2019年中國動(dòng)力電池行業(yè)市場分析：業(yè)績普遍下降，多種發(fā)展問題將加劇行業(yè)洗牌

2018年我國動(dòng)力電池企業(yè)凈利潤下滑甚至虧損情況

近期,多家電池上市企業(yè)發(fā)布2018年年報(bào),整體情況來看,并不樂觀。僅天能動(dòng)力、杉杉股份、國軒高科等少數(shù)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了營收和利潤的雙增長。而超威動(dòng)力、南都電源、富臨精工等在2018年則出現(xiàn)了凈利潤下滑甚至虧損的情況。

另據(jù)公開信息顯示,2018年動(dòng)力電池企業(yè)毛利率普遍大幅下滑,與此同時(shí),動(dòng)力電池行業(yè)還需面對產(chǎn)品質(zhì)量安全如何保障、廢舊電池如何回收、后補(bǔ)貼時(shí)代如何破局等種種問題。

針對相關(guān)問題,《中國經(jīng)營報(bào)》記者致電致函部分電池企業(yè)。其中,超威動(dòng)力控股有限公司方面表示,公司自2015年開始處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期,對外投資很多,有投資回報(bào)期,在回收業(yè)務(wù)上也有所布局,只是見效有快有慢。浙江南都電源動(dòng)力股份有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人則回應(yīng)稱,公司去年整體銷售業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)定,受轉(zhuǎn)型期業(yè)務(wù)拓展、研發(fā)投入增加及新模式推廣影響,三項(xiàng)費(fèi)用比去年同期增加,故主要業(yè)務(wù)業(yè)績貢獻(xiàn)下降。

2019年2月我國新能源汽車動(dòng)力電池裝機(jī)量為2.25GWh

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國動(dòng)力電池PACK行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2018全年我國新能源汽車動(dòng)力電池裝機(jī)總量為56.89GWh,同比增長56.88%,裝機(jī)量從3月份開始持續(xù)走高,6月略有下滑后繼續(xù)攀升,12月裝機(jī)量達(dá)到頂峰,高達(dá)13.36GWh,環(huán)比增長49.92%。進(jìn)入2019年1月我國動(dòng)力電池總裝機(jī)量達(dá)到4.98GWh,同比大幅增長282.2%,環(huán)比僅下降-63.3%,高于2018年1-8月的月度裝機(jī)量水平。截止至2019年2月我國新能源汽車動(dòng)力電池裝機(jī)量為2.25GWh,同比增長118.9%,乘用車依然是動(dòng)力電池裝機(jī)量增長的主要來源。

2018-2019年2月我國新能源汽車動(dòng)力電池裝機(jī)量統(tǒng)計(jì)及增長情況

數(shù)據(jù)來源:前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

從動(dòng)力電池企業(yè)來看,寧德時(shí)代以964.74MWh奪得第一,占比42.96%,與上月相比增長了一個(gè)百分點(diǎn),霸主地位穩(wěn)固;比亞迪裝機(jī)量為583.97MWh位列第二,占比26.01%;合肥國軒緊隨其后,裝機(jī)量為126.96GWh,占比5.65%。從市場占有率來看,前十電池企業(yè)裝機(jī)量占2月總裝機(jī)量的91.81%,而前三家電池企業(yè)裝機(jī)量之和就占據(jù)2月總裝機(jī)量的74.63%,所以不難看出動(dòng)力電池行業(yè)集中度較高。

2019年2月我國動(dòng)力電池企業(yè)市場占有率TOP10統(tǒng)計(jì)情況

數(shù)據(jù)來源:前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

我國動(dòng)力電池企業(yè)業(yè)績不佳

2019年4月25日,鋰電池材料綜合供應(yīng)商寧波杉杉股份有限公司披露了2018年年報(bào)。報(bào)告顯示,杉杉股份2018年實(shí)現(xiàn)營收88.53億元,同比增長7.05%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤11.15億元,同比增長24.46%。

不過,記者注意到,像杉杉股份此類營收和利潤雙增長的電池企業(yè)僅是少數(shù),包括寧德時(shí)代、超威動(dòng)力等大部分企業(yè)都處在增收不增利的尷尬之中,而同時(shí),亦有不少企業(yè)深陷營收凈利雙降,以及虧損的困境中。

數(shù)據(jù)顯示,2018年,超威動(dòng)力實(shí)現(xiàn)收入269.48億元,同比增長9.3%;實(shí)現(xiàn)利潤4.13億元,同比下降9.3%;南都電源2018年?duì)I業(yè)收入為80.63億元,同比下降6.64%。

對于業(yè)績的下滑,南都電源方面告訴記者,2018年,公司整體銷售業(yè)務(wù)的規(guī)?；痉€(wěn)定,但各項(xiàng)費(fèi)用比上年同期增加;同時(shí),電動(dòng)自行車動(dòng)力電池業(yè)務(wù)受競爭激烈影響,盈利能力大幅下降,基于謹(jǐn)慎性原則,公司計(jì)提了部分商譽(yù)。

在虧損陣營中,富臨精工機(jī)械股份有限公司發(fā)布的年報(bào)顯示,2018年公司營業(yè)收入為14.79億元,同比下降36.49%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為-23.24億元,同比下降725.99%。針對虧損等問題,記者同樣致電致函富臨精工方面,其相關(guān)負(fù)責(zé)人表示已經(jīng)采訪函轉(zhuǎn)交領(lǐng)導(dǎo),但截至發(fā)稿,未獲回復(fù)。

