愛(ài)馳認(rèn)購(gòu)江鈴50%股權(quán)細(xì)節(jié)出爐，現(xiàn)金增資分六期支付

6月5日，長(zhǎng)安汽車(chē)發(fā)布公告稱，已于6月3日在長(zhǎng)安汽車(chē)第七屆董事會(huì)第五十三次會(huì)議審議上審議通過(guò)了《關(guān)于下屬合營(yíng)企業(yè)以公開(kāi)掛牌方式增資擴(kuò)股暨公司放棄增資擴(kuò)股優(yōu)先認(rèn)繳出資權(quán)的議案》，同意公司下屬合營(yíng)企業(yè)江鈴控股以資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告為定價(jià)依據(jù)，引入愛(ài)馳汽車(chē)作為本次增資擴(kuò)股的戰(zhàn)略投資者，公司放棄本次增資的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。

這也意味著，愛(ài)馳汽車(chē)入股江鈴在流程層面已經(jīng)走完。

針對(duì)此次收購(gòu)細(xì)節(jié)，車(chē)事小說(shuō)發(fā)現(xiàn)在長(zhǎng)安汽車(chē)發(fā)布的上述這份公告中也有所披露。

在今年4月3日，江鈴控股正式在北京聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)掛牌，擬通過(guò)增資擴(kuò)股方式引入一家戰(zhàn)略投資者。5月31日，愛(ài)馳汽車(chē)向北京產(chǎn)權(quán)交易所遞交了《產(chǎn)權(quán)受讓申請(qǐng)書(shū)》，并繳納保證金人民幣3億元。

據(jù)公告內(nèi)容顯示，此次增資擴(kuò)股以現(xiàn)金方式進(jìn)行，愛(ài)馳汽車(chē)擬增資17.466億元，其中10億元計(jì)入注冊(cè)資本，7.466億元計(jì)入資本公積。本次增資完成后，江鈴控股的注冊(cè)資本將由人民幣10億元增至人民幣20億元。愛(ài)馳汽車(chē)將持有江鈴控股50%的股份，長(zhǎng)安汽車(chē)和江鈴集團(tuán)持有江鈴控股的股權(quán)比例均由50%稀釋到25%。這也意味著，占股50%的愛(ài)馳汽車(chē)將成為江鈴控股的最新控股股東。

據(jù)公開(kāi)資料顯示，愛(ài)馳汽車(chē)于2017年2月15日注冊(cè)成立，注冊(cè)地址同樣位于江西省，身處上饒經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)。注冊(cè)資本7.396億元。

最新財(cái)報(bào)顯示，截至今年一季度，愛(ài)馳汽車(chē)資產(chǎn)總額為24.68億元。其中，負(fù)責(zé)總額24.07億元；凈資產(chǎn)為6316萬(wàn)元。一季度，營(yíng)業(yè)收入為37萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-2.53億元。

愛(ài)馳汽車(chē)身為一家產(chǎn)品還未上市銷售的初創(chuàng)造車(chē)企業(yè)，顯然不可能拿得出收購(gòu)所需的資金。事實(shí)上，為其支付這筆高額收購(gòu)資金的另有其人。

江西財(cái)投基金在5月13日發(fā)布的一篇《助力我省新能源造車(chē)新勢(shì)力突圍——上饒市明馳新能源創(chuàng)新投資中心完成對(duì)愛(ài)馳汽車(chē)項(xiàng)目出資》文章中透露，早在5月9日，江西省發(fā)展升級(jí)引導(dǎo)基金就已經(jīng)完成了對(duì)上饒市明馳基金出資。

該基金總規(guī)模10億元，其中省引導(dǎo)基金出資3億元，專項(xiàng)投資于愛(ài)馳汽車(chē)，用于該公司產(chǎn)能30萬(wàn)臺(tái)新能源電動(dòng)汽車(chē)的上饒廠房車(chē)間和生產(chǎn)線建設(shè)以及新車(chē)型的研發(fā)和全國(guó)范圍內(nèi)電動(dòng)汽車(chē)銷售體驗(yàn)店的布局建設(shè)。

