充電樁有望接棒鋰電池 成新能源車下一個(gè)爆發(fā)方向

近期工信部發(fā)布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（征求意見稿》要求，到2025年新能源車銷量占比達(dá)20%；到2030年，新能源汽車形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，銷量占當(dāng)年汽車總銷量的40%。據(jù)此測(cè)算，預(yù)計(jì)到2025年新能源車銷量高達(dá)600萬(wàn)輛，較2019年翻了五倍之多。新能源汽車放量，除同步拉動(dòng)汽車電池之外，還將配套拉動(dòng)充電樁、配電設(shè)施等。

事實(shí)上，充電樁建設(shè)補(bǔ)貼已取代車輛補(bǔ)貼，成為我國(guó)推進(jìn)新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)。數(shù)據(jù)也顯示，各地充電樁的利用率也在顯著提高。多重催化下，充電樁有望接棒鋰電池成為新能源車下一個(gè)爆發(fā)方向。

早前據(jù)特斯拉官方公告，其在北京順義羅紅攝影藝術(shù)館等地超級(jí)充電站同時(shí)被點(diǎn)亮，這標(biāo)志著特斯拉在中國(guó)大陸落地的超級(jí)充電站已超過(guò)300座。目前特斯拉超級(jí)充電網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全國(guó)140多個(gè)城市，運(yùn)行的超級(jí)充電樁已超過(guò)2200個(gè)，形成了橫跨東西、縱貫?zāi)媳钡拿芗潆娋W(wǎng)絡(luò)。

根據(jù)中國(guó)電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟公布的最新國(guó)內(nèi)充電樁情況，截至2019年11月，全國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量為117.4萬(wàn)臺(tái)，同比增加61.2%；1-11月，充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為36.5萬(wàn)臺(tái)，同比增加29.5%，公共類充電樁基礎(chǔ)設(shè)施與隨車配建充電設(shè)施穩(wěn)定增長(zhǎng),隨車配建充電設(shè)施出現(xiàn)同比減少。

具體到各省分配情況來(lái)看，廣東、江蘇、北京、上海、山東、浙江、安徽、河北、湖北、福建TOP10地區(qū)建設(shè)的公共充電基礎(chǔ)設(shè)施占比達(dá)74%。充電電量方面，全國(guó)總充電量達(dá)到5.35億kWh。

而在產(chǎn)銷方面，據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，盡管受補(bǔ)貼退坡等方面的影響，2019年預(yù)計(jì)新能源汽車銷量將達(dá)到150萬(wàn)輛左右，仍處于比較高的水平。按照國(guó)家制定的發(fā)展目標(biāo)，2020年我國(guó)總體充電樁保有量將達(dá)到480萬(wàn)個(gè)，滿足500萬(wàn)輛新能源汽車的出行服務(wù)需求。按照目前的充電樁保有量推算，還需新增至少380萬(wàn)個(gè)，才能滿足市場(chǎng)需求。

充電樁等基礎(chǔ)設(shè)施早在2012年便陸續(xù)進(jìn)入政策視野，目前整個(gè)政策體系已漸趨完善，涵蓋了規(guī)劃、建設(shè)運(yùn)營(yíng)獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)貼、充電電價(jià)電費(fèi)、土地、設(shè)施互聯(lián)互通等多個(gè)方面。2019年中央加大扶持力度，進(jìn)一步完善頂層設(shè)計(jì)，陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)強(qiáng)有力的政策扶持充電基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)發(fā)展。

充電樁是將電網(wǎng)電能轉(zhuǎn)化為電動(dòng)汽車車載蓄電池電能的充電裝置，類似加油站里面的加油機(jī)，可固定在地面或墻壁，安裝于公共停車場(chǎng)、公共樓宇、商場(chǎng)和居民小區(qū)停車場(chǎng)等。

充電樁根據(jù)不同的電壓等級(jí)為各種型號(hào)的電動(dòng)汽車充電，其輸入端與交流電網(wǎng)直接連接，輸出端裝有充電插頭用于為電動(dòng)汽車充電。

目前我國(guó)的充電樁標(biāo)準(zhǔn)體系涵蓋了充電接口及通訊協(xié)議、充電關(guān)鍵設(shè)施/設(shè)備、充電站建設(shè)、充電設(shè)施運(yùn)行維護(hù)、運(yùn)行監(jiān)控及運(yùn)行平臺(tái)通訊、標(biāo)志標(biāo)識(shí)標(biāo)準(zhǔn)等。

