新能源汽車補(bǔ)貼退坡 電池行業(yè)“黑天鵝”事件接連不斷

眾所周知，近乎“斷崖式”的補(bǔ)貼退坡之下，新能源汽車的銷量應(yīng)聲而落。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年1？10月我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷量分別為98．3萬(wàn)輛和94．7萬(wàn)輛，分別同比增長(zhǎng)11．7％和10．1％，但月度產(chǎn)銷量自7月份以來(lái)連續(xù)四個(gè)月出現(xiàn)同比下降。

新能源汽車補(bǔ)貼退坡背景下，處于上游的動(dòng)力電池行業(yè)“黑天鵝”事件頻現(xiàn)。

補(bǔ)貼退坡超出了市場(chǎng)的普遍預(yù)期，高比例的中低端產(chǎn)能無(wú)法滿足市場(chǎng)需求，或?qū)⒁虿粩鄩嚎s的生存空間而黯然退出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。這也正是行業(yè)由野蠻生長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展過渡的必然結(jié)果。

2019年3月26日，中央四部委發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》，根據(jù)新的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，6月26日是新能源汽車補(bǔ)貼政策的分水嶺，因?yàn)閺倪@一天起，純電動(dòng)乘用車的里程門檻從150公里提至250公里，最高補(bǔ)貼從5萬(wàn)元降至2．5萬(wàn)元，插電式混合動(dòng)力乘用車補(bǔ)貼從2．2萬(wàn)元降至1萬(wàn)元。

第四屆動(dòng)力電池應(yīng)用國(guó)際峰會(huì)主席、國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化基金新能源汽車創(chuàng)業(yè)投資子基金合伙人兼總裁方建華指出，隨著財(cái)政補(bǔ)貼的大幅下降，今年新能源汽車產(chǎn)銷及動(dòng)力電池裝機(jī)量連續(xù)4個(gè)月同比下降，今年新能源汽車可能也會(huì)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。在補(bǔ)貼退坡的同時(shí)，我國(guó)政府也在加大開放力度，引進(jìn)外資企業(yè)入華，多重因素疊加，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈上中下游都將迎來(lái)深度“洗牌”。

在這場(chǎng)“洗牌”中，作為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中關(guān)鍵一環(huán)的動(dòng)力電池，首當(dāng)其沖。

近日，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池老牌企業(yè)比克動(dòng)力因資金鏈問題，引發(fā)A股市場(chǎng)“連環(huán)雷”。創(chuàng)業(yè)板上市公司當(dāng)升科技、新宙邦，以及今年7月份剛剛在科創(chuàng)板掛牌上市的杭可科技、容百科技，都計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

天眼查信息顯示，當(dāng)前涉及比克動(dòng)力的法律訴訟達(dá)20起，而涉及鄭州比克的法律訴訟則多達(dá)23起，其中多為買賣合同糾紛案件。而曾經(jīng)一度被看好的行業(yè)新秀沃特瑪，在近日走到了破產(chǎn)清算的邊緣。

比克動(dòng)力與沃特瑪?shù)木秤觯蛟S只是目前國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)發(fā)展的一個(gè)縮影，隨著熱度逐漸退去，政策紅利消失，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩，現(xiàn)金流不足等狀況頻出，動(dòng)力電池企業(yè)正在遭遇新一輪的洗牌。

真鋰研究創(chuàng)始人、總裁墨柯指出，部分企業(yè)是在“講故事”，對(duì)新能源汽車產(chǎn)銷量情況出現(xiàn)了誤判，不斷的“跑馬圈地”。這就要求企業(yè)的資金能夠跟得上。而且由于補(bǔ)貼發(fā)放都是滯后的，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈上屢屢出現(xiàn)拖欠貨款的現(xiàn)象，其實(shí)這在一定程度上是由于補(bǔ)貼的延遲發(fā)放所導(dǎo)致的。所以很多企業(yè)就是在這種狀況下“走鋼絲”，萬(wàn)一哪個(gè)環(huán)節(jié)出問題可能就爆雷了。

方建華表示，今年動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)了“至暗時(shí)刻”，“黑天鵝”到處飛。這正是行業(yè)發(fā)展由過去的野蠻生長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展過渡的必然結(jié)果。但是，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)洗牌造成的壓力影響會(huì)非常大，每一個(gè)動(dòng)力電池企業(yè)的淘汰，背后可能會(huì)帶來(lái)幾十億元的債務(wù)，而整車廠的淘汰可能會(huì)帶來(lái)幾百億元的債務(wù)，涉及產(chǎn)業(yè)鏈上中下游，值得警惕。

