從零部件到出行，產(chǎn)業(yè)鏈上下游環(huán)節(jié)在車市寒冬中的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

電車資源訊：

躺著賺錢的時代已然過去。全球車市的遇冷倒逼產(chǎn)業(yè)鏈上的各家車廠、零部件供應(yīng)商、經(jīng)銷商,必須聚焦高潛方向積極謀變、合理分配資源。

幾年后當(dāng)我們回看2018年或許會發(fā)現(xiàn),這一年對于全球汽車產(chǎn)業(yè),尤其是中國市場而言都不是一個普通的年份。

汽車產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的企業(yè)在這時候感受到了銷售市場的“寒流”,而對于有眼光的企業(yè)而言,革新與機(jī)會也恰恰在這時候孕育出來。

核心市場陡然放緩

剛剛過去的2018年初秋,中國車市并未按照以往慣例迎來“金九銀十”的銷售旺季。延續(xù)今年7月以來的低迷趨勢,9月汽車銷量為239.41萬輛,盡管環(huán)比增長13.82%,但同比下降達(dá)到11.55%,是自2012年1月以來的最大月度降幅;其中,乘用車9月銷量206.05萬輛,同比下降12.04%。

如果拉長時間軸來看,2018年前三季度,中國汽車總銷量為2049.06萬輛,同比增長1.49%,其中乘用車銷量1725.97萬輛,同比增長僅為0.64%,遠(yuǎn)低于過去五年間平均超過兩位數(shù)的年復(fù)合增長速度。

從細(xì)分領(lǐng)域來看,轎車、SUV、MPV三大品類銷量同比仍出現(xiàn)全線下滑的態(tài)勢,且跌幅均超兩位數(shù)。年初中國汽車工業(yè)協(xié)會預(yù)測2018年汽車產(chǎn)銷增速有可能回落到約3%,基于最近幾個月的趨勢分析,最終實(shí)際增速可能會低于3%。

這些數(shù)據(jù)意味著,中國車市已經(jīng)逐步從迅猛增長階段進(jìn)入到緩慢增長的新常態(tài)。與此同時我們也觀察到,新能源汽車正開始成為拉動中國車市增速和增量的新的核心動力,但短期內(nèi)市場占比仍較小。

今年前三季度,在多重政策激勵之下,新能源汽車逆市而上,產(chǎn)銷分別完成73.46萬輛和72.15萬輛,同比分別增長73.05%和81.05%。其中純電動汽車銷量54.05萬輛,同比增長66.19%;插電式混合動力汽車銷量18.08萬輛,同比增長高達(dá)146.87%。

縱觀全球車市,自2018年伊始,日本汽車市場繼續(xù)維持銷量微跌的下滑狀態(tài);美國汽車市場前三季度累計銷量同比增長0.2%,總銷量近1300萬輛,其中乘用車同比下跌13.8%;只有歐洲車市表現(xiàn)較為搶眼,前八個月機(jī)動車銷量增長約5%,其中乘用車增長近6%,約90%的歐盟國家都實(shí)現(xiàn)了正向增長。

全球車市的短期遇冷直接影響了各大整車廠商的業(yè)績表現(xiàn),通用、福特、豐田、奔馳等大型車企在前三季度的營業(yè)收入均遭遇同比下降。此外,尤其值得關(guān)注的是,由于汽車產(chǎn)業(yè)鏈牽一發(fā)而動全身,車市的波動會深刻影響上下游環(huán)節(jié)其他企業(yè),其中最直接的為上游零部件供應(yīng)商與下游經(jīng)銷商。

整體來看,今年全球車市近期表現(xiàn)并不樂觀,主要增長驅(qū)動市場宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、消費(fèi)者終端需求表現(xiàn)較弱等多項(xiàng)因素均對汽車消費(fèi)產(chǎn)生一定負(fù)面影響,預(yù)計短期銷量低迷局面還將延續(xù)。

但與此同時,由于移動出行、自動駕駛、數(shù)字化和電動化(MADE)四大趨勢所驅(qū)動,長期來看,未來全球汽車產(chǎn)業(yè)將迎來業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與動能轉(zhuǎn)換。

零部件產(chǎn)業(yè)從“硬件時代”向“軟硬結(jié)合”升級

根據(jù)行業(yè)規(guī)律,汽車零部件行業(yè)發(fā)展趨勢雖然與整車市場密切相關(guān),但整體而言,會比整車市場趨勢遲滯1年-3年時間。因此,短期來看,車市的波動尚未對零部件供應(yīng)商的收入與利潤產(chǎn)生巨大的影響。

但長期來看,毋庸置疑的是,隨著車市高增長的浪潮逐漸退去,全球汽車零部件市場都將回歸理性發(fā)展。預(yù)計短期內(nèi)全球汽車零部件供應(yīng)商將實(shí)現(xiàn)持續(xù)但緩慢的收入增長,平均增速保持3%,行業(yè)平均利潤率則穩(wěn)定在7%。