根據(jù)功能劃分，充電樁產(chǎn)業(yè)鏈從建設(shè)到運(yùn)營(yíng)涉及充電設(shè)備制造商、充電建設(shè)運(yùn)營(yíng)商、以及整體解決方案商，國(guó)內(nèi)充電產(chǎn)業(yè)鏈上的這幾類從業(yè)者往往身份重合、同時(shí)涉足多個(gè)功能領(lǐng)域，一些硬件制造商目前也開始涉及建樁運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。充電設(shè)施制造產(chǎn)業(yè)主要包括充電設(shè)備、配電設(shè)備和管理輔助設(shè)備。

公共充電樁產(chǎn)業(yè)鏈主要分為設(shè)備制造和充電運(yùn)營(yíng)兩大環(huán)節(jié)。設(shè)備制造商負(fù)責(zé)充電設(shè)備和配電設(shè)備制造，由于硬件技術(shù)門檻較低，設(shè)備制造市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分、產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)率低。設(shè)備制造主要涉及充電樁本體的材料和零部件，其中充電模塊/充電機(jī)為充電核心設(shè)備，占充電設(shè)施總成本的45-55%。充電運(yùn)營(yíng)主要是運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)的充電樁、充電站建設(shè)與服務(wù)運(yùn)營(yíng)，包括與電網(wǎng)的對(duì)接和數(shù)據(jù)平臺(tái)的搭建等。

私人充電樁只涉及設(shè)備制造，市場(chǎng)空間較小。充電運(yùn)營(yíng)商負(fù)責(zé)充電樁和充電站的搭建和運(yùn)營(yíng)，建設(shè)運(yùn)營(yíng)對(duì)資金實(shí)力要求高，且車位選址、布線改造和運(yùn)營(yíng)管理難度較高，因此充電運(yùn)營(yíng)是產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)。

我國(guó)充電樁行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了四個(gè)階段：

（1）早期起步階段由政府主導(dǎo)，國(guó)電、南電、普天等國(guó)企建設(shè)的充電樁為新能源汽車推廣做出了重要貢獻(xiàn)，但這一階段的建樁具有明顯的項(xiàng)目導(dǎo)向，主要為滿足奧運(yùn)會(huì)、世博會(huì)等大型項(xiàng)目的新能源車充電需求，項(xiàng)目結(jié)束后基本停止運(yùn)營(yíng)。

（2）2014年起，新能源汽車進(jìn)入私家車市場(chǎng)，北汽、特斯拉等車企為了滿足私家車主的充電需求，開始自主設(shè)計(jì)鋪設(shè)充電樁，但鋪設(shè)規(guī)模都不大。

（3）2014年5月，國(guó)家電網(wǎng)宣布“將引入社會(huì)資本參與分布式電源并網(wǎng)工程、電動(dòng)車充換電站設(shè)施建設(shè)”，充電運(yùn)營(yíng)正式向社會(huì)資本開放，特來(lái)電、聚電等充電樁運(yùn)營(yíng)民企開始涌現(xiàn)。

（4）目前，隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、科技公司、初創(chuàng)公司、以及諸多社會(huì)資本的介入，我國(guó)的充電樁行業(yè)已經(jīng)形成了國(guó)有、民營(yíng)、混合所有制并存的產(chǎn)業(yè)格局。

我國(guó)充電樁設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)較多，在硬件端市場(chǎng)格局比較分散，并且整體的盈利水平相差不大，行業(yè)平均CR3不足40%。公共充電樁運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)的玩家主要分為國(guó)資企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)。

國(guó)資背景運(yùn)營(yíng)商有國(guó)家電網(wǎng)、普天新能源、南方電網(wǎng)和上汽安悅，其中國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)本身以電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施為主業(yè)，拓展充電樁運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)明顯;民營(yíng)企業(yè)有特來(lái)電、星星充電、云杉智慧、深圳車電網(wǎng)等，其母公司大多以充電樁制造或動(dòng)力電池材料為主業(yè)，技術(shù)能力與充電樁運(yùn)營(yíng)相關(guān)性強(qiáng)。

對(duì)于參與充電運(yùn)營(yíng)的整車企業(yè)例如特斯拉、小鵬、上汽安悅等，公共樁的建設(shè)不僅能更好地完善車主服務(wù)、促進(jìn)汽車銷售、提升品牌形象，也可能挖掘新的盈利點(diǎn)。特來(lái)電用戶在公共樁用戶中占比過(guò)半(約58%)，規(guī)模效應(yīng)持續(xù)擴(kuò)大。

