在納斯達(dá)克掛牌上市，成為全球“自動(dòng)駕駛第一股”。

圖森未來(lái)在本次IPO中以每股40美元價(jià)格發(fā)行約3378萬(wàn)股A類普通股，其中圖森未來(lái)發(fā)行約2702萬(wàn)股股票，部分股東（新浪）獻(xiàn)售約676萬(wàn)股股票。

值得注意的是，40美元的發(fā)行價(jià)高于擬定發(fā)行區(qū)間（35美元至39美元）上限。以此發(fā)行價(jià)計(jì)算，圖森未來(lái)的IPO估值約為85億美元。

在本次IPO中，摩根士丹利、花旗、摩根大通、美銀、野村、瑞信等十余家投行均參與本次發(fā)行，承銷商總計(jì)享有約507萬(wàn)股A類普通股的超額配售權(quán)。

此外，貝萊德（BlackRock）、富達(dá)（Fidelity）和資本世界投資者（Capital World Investors）三大全球頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)作為基石投資者參與IPO認(rèn)購(gòu)。

截至北京時(shí)間今晨美股收盤(pán)，圖森未來(lái)報(bào)于每股40美元，與發(fā)行價(jià)持平，市值約為85億美元。

自2015年成立至今，圖森未來(lái)曾獲得包括新浪、治平資本、英偉達(dá)、復(fù)合資本、鼎暉投資、云九資本、Navistar、Traton、萬(wàn)都、UPS等諸多財(cái)務(wù)投資方和戰(zhàn)略投資方的支持。

云九資本創(chuàng)始合伙人曹大容表示：“深科技是云九資本密切關(guān)注的領(lǐng)域，而無(wú)人駕駛技術(shù)，無(wú)疑是未來(lái)十年將重新定義商業(yè)社會(huì)的重要技術(shù)之一。陳默和侯曉迪二位創(chuàng)始人及其團(tuán)隊(duì)，既擁有行業(yè)領(lǐng)先的研發(fā)能力，又秉持實(shí)用主義的商業(yè)基因，引領(lǐng)圖森未來(lái)從0到1，率先量產(chǎn)并落地商業(yè)應(yīng)用。作為投資人和共事者，我們非常榮幸見(jiàn)證圖森未來(lái)的成長(zhǎng)和卓越。今天，公司即將開(kāi)啟從1到10 的新篇章，期待圖森未來(lái)持續(xù)以技術(shù)創(chuàng)新賦能全球物流運(yùn)輸行業(yè)！”

IPO后，圖森未來(lái)聯(lián)合創(chuàng)始人兼董事會(huì)執(zhí)行主席陳默將持有約1436萬(wàn)股A類普通股和1200萬(wàn)股B類普通股，并持有31．4％的投票權(quán)；另一位聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席技術(shù)官侯曉迪持有約1336股A類普通股和1200萬(wàn)股B類普通股，并持有31．1％的投票權(quán)。

值得一提的是，外部投資方中，新浪為圖森未來(lái)第一大機(jī)構(gòu)股東，IPO前持有約3143萬(wàn)股A類普通股，在獻(xiàn)售約676萬(wàn)股A類普通股并套現(xiàn)約2．7億美元后，新浪仍持有約2467萬(wàn)股A類普通股，并持有5．8％的投票權(quán)。

此外，新浪董事長(zhǎng)兼CEO曹?chē)?guó)偉、新浪CFO張懌二人均擔(dān)任圖森未來(lái)董事，而圖森未來(lái)董事會(huì)共由7人組成。事實(shí)上，這是曹?chē)?guó)偉常掛嘴邊、甚至是最滿意的一個(gè)投資項(xiàng)目。

成立于2015年的圖森未來(lái)現(xiàn)已圍繞托運(yùn)人、承運(yùn)人、鐵路公司、貨運(yùn)經(jīng)紀(jì)人、車(chē)隊(duì)資產(chǎn)所有者、卡車(chē)硬件合作伙伴打造了全球第一個(gè)“自動(dòng)駕駛貨運(yùn)網(wǎng)絡(luò)”（AFN）。

