外資電機(jī)占比超3成，國(guó)產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)到了“賠錢(qián)賺吆喝”的地步了？

“2019年新能源汽車(chē)電機(jī)市場(chǎng)廝殺戰(zhàn)已經(jīng)開(kāi)啟，一批自主電機(jī)企業(yè)被迫退出了市場(chǎng)，還有一批企業(yè)正在掙扎中過(guò)日?！庇须姍C(jī)上市公司負(fù)責(zé)人表示，經(jīng)歷過(guò)2018年電機(jī)行業(yè)的大面積虧損和利潤(rùn)暴跌，2019年的市場(chǎng)并沒(méi)有好轉(zhuǎn)，反而持續(xù)惡化。

一方面，2019年新能源汽車(chē)補(bǔ)貼退坡幅度大且要求更加嚴(yán)苛，加上采埃孚、日本電產(chǎn)、博格華納等外資電機(jī)企業(yè)加速入局，整個(gè)電機(jī)電控市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)到了非常嚴(yán)重的地步。

另一方面，前幾年的大肆投建，導(dǎo)致電機(jī)電控市場(chǎng)出現(xiàn)了嚴(yán)重的“產(chǎn)能過(guò)剩”，加上原材料的不斷上漲，不少電機(jī)企業(yè)已經(jīng)到了“賠錢(qián)賺吆喝”的地步了。

中國(guó)新能源汽車(chē)電機(jī)及電控相關(guān)企業(yè)數(shù)量眾多，超過(guò)200多家，但是隨著新能源汽車(chē)電機(jī)市場(chǎng)的洗牌，將有一大半企業(yè)面臨被淘汰的命運(yùn)。

利潤(rùn)大幅下降

筆者整理電機(jī)上市公司業(yè)績(jī)報(bào)告了解到，今年上半年，受補(bǔ)貼退坡影響，大部分新能源汽車(chē)電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)企業(yè)的利潤(rùn)再度出現(xiàn)下滑，更有不少企業(yè)陷入了持續(xù)虧損狀態(tài)。

除此之外，包括英搏爾、正海磁材、深圳大地和在內(nèi)的不少電機(jī)企業(yè)的新能源電驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)毛利率極低，僅有5%以下。其中英搏爾電機(jī)業(yè)務(wù)的毛利率居然是負(fù)數(shù)，這意味著該業(yè)務(wù)就是個(gè)賠錢(qián)買(mǎi)賣(mài)。

英搏爾業(yè)績(jī)報(bào)告截圖

英搏爾的新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到50.75%，主要產(chǎn)品有驅(qū)動(dòng)電機(jī)、電機(jī)控制器等，今年上半年其凈利潤(rùn)虧損3314.42萬(wàn)元，主要原因就是補(bǔ)貼退坡，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，利潤(rùn)大幅下降所致。

正海磁材業(yè)績(jī)報(bào)告截圖

而正海磁材旗下的新能源汽車(chē)電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)主要由上海大郡負(fù)責(zé)，已經(jīng)連續(xù)多年虧損，其上半年的毛利率僅有2.32%。

總體來(lái)看，經(jīng)歷過(guò)2018年電機(jī)行業(yè)的大面積虧損和利潤(rùn)暴跌后，2019年的市場(chǎng)并沒(méi)有好轉(zhuǎn)，反而持續(xù)惡化，新能源汽車(chē)電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始了全面的洗牌。

一方面，除了稀土、硅鋼、銅等原材料價(jià)格上漲之外，自2016年開(kāi)始新能源汽車(chē)的補(bǔ)貼退坡趨勢(shì)，致使整車(chē)廠將成本壓力傳導(dǎo)給電機(jī)電控企業(yè)，加劇了利潤(rùn)滑坡。

另一方面，行業(yè)參與企業(yè)眾多，不少企業(yè)的研發(fā)投入不夠，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不足，不僅難以達(dá)到高速新能源乘用車(chē)用電驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品要求，還難以實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)。

還有不得忽視的是，今年采埃孚、博世等外資電機(jī)企業(yè)加速了中國(guó)市場(chǎng)的“進(jìn)攻”，搶去了不少市場(chǎng)份額。

一半電機(jī)企業(yè)或慘遭淘汰

“在外資企業(yè)的加速入局之下，后面至少有一半企業(yè)要在淘汰中死掉。”有分析人士指出，后補(bǔ)貼時(shí)代的來(lái)臨，技術(shù)門(mén)檻抬高，一些沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)必將被淘汰，電機(jī)電控產(chǎn)業(yè)也將形成新的競(jìng)爭(zhēng)格局。

根據(jù)筆者了解，新能源汽車(chē)電機(jī)及電控的研發(fā)投入較大，加上新能源汽車(chē)產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)、換代較快，不少電機(jī)企業(yè)投入設(shè)備采購(gòu)及研發(fā)成本都無(wú)法收回，產(chǎn)品就要重新調(diào)整。

“大多數(shù)國(guó)產(chǎn)電機(jī)企業(yè)的產(chǎn)品根本無(wú)法實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)，加上原材料成本的不斷上漲，不少企業(yè)的生產(chǎn)成本根本得不到控制?！庇袠I(yè)內(nèi)人士坦言，電機(jī)企業(yè)所面臨的壓力實(shí)在太大了，原材料上漲、產(chǎn)品價(jià)格提不上去、研發(fā)投入高、應(yīng)收賬款高企、回款周期長(zhǎng)等等，“每一項(xiàng)都像大山一樣，壓著不少企業(yè)喘不過(guò)氣。”

實(shí)際上，電機(jī)行業(yè)的洗牌在2018年就已經(jīng)開(kāi)始了，筆者了解到，進(jìn)入2018年以來(lái)，新能源汽車(chē)電機(jī)市場(chǎng)混戰(zhàn)升級(jí)，毛利急劇下降。同時(shí)行業(yè)集中度明顯提升，優(yōu)質(zhì)資源將進(jìn)一步向龍頭企業(yè)靠攏，中小企業(yè)的市場(chǎng)份額將進(jìn)一步被擠壓。為此，2018年已經(jīng)有不少電機(jī)企業(yè)因無(wú)法承受壓力而退出了新能源汽車(chē)市場(chǎng)。

“這還只是開(kāi)始，接下來(lái)還有一大波企業(yè)面臨被淘汰的命運(yùn)，大規(guī)模清退潮即將來(lái)臨，首先受害的或是一批沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的小企業(yè)。”上述業(yè)內(nèi)人士補(bǔ)充說(shuō)道。