利潤下滑 跨國零部件巨頭開啟“縮量過冬”模式

車市寒冬,環(huán)球同此涼熱。

從歐洲、美國到中國,這三個全球最大汽車市場的產(chǎn)銷量跌跌不休,跨國零部件巨頭們也難以獨善其身。今年上半年,跨國零部件巨頭們遭遇“艱難時世”,很多企業(yè)利潤出現(xiàn)不同程度下滑,為了更好地度過難關(guān),紛紛開始調(diào)減全年目標,“縮量過冬”。

“鑒于今年上半年的盈利下滑情況,我們將無法重現(xiàn)去年的高利潤;未來三年汽車行業(yè)增長率或?qū)⑼磺啊！苯?羅伯特·博世首席財務(wù)官Stefan Asenkerschbaumer的感言,對汽車市場作出了悲觀的預(yù)測,預(yù)計今年全球汽車市場將下滑5%,跌幅超過之前預(yù)估的3%。

■降、降、降 巨頭們面臨巨大考驗

此情此景,既是挑戰(zhàn),也是考驗,跨國零部件巨頭們所遭遇的煎熬,不僅僅是呈現(xiàn)在已經(jīng)公布的今年上半年財報中的數(shù)字,或許還有心里的苦澀。

◇法國佛吉亞

根據(jù)目前公布的財報,今年上半年,佛吉亞銷售額為89.72億歐元(約合人民幣690億元),同比下滑0.2%;利潤為6.4億歐元(約合人民幣49億元),同比下降0.4%。其中,中國市場銷售額總計12.08億歐元(約合人民幣93億元),占比13.46%,實現(xiàn)報表增長3.3%,按固定匯率計算增長1.4%。今年上半年,佛吉亞在中國汽車市場產(chǎn)量下降15.7%。2018財年,佛吉亞銷售額達175億歐元(約合人民幣1346億元),實現(xiàn)增長7%;凈利潤達7.01億歐元(約合人民幣54億元),增長17%。

◇德國博世

2019年全球汽車零部件配套供應(yīng)商百強榜(以下簡稱“百強榜”)上居第一位的博世集團,雖然沒有公布今年上半年財報數(shù)據(jù),但已公開表示要下調(diào)全年的盈利預(yù)期,稱今年已無法實現(xiàn)去年上半年同期7%的利潤率。2018年,博世集團總銷售額為779億歐元(約合人民幣5957億元),全年同比增長4.3%。其中,2018年在華銷售額達1126億元,同比增長2.5%。去年,中國市場銷售額為博世集團貢獻率達18%。

◇德國采埃孚

采埃孚股份公司在2019年上半年的銷售額約為184億歐元(約合人民幣1415億元),調(diào)整后的息稅前利潤(EBIT) 約為6.5億歐元(約合人民幣50億元)。據(jù)悉,2018年上半年采埃孚銷售額為187億歐元(約合人民幣1437億元),調(diào)整后的息稅前利潤約為11億歐元(約合人民幣84億元)。顯然,采埃孚2019年上半年銷售額和息稅前利潤同比都是下降的。

◇日本電裝

百強榜上居第二位的日本電裝,根據(jù)其公布的一季度和二季度財報累計,上半年營收額約為人民幣1722.7億元,利潤約為88.12億元,同比下跌近25%。其中,今年第二季度凈利潤同比跌幅達26.1%。2018年,日本電裝總營收實現(xiàn)483.68億美元(約合人民幣3330億元)。

◇德國大陸

實力雄厚的德國大陸集團,根據(jù)其公布的一季度和二季度財報累計,上半年營收額約為人民幣1691億元,與去年同期相比,第一季度持平,第二季度下滑2%。其上半年的利潤數(shù)據(jù)沒有公布。2018財年,大陸集團總銷售額達444億歐元(約合人民幣3416億元),調(diào)整后息稅前利潤率為9.3%,實現(xiàn)其調(diào)整后的年度目標。