不過,各區(qū)域市場的發(fā)展趨勢不盡相同:以美國、歐洲、日本等為代表的成熟市場增速放緩,而以南美、俄羅斯和中東為代表的發(fā)展中國家則保持強(qiáng)勁增長。在中國市場上,本土零部件企業(yè)將逐步面臨競爭加劇、現(xiàn)有產(chǎn)品附加值較低等困境。

隨著整車市場的降溫,主機(jī)廠或?qū)⑦M(jìn)一步加大對上游核心零部件領(lǐng)域的成本壓力及控制,零部件企業(yè)需不斷以優(yōu)化成本效率、夯實(shí)提升核心技術(shù)、引領(lǐng)整車技術(shù)創(chuàng)新、構(gòu)建整體解決方案等一攬子舉措進(jìn)一步強(qiáng)化自身的可持續(xù)競爭力。

當(dāng)然,未來整車市場電動化、數(shù)字化、自動駕駛?cè)箢嵏残在厔菀矔榱悴考?yīng)商帶來新的發(fā)展前景。零部件供應(yīng)商應(yīng)借助此次車市遇冷的壓力,加快對趨勢性產(chǎn)品的研發(fā)和商業(yè)化,逐步調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),把握與創(chuàng)造新的發(fā)展機(jī)遇。

我們預(yù)測,2020年全球新能源汽車銷量將達(dá)400萬輛,未來電動力系統(tǒng)零部件將維持較高增長,取代傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)的趨勢愈發(fā)顯著。

在數(shù)字化領(lǐng)域,互聯(lián)技術(shù)正在成為主流,零部件產(chǎn)業(yè)將從“硬件時代”向“軟硬結(jié)合”升級。必要的經(jīng)濟(jì)、政策與技術(shù)到位后,4級和5級自動駕駛也將加速發(fā)展。因此,面向未來的車輛控制、傳感器系統(tǒng)等零部件將成為主要受益板塊,如高級駕駛輔助系統(tǒng)、視覺傳感器等,傳統(tǒng)車輛控制系統(tǒng)面臨著市場份額降低的風(fēng)險。

隨著汽車消費(fèi)者對信息娛樂設(shè)備等非駕駛項(xiàng)目的需求增強(qiáng),互聯(lián)和自動駕駛的技術(shù)愈發(fā)成熟,高附加值內(nèi)飾部件,如車載信息系統(tǒng)、駕駛信息顯示系統(tǒng)等將迎來增長。

一部分領(lǐng)先的零部件巨頭已經(jīng)開始積極布局前沿技術(shù)與產(chǎn)品,例如博世正在快速進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,投資建設(shè)新的芯片工廠與新能源核心部件生產(chǎn)基地,與英偉達(dá)、百度等公司合作,在多方面進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局。大陸集團(tuán)也于2018年7月宣布自動駕駛、零排放出行、智能出行解決方案將成為未來發(fā)展的三大方向。

除了加強(qiáng)對產(chǎn)品組合的縱向發(fā)展,全球新車市場銷量的放緩也要求零部件供應(yīng)商多元化業(yè)務(wù)類型,尋求售后服務(wù)等新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)與利潤點(diǎn)。

以中國汽車市場為例,近2億的汽車保有量與蓬勃發(fā)展的二手車市場給后市場服務(wù)帶來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。2017年7月1日,新版中國《汽車銷售管理辦法》正式施行,該政策規(guī)定整車廠不得限制配件生產(chǎn)商的銷售對象,不得限制經(jīng)銷商、售后服務(wù)商轉(zhuǎn)售配件,促進(jìn)零部件渠道多元化趨勢,汽車零部件供應(yīng)商應(yīng)借此機(jī)會積極開拓后市場服務(wù),力求在新車銷售放緩和政策松綁后,獨(dú)立供應(yīng)后市場零件與維保服務(wù)。

經(jīng)銷商并購風(fēng)潮將更興盛

對下游汽車經(jīng)銷商而言,車市增速的放緩將帶來更為直接的影響,同時也將重塑經(jīng)銷商產(chǎn)業(yè)的格局與形態(tài)。

作為整車廠與消費(fèi)者的橋梁,經(jīng)銷商端既需要直接面對消費(fèi)者的購買意愿下降,又需要幫助整車廠分散銷售壓力,其中首當(dāng)其沖的便是庫存壓力。

以中國市場為例,10月31日,中國汽車流通協(xié)會發(fā)布月度數(shù)據(jù)顯示,10月汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為66.9%,持續(xù)十個月位于警戒線(50%)以上。“金九”庫存預(yù)警指數(shù)沒有延續(xù)此前下降的趨勢,反而回升至高位,而過去兩年同期,經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)均位于50%以下。