據(jù)消息人士透露，明馳基金在獲得注資之后，在較短時(shí)間之內(nèi)就已經(jīng)完成了對(duì)愛(ài)馳汽車(chē)的10億元注資入賬。

車(chē)事小說(shuō)通過(guò)天眼查對(duì)愛(ài)馳汽車(chē)融資歷程查詢后發(fā)現(xiàn)，5月29日已經(jīng)獲得10億元的戰(zhàn)略投資，投資方正是明馳基金。這也剛好交代了上述愛(ài)馳汽車(chē)10億注冊(cè)資本的資源。

事實(shí)上，據(jù)長(zhǎng)安汽車(chē)在上述這份公告中披露，此次愛(ài)馳汽車(chē)收購(gòu)江鈴控股項(xiàng)目中，支付部分將分為六期執(zhí)行。

其中，首期認(rèn)繳資金為6.5 億元，在增資協(xié)議生效之日起10個(gè)工作日內(nèi)一次性支付至江鈴控股賬戶；剩余資金則在協(xié)議生效日起一年內(nèi)支付至江鈴控股賬戶，并按中國(guó)人民銀行發(fā)布一年期基準(zhǔn)貸款利率計(jì)息。

在外界看來(lái)，愛(ài)馳汽車(chē)之所以砸下重金去收購(gòu)江鈴控股50%股權(quán)，其主要目的與其他造車(chē)新勢(shì)力類似收購(gòu)相同，都是為了解決生產(chǎn)資質(zhì)。

2018年9月28日，拜騰汽車(chē)以1元人民幣收購(gòu)一汽華利（需背負(fù)8億債務(wù)），獲德乘用車(chē)生產(chǎn)資質(zhì)。同年，12月17日，力帆股份發(fā)布公告稱，力帆集團(tuán)擬作價(jià)6.5億元將持有的重慶力帆汽車(chē)有限公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給重慶新帆機(jī)械設(shè)備有限公司，而后者正是車(chē)和家（理想）100%控股子公司。由此，理想也正式解決了造車(chē)資質(zhì)的問(wèn)題。

事實(shí)上，類似交易對(duì)于當(dāng)事雙方（多方）而言，也算得上各取所需，皆大歡喜。

作為收購(gòu)方，通過(guò)股權(quán)交易解決了生產(chǎn)資質(zhì)問(wèn)題。而對(duì)于出售方，則通過(guò)股權(quán)運(yùn)作，換了“新生”。

針對(duì)此次放棄優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，長(zhǎng)安汽車(chē)在公告中比較直白表示，目前 SUV 市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入整合期，燃油車(chē)市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入拐點(diǎn)，市場(chǎng)布局方向轉(zhuǎn)向智能化、新能源汽車(chē)，加上 SUV 市場(chǎng)目前處于各家車(chē)企必爭(zhēng)之地，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，江鈴控股后續(xù)在 SUV 市場(chǎng)的發(fā)展難度會(huì)持續(xù)加大。

顯然，引入以打造智能電動(dòng)汽車(chē)為主的造車(chē)新勢(shì)力，對(duì)于后續(xù)激活江鈴控股，提升其市場(chǎng)應(yīng)變能力都將帶來(lái)好處，也有助其應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變局進(jìn)而快速實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。

反觀愛(ài)馳汽車(chē)，眼下其位于江西的自建智慧工廠已于年初的2月18日實(shí)現(xiàn)全線貫通。據(jù)了解，該工廠總用地面積63.33萬(wàn)平方米，總投資額43.086億元。規(guī)劃年產(chǎn)能10萬(wàn)輛，可生產(chǎn)3款車(chē)型（2款SUV、1款MPV）。

隨著收購(gòu)江鈴控股落地完成，愛(ài)馳汽車(chē)計(jì)劃今年內(nèi)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)車(chē)上市的目標(biāo)最大的生產(chǎn)資質(zhì)障礙已經(jīng)不復(fù)存在。

作為造車(chē)新勢(shì)力第二梯隊(duì)中的一員，接下來(lái)量產(chǎn)交付才是真正困難的開(kāi)始。等待愛(ài)馳汽車(chē)的將是更為殘酷的市場(chǎng)考驗(yàn)。

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