近幾年，在政策的驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)新能源汽車取得了長(zhǎng)足的發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)新能源車已連續(xù)四年位居全球市場(chǎng)第一。2018年全球新能源乘用車共銷售200．1萬(wàn)輛，中國(guó)市場(chǎng)占了105．3萬(wàn)輛。2019年上半年，新能源車產(chǎn)銷也高速增長(zhǎng)，分別完成61．4萬(wàn)輛和61．7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)48．5％和49．6％，其中純電動(dòng)車產(chǎn)銷分別完成49．3萬(wàn)輛和49．0萬(wàn)輛。

受此影響，上游的動(dòng)力電池行業(yè)也“大干快上”，資本瘋狂入局。

據(jù)中機(jī)中心合格證數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009－2018年期間，我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量從0．028GWh增加到57．04GWh，十年增長(zhǎng)超千倍，年復(fù)合增速達(dá)233．17％。

但是，市場(chǎng)的狂熱也降低了行業(yè)的門檻，大批的生產(chǎn)廠家涌入，市場(chǎng)出現(xiàn)高比例的中低端產(chǎn)能，但這與市場(chǎng)上有效的高需求是不匹配的。

墨柯認(rèn)為，前幾年中國(guó)新能源汽車的發(fā)展確實(shí)有點(diǎn)過熱了，泡沫比較多。行業(yè)突然的轉(zhuǎn)變，從某個(gè)角度來(lái)說(shuō)也是一件好事，這樣會(huì)把那些原來(lái)想投機(jī)的資本、企業(yè)給“洗出去”。

中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)劉彥龍表示，下游新能源車企資金鏈壓力向上傳導(dǎo)，同時(shí)上游材料價(jià)格居高不下，動(dòng)力電池企業(yè)的利潤(rùn)空間被嚴(yán)重?cái)D壓，電池企業(yè)在夾縫中艱難求生，第二、三梯隊(duì)的動(dòng)力電池企業(yè)生存壓力越來(lái)越大，隨時(shí)有被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。

劉彥龍介紹，2019年我國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升。動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年1－10月，我國(guó)有裝機(jī)數(shù)據(jù)的動(dòng)力電池企業(yè)大概89家，今年1－10月，這一數(shù)字減少到了29家。

欣旺達(dá)電動(dòng)汽車電池有限公司總裁梁銳認(rèn)為，經(jīng)過一段時(shí)間的行業(yè)整合，全球動(dòng)力電池企業(yè)最終會(huì)剩下10家左右，中國(guó)應(yīng)該會(huì)有5？6家。

。比如一些微型車方面的業(yè)務(wù)，大的電池廠可能不太愿意去做，這就需要有其他廠商的存在。層次分得很細(xì)，種類很豐富的市場(chǎng)，需要的電池廠的數(shù)量應(yīng)該要多一些。據(jù)其估計(jì)，到2025年，中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)可能CATL（寧德時(shí)代）一家能占到1／3左右的市場(chǎng)份額。松下、LG、SK等外資廠商可能占1／3。另外1／3市場(chǎng)中有一半可能被比亞迪占據(jù)，還有一半就由其他電池廠分割。

梁銳表示，目前我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)出貨量看似比日韓企業(yè)要大，但是在生產(chǎn)技術(shù)、質(zhì)量管控等方面，與日韓企業(yè)還有較大差距。方建華認(rèn)為，從短期來(lái)看，國(guó)外新能源車企、電池企業(yè)入華會(huì)給我國(guó)自主品牌帶來(lái)較大壓力，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，將有利于倒逼企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)走出國(guó)門。

不過，墨柯認(rèn)為，中國(guó)市場(chǎng)非常大，而且消費(fèi)的層次也非常多，種類很豐富。未來(lái)幾年，將是動(dòng)力電池企業(yè)十分艱難的時(shí)期，動(dòng)力電池企業(yè)要將產(chǎn)品的質(zhì)量和安全放到第一位，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈要協(xié)作配合共渡難關(guān)，龍頭企業(yè)要繼續(xù)做大做強(qiáng)，二、三梯隊(duì)企業(yè)要找準(zhǔn)自身定位，通過產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)占領(lǐng)相應(yīng)市場(chǎng)。