◇美國李爾

全球汽車座椅及電氣電子系統(tǒng)技術(shù)供應(yīng)商李爾公司,沒有公布其總營收額。根據(jù)其公布的一季度和二季度利潤累計,上半年利潤約為6.05億美元(約合人民幣42億元),第二季度同比下滑25%。2018年,其營業(yè)收入為211.49億美元(約合人民幣1467億元),同比上漲3.33%;但凈利潤為11.50億美元(約合人民幣80億元),同比下降12.46%。

◇法國法雷奧

法雷奧公布的今年上半年營收額109億美元(約合人民幣756億元),與去年同期相比增長1%;上半年利潤為5.73億美元(約合人民幣40億元),與去年同期相比下降32%。2018年,法雷奧全球汽車銷售額為196.8億美元(約合人民幣1366億元)。

◇日本松下

松下汽車系統(tǒng)發(fā)布的今年第二季度財報顯示,其本季度銷售額為174億美元(約合人民幣1207億元),同比增長6%;營業(yè)利潤為5.19億美元(約合人民幣36億元),同比下跌44%。

◇德國巴斯夫

巴斯夫發(fā)布的今年第二季度財報顯示,其本季度銷售額為169.5億美元(約合人民幣1176億元),同比下降4%;息稅前利潤為11.15億美元(約合人民幣77億元),同比下跌47%。2018年,其銷售額627億歐元(約合人民幣4824億元),同比上升2%;息稅前收益64億歐元(約合人民幣492億元),同比下降17%。

◇美國安波福

安波福公布的財報顯示,今年上半年,其營業(yè)收入達到72億美元(約合人民幣499億元),同比下跌2%;凈利潤為5.14億美元(約合人民幣36億元),同比下降14%。2018年,其全年總營收為144億美元(約合人民幣999億元),同比增長12%;凈利潤10.67億美元(約合人民幣74億元),同比減少21.25%。

◇美國博格華納

博格華納公布的數(shù)據(jù)顯示,其今年第二季度的凈銷售額為25.51億美元(約合人民幣177億元),同比下滑5.3%。凈利潤為1.72億美元(約合人民幣12億元),同比跌幅近37%。2019年上半年,博格華納銷售額為51.17億美元(約合人民幣355億元),同比下滑6.6%;凈利潤為3.32億美元(約合人民幣23億元),同比減少33%。博格華納縮減了全年營收預(yù)期,期望值在99.4億美元(約合人民幣689億元)至101.8億美元(約合人民幣706億元)之間,而2018年其銷售額為105.30億美元(約合人民幣730億元)。

◇瑞典奧托立夫

奧托立夫公布的2019年第二季度財報顯示,本季度其銷售額同比下降2.6%至21.55億美元(約合人民幣149億元),利潤從去年同期的2.29億美元(約合人民幣16億元)降至1.7億美元(約合人民幣11.8億元),調(diào)整后營業(yè)收入下降了4700萬美元(約合人民幣3.3億元)至1.83億美元(約合人民幣12.7億元)。2018年,其營業(yè)收入為86.78億美元(約合人民幣602億元),同比下跌16.42%;凈利潤為1.90億美元(約合人民幣13億元),同比下降55.42%。

◇瑞典維寧爾

維寧爾的季報顯示,今年第二季度,維寧爾的銷售額為4.89億美元(約合人民幣34億元),同比下降14%;虧損額從去年同期的4800萬美元(約合人民幣3.3億元)增加到1.37億美元(約合人民幣9.5億元)。

◇美國偉世通

偉世通的財報顯示,今年第二季度,偉世通營收7.33億美元(約合人民幣50.8億元),同比增長3%;利潤為7000萬美元(約合人民幣4.9億元),同比跌33%。

◇瑞典斯凱孚

斯凱孚財報顯示,由于重組成本和減值損失,斯凱孚第二季度營收額為23.7億美元(約合人民幣164億元),同比下降2%;利潤2.7億美元(約合人民幣18.7億元),同比下降13%;上半年銷售額46億美元(約合人民幣319億元),利潤5.5億美元(約合人民幣38億元)。

