2019年中國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局全局觀

1.鋰電池產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀:消費(fèi)鋰電池需求飽和,動(dòng)力鋰電池拉動(dòng)整體產(chǎn)業(yè)

鋰離子電池是一種充電電池,它主要依靠鋰離子在正極和負(fù)極之間移動(dòng)來(lái)工作。在充放電過(guò)程中,Li+在兩個(gè)電極之間往返嵌入和脫嵌:充電池時(shí),Li+從正極脫嵌,經(jīng)過(guò)電解質(zhì)嵌入負(fù)極,負(fù)極處于富鋰狀態(tài);放電時(shí)則相反。一般采用含有鋰元素的材料作為電極的電池,是現(xiàn)代高性能電池的代表。

鋰離子電池誕生于20世紀(jì)70年代,逐步向采用更綠色環(huán)保、性能更優(yōu)的正/負(fù)極材料方向研發(fā),到90年代,隨著索尼公司研發(fā)出首個(gè)商用鋰離子電池以及電子產(chǎn)品的快速發(fā)展,對(duì)高功率、高能量密度電池的需求增大,鋰離子電池開(kāi)始成為主流。

鋰電池的上游原材料主要包括鎳鈷錳、鋰礦和石墨礦,由此構(gòu)成正負(fù)極材料、電解液、電極基材、隔膜等;中游則是將正負(fù)極材料、電解液、電極基材、隔膜組裝成電芯后進(jìn)行制造和封裝;下游是鋰電池的應(yīng)用領(lǐng)域。

在過(guò)去5年來(lái),鋰電池在下游消費(fèi)品領(lǐng)域發(fā)展迅速,其中,筆記本和手機(jī)的越來(lái)越大眾化是推動(dòng)鋰電池的消費(fèi)領(lǐng)域快速增長(zhǎng)的原因,目前消費(fèi)鋰電池領(lǐng)域需求已經(jīng)較為飽和。未來(lái),隨著全球新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,電動(dòng)車逐漸成為鋰電池的第一大需求產(chǎn)業(yè),因此動(dòng)力鋰電池成為鋰電池產(chǎn)業(yè)需求增長(zhǎng)的集中領(lǐng)域。

隨著新能源乘用車成為拉動(dòng)鋰電池需求的主要引擎及新能源汽車市場(chǎng)化程度提升,根據(jù)中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2018年我國(guó)鋰電池總裝機(jī)量達(dá)到56.89GWh,出貨量為65GWh。

2.全球鋰電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局:中、日、韓三足鼎力,松下第一

目前,全球鋰電池行業(yè)呈現(xiàn)中、日、韓三足鼎力的格局。根據(jù)韓國(guó)市場(chǎng)研究公司SNE Research發(fā)布的2018年1-9月全球動(dòng)力鋰電池出貨數(shù)據(jù),最新的數(shù)據(jù)顯示,日本松下的動(dòng)力鋰電池出貨量為全球動(dòng)力鋰電池出貨量第一的企業(yè),出貨量達(dá)到13.38GWh,而寧德時(shí)代緊追其后。對(duì)比2018年1-9月全球鋰電池企業(yè)動(dòng)力鋰電池出貨量TOP10和全球鋰電池企業(yè)不納入中國(guó)電動(dòng)汽車裝機(jī)計(jì)算的動(dòng)力鋰電池出貨量TOP10情況來(lái)看,差異較大。主要是因?yàn)?016年初中國(guó)新能源汽車補(bǔ)貼政策的調(diào)整,LG化學(xué)等外資電池企業(yè)都未能進(jìn)入動(dòng)力電池目錄,被排除在主流市場(chǎng)外。

綜合兩個(gè)排名的情況,全球和中國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)如下所示:國(guó)際三大巨頭日本松下、LG化學(xué)以及三星SDI;而國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)則為寧德時(shí)代及比亞迪。