圖森未來(lái)在招股書(shū)中指出，其相信憑借技術(shù)和AFN網(wǎng)絡(luò)將使長(zhǎng)途卡車(chē)運(yùn)輸變得更加安全、可靠、高效和環(huán)保，從而為所有依賴貨運(yùn)生態(tài)系統(tǒng)交付基本貨物的人帶來(lái)巨大利益。

在這一AFN網(wǎng)絡(luò)中，圖森未來(lái)的模式相對(duì)較輕——物流／快遞企業(yè)購(gòu)買(mǎi)或者租用圖森未來(lái)聯(lián)合OEM、Tier 1打造的自動(dòng)駕駛卡車(chē)，而有運(yùn)輸需求的企業(yè)則可以購(gòu)買(mǎi)相關(guān)服務(wù)。

換言之，圖森未來(lái)的定位只是一個(gè)貨車(chē)運(yùn)力服務(wù)平臺(tái)，其更多與Navistar、Traton等車(chē)企以及其他零部件合作伙伴共同推出自動(dòng)駕駛車(chē)輛。

這樣一種與OEM、一級(jí)供應(yīng)商的合作伙伴關(guān)系，幫助圖森未來(lái)較好地控制供應(yīng)鏈和硬件設(shè)計(jì)，且保持資本金不變，以更專注于自主技術(shù)研發(fā)。

2020年7月和9月，圖森未來(lái)已分別與Navistar、TRATON正式建立合作伙伴關(guān)系，共同研發(fā)L4級(jí)別自主半卡，并在2024年之前量產(chǎn)交付，現(xiàn)已收到約10個(gè)客戶的超過(guò)5700個(gè)預(yù)定。

研發(fā)方面，自2015年成立以來(lái)，圖森未來(lái)已開(kāi)發(fā)出完全集成的軟件和硬件解決方案，使其擁有全球最先進(jìn)的L4無(wú)人駕駛自動(dòng)半卡技術(shù)，具體體現(xiàn)在1，000米感知范圍的感知系統(tǒng)、最長(zhǎng)35秒的反應(yīng)時(shí)間、5厘米以內(nèi)精度的高清地圖等細(xì)節(jié)。

截至2020年12月31日，圖森未來(lái)?yè)碛谐^(guò)240項(xiàng)核心專利技術(shù)，研發(fā)團(tuán)隊(duì)成員占員工總數(shù)的約80％。

2018年至2020年，圖森未來(lái)的營(yíng)收分別為9000美元、71萬(wàn)美元和184．3萬(wàn)美元。

從收入模式來(lái)看，圖森未來(lái)基于AFN主要通過(guò)兩種服務(wù)模式獲得收入，其一是使用在無(wú)人駕駛貨運(yùn)網(wǎng)絡(luò)中運(yùn)營(yíng)的自有無(wú)人駕駛車(chē)隊(duì)，為托運(yùn)人提供按里程計(jì)算的無(wú)人駕駛貨運(yùn)服務(wù)；二是承運(yùn)人可以購(gòu)買(mǎi)無(wú)人駕駛貨運(yùn)卡車(chē)，在無(wú)人駕駛貨運(yùn)網(wǎng)絡(luò)里運(yùn)行，并在必要時(shí)接入圖森未來(lái)的無(wú)人駕駛系統(tǒng)。

2018年至2020年，圖森未來(lái)的研發(fā)支出分別為3227．8萬(wàn)美元、6361．9萬(wàn)美元和1．32億美元；凈虧損分別為4503．4萬(wàn)美元、8488．3萬(wàn)美元和1．77億美元。

截至2020年12月31日，圖森未來(lái)持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物約3．1億美元。

可以說(shuō)，在完成IPO后，圖森未來(lái)的財(cái)務(wù)靈活性大幅增加，將為其持續(xù)的研發(fā)投入、提高品牌知名度乃至收購(gòu)或投資互補(bǔ)產(chǎn)品、技術(shù)、業(yè)務(wù)提供更多保障。

本文由公眾號(hào)IPO早知道原創(chuàng)撰寫(xiě)