短期來看,汽車銷售的不景氣會直接導(dǎo)致經(jīng)銷商的庫存與運(yùn)營成本的增加,一部分整車廠會通過向經(jīng)銷商壓庫存的形式提升銷量,使得經(jīng)銷商面臨資金流量不夠且周轉(zhuǎn)困難等問題。如若車市的低迷長期持續(xù),整車廠與經(jīng)銷商可能采用提升折扣率等多種方式來刺激銷售,進(jìn)一步導(dǎo)致利潤率的下降。

但不同細(xì)分品牌市場的經(jīng)銷商,面臨的壓力水平也有差異。如果進(jìn)一步剖析細(xì)分市場會發(fā)現(xiàn),在整體汽車市場明顯下滑的大背景下,豪華品牌銷量并未有降溫的態(tài)勢。在中國市場上奧迪、奔馳、寶馬三大豪華品牌前三季度銷量均實(shí)現(xiàn)同比正向增長,銷量冠軍之爭依然膠著。反觀主流合資品牌與自主品牌,除吉利等少數(shù)品牌異軍突起之外,多數(shù)合資品牌與自主品牌在9月均面臨銷售明顯下滑的趨勢,經(jīng)銷商短期內(nèi)承壓在所難免。

長期來看,隨著銷售增速的放緩甚至下降,經(jīng)銷商端的優(yōu)勝劣汰與行業(yè)整合將會加劇,而頭部效應(yīng)更加明顯,強(qiáng)者愈強(qiáng)。經(jīng)銷商應(yīng)充分利用這個時機(jī)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級,內(nèi)外兼顧,對外獲取優(yōu)質(zhì)資源與合作機(jī)會,對內(nèi)大力加強(qiáng)衍生業(yè)務(wù)與“新零售”渠道模式的創(chuàng)新。

整體來看,預(yù)計未來大體量的經(jīng)銷商集團(tuán)數(shù)量會增加,銷量占整個市場的比例會逐步上升,規(guī)模效應(yīng)將帶來收入與利潤的進(jìn)一步提升。與此同時,單店與小型經(jīng)銷商由于建店成本高、抗風(fēng)險能力弱等原因,生存空間會逐步變得狹小。從經(jīng)銷商行業(yè)內(nèi)部來看,經(jīng)銷商集團(tuán)之間的并購風(fēng)潮會更加興盛,中國排名第一的經(jīng)銷商集團(tuán)廣匯一直采用該策略來獲取優(yōu)質(zhì)4S店并提升經(jīng)營狀況。

除了外部擴(kuò)張,經(jīng)銷商更應(yīng)將注意力集中到內(nèi)部業(yè)務(wù)能力提升上面。雖然新車依然是經(jīng)銷商集團(tuán)的主要業(yè)務(wù),但受汽車行業(yè)增速持續(xù)放緩的影響,新車毛利占比也呈現(xiàn)下降趨勢,未來經(jīng)銷商將不再單純依靠新車銷售來滿足汽車盈利需求。

在汽車保有量擴(kuò)大到一定規(guī)模的時候,利潤來源更多地轉(zhuǎn)向非新車業(yè)務(wù),經(jīng)銷商應(yīng)抓住機(jī)遇,大力發(fā)展售后服務(wù)與配件、直租零售、汽車金融、二手車等衍生業(yè)務(wù),立體化打造業(yè)務(wù)能力。

除了在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的多元化布局與創(chuàng)新,在MADE大趨勢下,隨著汽車產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)的不斷滲透融合,經(jīng)銷商在汽車銷售與相關(guān)增值業(yè)務(wù)中將更多利用線上技術(shù)與平臺,在品牌曝光、線索收集、銷售轉(zhuǎn)化、增值服務(wù)預(yù)約等環(huán)節(jié)提升用戶體驗(yàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺對經(jīng)銷商而言,也不僅是交易平臺,還具有強(qiáng)大的推廣營銷、收集數(shù)據(jù)和便捷服務(wù)的作用。

對經(jīng)銷商而言,如何更好地支持配套車企的“新零售體系”升級,如何更有效地實(shí)現(xiàn)與互聯(lián)網(wǎng)平臺的競合互動,發(fā)揮其線下能力所長,是現(xiàn)階段不得不思考的關(guān)鍵性問題。

綜上,無論是對整車廠、零部件供應(yīng)商還是經(jīng)銷商而言,全球車市的遇冷既是一個警醒也是一個機(jī)遇,“躺著賺錢”的時代或已經(jīng)過去,順應(yīng)趨勢,聚焦高潛方向積極謀變、合理進(jìn)行資源分配,才是產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)的長期應(yīng)對良策。