截至到2019年11月，全國(guó)充電運(yùn)營(yíng)企業(yè)所運(yùn)營(yíng)充電樁數(shù)量超過(guò)1萬(wàn)臺(tái)的共有8家，分別為：特來(lái)電運(yùn)營(yíng)14.4萬(wàn)臺(tái)、星星充電運(yùn)營(yíng)11.2萬(wàn)臺(tái)、國(guó)家電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)8.8萬(wàn)臺(tái)、云快充運(yùn)營(yíng)303萬(wàn)臺(tái)、依威能源運(yùn)營(yíng)2.5萬(wàn)臺(tái)、上汽安悅運(yùn)營(yíng)1.8萬(wàn)臺(tái)、中國(guó)普天運(yùn)營(yíng)1.4萬(wàn)臺(tái)、深圳車電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)1.2萬(wàn)臺(tái)。

這8家運(yùn)營(yíng)商占總量的90%，其余的運(yùn)營(yíng)商占總量的10%?？傮w看，充電樁的新增及運(yùn)營(yíng)狀況較好。隨著新能源汽車保有量快速上升，充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)的業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)會(huì)有較大程度提高。

充電樁營(yíng)運(yùn)企業(yè)通常有三類營(yíng)運(yùn)模式:

1、充電運(yùn)營(yíng)。即企業(yè)自建充電樁，建成后運(yùn)營(yíng)，收入主要包括電費(fèi)、服務(wù)費(fèi)，以及樁體廣告費(fèi)等附加收入。

2、共建模式。即充電樁企業(yè)與投資方(LP)共建，該模式盈利來(lái)源相對(duì)復(fù)雜，首先充電樁企業(yè)可以賺取設(shè)備銷售的收益;其次可以賺取部分充電服務(wù)費(fèi);最后在保障LP收益的情況下，剩余收益部分雙方分成。

3、設(shè)備銷售。即僅賺取銷售設(shè)備的收入。設(shè)備銷售盈利模式清晰;共建模式涉及到與投資方的約定分成，不同比例下，盈利差異較大。

行業(yè)的盈利前景主要集中在運(yùn)營(yíng)上，而目前運(yùn)營(yíng)的主要收入來(lái)源在于收取充電服務(wù)費(fèi)。由于充電設(shè)施運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)較高的前期投入及極強(qiáng)的規(guī)模效應(yīng)，行業(yè)集中度不斷提升，目前行業(yè)CR10已達(dá)95.6%，到2020年生存下來(lái)的主流運(yùn)營(yíng)商也只會(huì)在10家左右。未來(lái)幾年運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)百億級(jí)的市場(chǎng)規(guī)模將主要被前頭部運(yùn)營(yíng)商所瓜分，營(yíng)收端確定性較強(qiáng)。

2014年民間資本涌入充電樁行業(yè)后，電樁企業(yè)懷揣各自的盈利理念開始了經(jīng)營(yíng)嘗試，盡管一些業(yè)務(wù)模式暫未為企業(yè)帶來(lái)穩(wěn)定的收入、或者停留在實(shí)驗(yàn)和理論探討階段，但未來(lái)得益于電動(dòng)汽車的快速放量，這些帶有互聯(lián)網(wǎng)思維的經(jīng)營(yíng)理念最終有可能迎來(lái)爆發(fā)，從而拓展充電樁行業(yè)的盈利空間。

從趨勢(shì)上看，受政策調(diào)控和市場(chǎng)接受度的提高，未來(lái)新能源公交、出租、網(wǎng)約車等運(yùn)營(yíng)車輛的電動(dòng)化將是確定性趨勢(shì)，而現(xiàn)有的直流樁建設(shè)速度已經(jīng)放緩，未來(lái)隨著運(yùn)營(yíng)車保有量的提升，為了滿足相應(yīng)的供電需求，直流樁的建設(shè)勢(shì)必需要提速，直流充電樁的設(shè)備制造和運(yùn)營(yíng)企業(yè)將有望受益。

在過(guò)去的幾年間，新能源汽車在國(guó)家的支持和引導(dǎo)之下實(shí)現(xiàn)了超高速的發(fā)展，但與此配套充電樁建設(shè)卻并未跟進(jìn)腳步。未來(lái)，國(guó)家的引導(dǎo)和支持作用將對(duì)充電樁的發(fā)展起到重要作用，各地的專項(xiàng)支持工作也正次第展開。隨著國(guó)家政策的推進(jìn)，充電樁建設(shè)將進(jìn)一步提速，充電服務(wù)市場(chǎng)的格局將重新洗牌。

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