◇日本三菱電機

三菱電機發(fā)布的財報顯示,今年第二季度,其營收達96.6億美元(約合人民幣670億元),同比下降0.2%;利潤為5.05億美元(約合人民幣35億元),同比下降6.6%;凈利潤為3.9億美元(約合人民幣27億元),同比下降4.8%。

◇法國米其林

米其林發(fā)布的財報顯示,法國輪胎制造商米其林上半年的銷量下滑0.9%,銷售額達131.3億美元(約合人民幣910.7億元),同比增長11%;但利潤率從去年同期的12.5%下滑至12.2%。

■全線下滑各有不同

對于跨國零部件盈利紛紛下滑的原因,雖然與全球汽車市場不景氣的大環(huán)境不無關(guān)系,但各跨國零部件巨頭們也有各自的看法,包括下調(diào)全年盈利目標。

●一是迅速下調(diào)全年目標,力爭變被動為主動。這其中,李爾和沒有公布財報數(shù)據(jù)的博世都下調(diào)了全年的盈利預(yù)期。李爾認為,下半年汽車產(chǎn)銷不會出現(xiàn)復(fù)蘇,所以其今年凈銷售額或?qū)⒌?98億美元(約合人民幣1374億元),低于此前預(yù)計的217億美元(約合人民幣1506億元),減少19億美元(約合人民幣132億元)。奧托立夫第二季度營收和利潤也都出現(xiàn)了下滑,原因自然也是全球車市疲軟且原材料成本居高不下。奧托立夫正在嚴控成本,并計劃裁員5%。對于2019年的全年表現(xiàn)也依然不樂觀,將全年營收增幅從5%下調(diào)到了1%至3%,營業(yè)利潤率從10%下調(diào)到了9%至9.5%。維寧爾稱,預(yù)計今年下半年的銷售額降幅高于此前預(yù)期。據(jù)悉,佛吉亞也不斷優(yōu)化業(yè)務(wù),合并工廠。

●二是認為市場停滯是盈利不暢的主要原因。大陸集團表示,之所以盈利能力下滑,原因就是歐洲、北美,特別是中國市場的汽車產(chǎn)量持續(xù)下降。預(yù)計其全年銷量將下滑5%左右,調(diào)整后預(yù)計全年息稅前利潤率在7%至7.5%左右。法雷奧上半年的凈利潤從去年同期的4.53億歐元(約合人民幣35億元)下跌至1.62億歐元(約合人民幣12.5億元),主要也是因為汽車市場增長放緩導(dǎo)致訂單減少。所以法雷奧也在抓緊削減成本提升利潤,不過在電動汽車、傳感器和攝像系統(tǒng)上的研發(fā)投入并不會減少,反而會不斷增加,力求能在汽車“新四化”中搶占先機。巴斯夫二季度稅前利潤跌幅超過70%,從去年同期的19億歐元(約合人民幣146億元)跌至5億歐元(約合人民幣38億元),主要也是受到了汽車行業(yè)的影響。巴斯夫稱汽車行業(yè)是他們的重要客戶,而今年全球車市很難復(fù)蘇,將其2019年全年收益預(yù)期下調(diào)30%。

●三是強調(diào)自身產(chǎn)量下滑導(dǎo)致盈利不理想。法國輪胎巨頭米其林進行了嚴格的成本控制,所以上半年營收和營業(yè)利潤都有所提升,但是因為汽車產(chǎn)量下滑,所以凈利潤和利潤率依然出現(xiàn)了下跌。

●四是受到自身部分業(yè)務(wù)下行的拖累。博格華納第二季度的營收下滑,凈利潤暴跌,主要是因為發(fā)動機和動力傳動系統(tǒng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)都不及預(yù)期。其發(fā)動機業(yè)務(wù)主要受到汽車行業(yè)銷量下滑的影響,動力傳動系統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤下滑則主要是因為研發(fā)成本以及對初創(chuàng)公司的投資增加導(dǎo)致的。

●五是受到下游客戶影響明顯。偉世通表示,利潤下滑的原因是受到下游客戶的影響。其最大的客戶是福特和馬自達,這兩家的產(chǎn)銷都有不同程度下降,導(dǎo)致偉世通的凈利潤暴跌80%。