根據(jù)目前已披露的年報(bào)不難看出,動(dòng)力電池的產(chǎn)品的盈利能力較前兩年出現(xiàn)大幅萎縮,電池企業(yè)已經(jīng)處于微利甚至虧損狀態(tài)。

一位動(dòng)力電池行業(yè)高管告訴記者:“實(shí)際上,電池行業(yè)毛利率已經(jīng)很低,而整車廠的補(bǔ)貼退坡壓力又難免會(huì)轉(zhuǎn)嫁到上游電池企業(yè),整車廠未拿到補(bǔ)貼,就會(huì)拖欠上游電池企業(yè)的貨款,等拿到補(bǔ)貼后才會(huì)結(jié)清。”

真鋰研究院墨柯在接受記者采訪時(shí)也指出:“受補(bǔ)貼退坡影響,今年競爭會(huì)更加激烈。第一,補(bǔ)貼退坡嚴(yán)重,車企會(huì)向電池廠家進(jìn)行壓價(jià),電池廠家的利潤就會(huì)減少;第二,賬期可能會(huì)惡化,對于資金實(shí)力不強(qiáng)的企業(yè),很難撐很久。”

新能源汽車動(dòng)力電池安全問題日益突出

值得注意的是,隨著保有量的快速增長,新能源汽車安全問題日益突出,特別是起火事件備受關(guān)注。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2018年國內(nèi)發(fā)生新能源汽車起火事件40余起。近期,特斯拉、蔚來兩家產(chǎn)品相繼自燃、起火事件也頻頻登上媒體頭條。盡管這些事件并未造成嚴(yán)重的人員傷害,但頻頻曝出的新能源汽車安全事故再次將“戰(zhàn)火”引到了新能源電池身上。

墨柯在接受記者采訪時(shí)表示,電池安全問題主要有以下幾個(gè)方面,“第一,政府之前一直過度強(qiáng)調(diào)能量密度的進(jìn)步,每年上一個(gè)大臺(tái)階,可能就超出了行業(yè)的能力,這就會(huì)導(dǎo)致一些能力不夠又想拿補(bǔ)貼的企業(yè),忽略安全方面的一些因素;第二,部分企業(yè)為了保證一定的利潤,在車企拼命壓價(jià)的情況下,只能把產(chǎn)品品質(zhì)放松,把成本降低。”

公開料顯示,目前動(dòng)力電池主要包括鋰離子電池、鎳氫電池、燃料電池、鉛酸電池、超級電容器。在同體積重量情況下,鋰電池的蓄電能力是鎳氫電池的1.6倍,是鎳鎘電池的4倍,是目前最佳的能應(yīng)用到電動(dòng)車上的電池。

記者查詢資料得知,近期發(fā)生起火事故的蔚來和特斯拉,所用的均為三元鋰電池,多家電池也將鋰電池作為企業(yè)重要布局產(chǎn)品。

不過,有業(yè)內(nèi)人士對記者表示,鋰電池本身穩(wěn)定性較差。對此,超威動(dòng)力相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者,鋰電池是活性物質(zhì)比較多的一款電池,一旦其中的某個(gè)單元出現(xiàn)失控狀態(tài),就會(huì)引起自燃,嚴(yán)重的就會(huì)引起爆炸。“超威非常注重安全問題,把消防的一些技術(shù)融入到鋰電設(shè)計(jì)上。”

南都電源方面表示,雖然新能源汽車的自燃或起火屬于偶發(fā)事件,但也給整個(gè)行業(yè)一個(gè)警醒,參與的企業(yè)要逐步從追求發(fā)展數(shù)量向以提高發(fā)展質(zhì)量和效益的方向轉(zhuǎn)變,不斷加強(qiáng)質(zhì)量管控,理性發(fā)展電動(dòng)車行業(yè)。

行業(yè)洗牌再加速

據(jù)《證券日報(bào)》報(bào)道,2018年國內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)數(shù)量驟減,從2017年135家減少至90家。

另有業(yè)內(nèi)人士分析,隨著市場競爭加劇和產(chǎn)業(yè)鏈整合加速,預(yù)計(jì)到2020年,動(dòng)力電池企業(yè)將僅余下20至30家,80%以上的企業(yè)面臨將面臨淘汰。而外資企業(yè)的新一輪入華,或?qū)⒓涌爝@一洗牌速度。

具體到企業(yè)方面,記者發(fā)現(xiàn),富臨精工2018年鋰電池正極材料產(chǎn)銷量下滑均超過80%,而庫存量卻增加至138.11%;浙江尤夫高新纖維股份有限公司2018年鋰電池板塊產(chǎn)銷亦同比下降,同時(shí)還出現(xiàn)開工率不足、收入下降、虧損等情況。

除了產(chǎn)能過剩問題之外,補(bǔ)貼退坡、外商投資門檻趨松也給不少動(dòng)力電池企業(yè)帶來壓力,或?qū)⒓铀傩袠I(yè)市場份額進(jìn)一步集中。

面對補(bǔ)貼退坡帶來的挑戰(zhàn),杉杉股份方面此前向記者表示,公司將在技術(shù)研發(fā)上持續(xù)加大投入,做好新產(chǎn)品(包括但不限于高鎳三元、硅基負(fù)極、三元?jiǎng)恿﹄娊庖旱?的研發(fā),應(yīng)對未來可能的市場變化。

超威方面則表示,“補(bǔ)貼退坡是對公司一個(gè)很大的成長考驗(yàn),后補(bǔ)貼時(shí)代,行業(yè)將回歸到一個(gè)公平的狀態(tài)。超威一直以來沒有依賴補(bǔ)貼,而是靠技術(shù)和實(shí)力在成長。”