（1）布局歷程

日本松下在1994年開(kāi)始研發(fā)鋰電池,1998年進(jìn)入鋰電池消費(fèi)領(lǐng)域市場(chǎng),為筆記本電腦提供圓柱電池,2008年開(kāi)始與全球最大電動(dòng)汽車企業(yè)特斯拉合作并于2014年共建超級(jí)電池工廠,當(dāng)之無(wú)愧為目前全球最大的鋰電池企業(yè)。韓企LG化學(xué)以及三星SDI均在1999年開(kāi)始布局鋰電池產(chǎn)業(yè),兩家企業(yè)都專注提供鋰電產(chǎn)業(yè)整套解決方案。

（2）經(jīng)營(yíng)情況

近年來(lái),三大鋰電池巨頭電池業(yè)務(wù)收入都呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì),日本松下的營(yíng)收穩(wěn)定在300億元左右,而三星SDI的能源解決方案銷售額(電池業(yè)務(wù)收入)同比增速顯著提升。

（3）產(chǎn)能及產(chǎn)品情況

從產(chǎn)能情況來(lái)看,日本松下目前在日、美、中共建造七個(gè)動(dòng)力鋰電池工廠,預(yù)計(jì)2020年達(dá)到52GWh;三星SDI則在韓國(guó)、中國(guó)及匈牙利布局了汽車動(dòng)力電池的工廠;LG化學(xué)在韓國(guó)、中國(guó)、波蘭和美國(guó)運(yùn)營(yíng)著四座電池工廠,計(jì)劃到2020年擁有年產(chǎn)110GWh電池的生產(chǎn)能力。

從產(chǎn)品情況來(lái)看,日本松下的技術(shù)路線主要以圓柱為主,與三星SDI以方形為主不同;在材料供應(yīng)體系上,松下嚴(yán)格管控供應(yīng)商來(lái)源,而三星SDI則采取開(kāi)放模式。LG化學(xué)在技術(shù)路線上主要為軟包,正極材料自主供應(yīng),隔膜技術(shù)則由外部代工。另外,松下與特斯拉合作,是特斯拉電動(dòng)汽車的專用電芯供應(yīng)商。

3.中國(guó)鋰電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局:行業(yè)洗牌激烈,向龍頭集中

2018年,中國(guó)鋰電池企業(yè)數(shù)量為93家,較2017年出現(xiàn)下滑,行業(yè)洗牌格局劇烈,產(chǎn)業(yè)鏈公司迎來(lái)一場(chǎng)“大浪淘沙”的篩選。

目前我國(guó)鋰電池行業(yè)內(nèi)95%企業(yè)為中小企業(yè),規(guī)模小,技術(shù)水平低,主要生產(chǎn)中低端鋰電池產(chǎn)品。2018年6月開(kāi)始實(shí)行的《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知》通過(guò)補(bǔ)貼措施表明了對(duì)新能源汽車電池能量密度的更高要求,低端鋰電產(chǎn)能過(guò)剩逐步被淘汰。

進(jìn)一步對(duì)比2017-2018年我國(guó)動(dòng)力鋰電池CR5和CR10的裝機(jī)量情況來(lái)看,我國(guó)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)的集中度已非常高,2018年我國(guó)動(dòng)力鋰電池CR5為74%,CR10達(dá)到83%,而CR20更是高達(dá)92%,這意味著排名在二十名后的動(dòng)力鋰電池企業(yè)實(shí)際上已被邊緣化。

（1）裝機(jī)量情況

具體分析2018年我國(guó)鋰電池行業(yè)裝機(jī)量企業(yè)結(jié)構(gòu),寧德時(shí)代占了41.19%,裝機(jī)量達(dá)到23.43GWh,同比增長(zhǎng)123%;排在第二的是比亞迪,占了20.09%,裝機(jī)量達(dá)到11.43GWh,同比增長(zhǎng)102.43%;第三名是國(guó)軒高科,占5.4%,裝機(jī)量為3.07GWh。我國(guó)鋰電池行業(yè)高端產(chǎn)品之間的競(jìng)爭(zhēng)主要集中在國(guó)內(nèi)僅有的幾家企業(yè)與國(guó)外企業(yè)之間,屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局。隨著我國(guó)政策對(duì)鋰電池產(chǎn)品提出更高的要求,市場(chǎng)份額將進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中。

