美股崩盤前現(xiàn)拋售潮！股神巴菲特套現(xiàn)上萬億元“撤退”

9月4日晚間，繼9月3日創(chuàng)下6月份以來最大跌幅后，美股延續(xù)上一日跌勢，道指盤中一度跌超600點，納指在科技股大跌的拖累下全線重挫，一度重挫逾5％，最終道指收跌逾150點，納指收跌1．27％。

數(shù)月來領(lǐng)漲美股的科技股普遍下跌。蘋果公司市值蒸發(fā)1799．2億美元，創(chuàng)下有記錄以來美國上市公司最大的單日市值損失。美股暴跌后，“全球十大科技富豪一夜損失440億美元”話題瞬間飆升至熱點榜首。

其中，損失最大的是亞馬遜CEO貝索斯，其身價暴跌90億美元；前一日剛成為全球最富有女性的貝索斯前妻斯科特，身價也下跌了32億美元；特斯拉CEO馬斯克身價暴跌85億美元；比爾·蓋茨資產(chǎn)縮水29億美元；扎克伯格損失42億美元；馬云則損失16億美元。

美股為何暴跌？

從北京時間9月3日的高點，到9月4日上演高臺直線“跳水”，美股為何表現(xiàn)出如此大的波動？

一是前期暴漲回落，美股估值存在泡沫

8月28日，標普500預測市盈率為26．9倍，已超過互聯(lián)網(wǎng)泡沫時期預測市盈率的高值26．3倍，就已經(jīng)創(chuàng)下歷史新高，隨后幾個交易日，標普還在上漲。令人不禁質(zhì)疑美股高估值的可持續(xù)性。瑞銀全球財富管理美洲股票主管David Lefkowitz表示，大型科技股在估值擴張方面出現(xiàn)了一些最大的泡沫。

二是市場對經(jīng)濟復蘇不及預期的擔憂

8月份美國ISM服務業(yè)指數(shù)四個月來首次下降，暗示經(jīng)濟復蘇步伐可能正在放緩。9月2日公布的上個月美國民間就業(yè)崗位ADP數(shù)據(jù)僅增加42．8萬，不及預期95萬的一半，顯示出勞動力市場疲軟。

三是國際關(guān)系惡化影響大型科技企業(yè)發(fā)展

由于地緣政治不確定性依然較強，特別是印度、美國禁止中國科技企業(yè)APP使用，引發(fā)包括增加稅收的報復措施使得科技股憂心忡忡。據(jù)報道，蘋果將對英國地區(qū)開發(fā)人員增收2％的成本費用，亞馬遜計劃在轉(zhuǎn)送費、履單費等4個方面提價2％，谷歌針對廣告投放費用也將提高2％。

（圖片來自維科網(wǎng)）

四是 1．5萬億美元財政刺激措施遲遲沒有“兌現(xiàn)”

投資者期待共和黨和民主黨會在9月晚些時候就疫情紓困財政刺激計劃達成協(xié)議，但國會領(lǐng)導人和政府當局尚未就11月大選之前的救助方案達成共識。

套現(xiàn)倍增！連“股神”也跑了

值得一提的是，在這輪暴跌到來之前，美國企業(yè)的高管們上個月紛紛拋售了自家公司股票，規(guī)模創(chuàng)近五年來之最。

根據(jù)數(shù)據(jù)提供商Smart Insider報告顯示，1042位美國企業(yè)的首席執(zhí)行官、首席財務官和公司董事在8月份出售了67億美元自家公司股票，拋售規(guī)模超過2015年11月以來的任何一個月，人數(shù)則創(chuàng)2018年8月以來最多。

來自經(jīng)紀公司StoneX的另一項數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，以科技股為主的納斯達克100指數(shù)成分股公司內(nèi)部人士的拋售規(guī)模達到104億美元，比去年同期增加171％。StoneX的宏觀策略師Vincent Deluard稱：“納斯達克100指數(shù)公司的內(nèi)部人士正在收獲千載難逢的財富?！?/p>

同時，從巴菲特旗下的公司持倉看，“股神”也正從美股抽身。8月15日，伯克希爾哈撒韋的財報數(shù)據(jù)顯示，巴菲特減持了美國富國銀行、摩根大通、萬事達、VISA、M＆T Bank、PNC金融、紐約梅隆銀行；更關(guān)鍵的是巴菲特同時清空高盛集團、達美航空、西南航空、美聯(lián)航、美國航空、西方石油。巴菲特賣出這批美股后，目前的現(xiàn)金儲備在1500億美元左右，大約相當于1萬億元人民幣。

后市爭論不休，如何操作？

今年以來，隨著投資者押注美國政府和美聯(lián)儲將加碼刺激舉措，以及新冠肺炎疫苗的前景似乎越來越樂觀，美國市場經(jīng)歷了一段普遍看漲的時期。但9月4日的“跳水”讓很多人大跌眼鏡，美股后市怎么走？

一位美股投資者表示，這次是美股對之前過度反彈、價格過高的調(diào)整，但不太可能會再次出現(xiàn)3月份持續(xù)一兩周的市場崩盤。

安聯(lián)首席經(jīng)濟學家穆罕默德－埃里安在美股暴跌后表示，如果投資者心態(tài)從技術(shù)面轉(zhuǎn)向基本面，那么市場將進一步下跌。美股很可能進入回調(diào)區(qū)域，很可能再跌10％。

第三方咨詢公司市場策略師Ron William表示，美股的資產(chǎn)價格可能正處于急劇崩潰的邊緣，綜合美股估值畸高、8月底至9月初股市歷史表現(xiàn)欠佳、美國大選即將到來等因素，美股可能正在尋找回調(diào)機會。長期來看這可能是健康的，美股可能會帶來“多年的修復期，直至長期牛市再次出現(xiàn)”。

“從歷史來看，衰退的周期并不會在很短期內(nèi)快速結(jié)束并實現(xiàn)反轉(zhuǎn)。展望后市，美股有反彈空間，但疫情不確定性仍存，反向投資者在中短期內(nèi)仍需謹慎，”金牛分析人士表示。