（2）經(jīng)營(yíng)情況

在營(yíng)業(yè)收入方面,我國(guó)四大鋰電池上市公司都呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì),由于比亞迪的業(yè)務(wù)還包含新能源汽車銷售,因此其營(yíng)收和研發(fā)支出都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出另外三家企業(yè)。

在凈利潤(rùn)方面,寧德時(shí)代的凈利潤(rùn)保持每年高速增長(zhǎng),而比亞迪和國(guó)軒高科在2017年都呈現(xiàn)小幅下滑;值得關(guān)注的是,四家企業(yè)的銷售毛利率在2017年都呈現(xiàn)下滑,主要原因在于我國(guó)政府對(duì)新能源汽車的補(bǔ)貼正以每年30%的速度在退坡,鋰電池企業(yè)的利潤(rùn)空間被壓縮。

4.鋰電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)前景:外資入局中國(guó)市場(chǎng),寡頭格局將進(jìn)一步加強(qiáng)

隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程逐步深入,全球各國(guó)及重點(diǎn)企業(yè)均加大力度發(fā)展鋰電池產(chǎn)業(yè)動(dòng)力電池領(lǐng)域,基于新材料和結(jié)構(gòu)的高比能動(dòng)力電池技術(shù)已經(jīng)成為各國(guó)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn),大力提升目前車用動(dòng)力電池安全性、壽命、低溫特性,降低成本是產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展的方向。

在美國(guó)、日本、歐洲和韓國(guó)等國(guó)家/地區(qū)科技規(guī)劃以及重點(diǎn)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃中多次提及新體系結(jié)構(gòu)車用動(dòng)力電池技術(shù),重點(diǎn)關(guān)注高性能電池材料、高性能鋰離子動(dòng)力電池(致力于壽命、能量密度和安全性提升)、高性能電池包、電池管理系統(tǒng)、熱管理、電池標(biāo)準(zhǔn)體系、下一代鋰離子動(dòng)力電池、鋰金屬電池、電池梯級(jí)利用及回收技術(shù)、電池生產(chǎn)制造技術(shù)及裝備等。

我國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)從無(wú)到有,從小到大,發(fā)展很快,在國(guó)家科技項(xiàng)目的重點(diǎn)支持下,中國(guó)鋰電池行業(yè)在動(dòng)力電池領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)、關(guān)鍵材料和產(chǎn)品研究已經(jīng)取得重大進(jìn)展。雖然小容量功率型動(dòng)力鋰電池技術(shù)和產(chǎn)品與國(guó)外相比仍有一定差距,但大容量動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)處于國(guó)際領(lǐng)先水平。單體動(dòng)力電池的特性,已經(jīng)具備推廣應(yīng)用的條件。動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到產(chǎn)業(yè)化建設(shè)和推廣應(yīng)用的關(guān)鍵階段,從2018年我國(guó)鋰電池上市企業(yè)的布局情況來(lái)看,寧德時(shí)代與外資車企合作,并在德國(guó)建設(shè)電池生產(chǎn)基地;比亞迪和國(guó)軒高科分別在重慶市、青島市開(kāi)展動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目。

值得留意的一點(diǎn)是,2018年,外資鋰電池企業(yè)首次獲得在我國(guó)經(jīng)營(yíng)的許可,LG化學(xué)等外資企業(yè)紛紛建廠擴(kuò)大產(chǎn)能,外資的進(jìn)入或?qū)⑹沟梦覈?guó)國(guó)內(nèi)鋰電池動(dòng)力電池領(lǐng)域展開(kāi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

根據(jù)瑞士銀行發(fā)布的一份研究報(bào)告顯示,未來(lái)全球鋰電池行業(yè)在動(dòng)力電池領(lǐng)域的需求將會(huì)從2018年的93GWh提升至2025年的973GWh。預(yù)計(jì)到2021年,日本松下、LG化學(xué)以及寧德時(shí)代的產(chǎn)能都將超過(guò)50GWh,是絕對(duì)的增量來(lái)源,未來(lái)的全球電池市場(chǎng)寡頭格局將進(jìn)一步加強(qiáng)。