動(dòng)力電池企業(yè)毛利率下滑 車企謀建電池廠加劇“肉搏戰(zhàn)”

電車資源(http://www.evpartner.com/)訊:國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)正面臨“增收不增利”的尷尬局面,而大眾等車企陸續(xù)宣布自建電池工廠也讓相關(guān)企業(yè)感受到不小的壓力。

近日,杉杉股份(600884)發(fā)布2018年半年報(bào),報(bào)告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收42.9億元,同比增長(zhǎng)11.3%。其中,正極材料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增幅低于營(yíng)業(yè)收入增幅,毛利率較去年同期較高水平降低,負(fù)極材料業(yè)務(wù)的銷量同比下滑4%,毛利率也略有下降。

對(duì)比近期動(dòng)力電池企業(yè)發(fā)布的半年報(bào),2018年上半年,天能動(dòng)力(00819)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入同比增長(zhǎng)27.7%,毛利率同比下滑0.9%。國(guó)軒高科(002074)營(yíng)收同比上漲8.76%,動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)的毛利率也同比下跌5.44%。

業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為,盡管多家動(dòng)力電池企業(yè)營(yíng)收和凈利潤(rùn)都保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),但其鋰電池業(yè)務(wù)卻同比去年出現(xiàn)大幅下滑,主要與新能源汽車補(bǔ)貼退坡和動(dòng)力電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇有關(guān)。

杉杉股份證券事務(wù)部相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受采訪時(shí)表示,由于生料和石墨化產(chǎn)能瓶頸,致使公司實(shí)際供應(yīng)能力低于市場(chǎng)需求,主動(dòng)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn),降低低端產(chǎn)品銷量,降低部分中小客戶的發(fā)貨量。新能源汽車有降本的切實(shí)需求,補(bǔ)貼退坡及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇將使得新能源汽車行業(yè)承受短期降成本壓力。

?杉杉股份等企業(yè)毛利率下滑

由服裝企業(yè)到轉(zhuǎn)型鋰電材料供應(yīng)商的杉杉股份,近年來(lái)發(fā)展迅速。根據(jù)公司資料顯示,主要從事鋰電池材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售,產(chǎn)品種類涵蓋鋰電池正極材料、負(fù)極材料和電解液。

近日,杉杉股份發(fā)布2018年年中報(bào)告。中報(bào)顯示,報(bào)告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入42.88億元,同比增長(zhǎng)11.31%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.66億元,同比增長(zhǎng)37.33%。公司方面表示,利潤(rùn)提升主要由于鋰電池正極材料業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng),新能源汽車業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)同比減虧,以及出售部分可供出售金融資產(chǎn)、獲得洛陽(yáng)鉬業(yè)現(xiàn)金分紅等導(dǎo)致投資收益同比上升。

上半年,動(dòng)力電池企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,上游原材料價(jià)格大幅波動(dòng),下游電芯行業(yè)也面臨優(yōu)勝劣汰局面。

在新能源業(yè)務(wù)板塊,杉杉股份實(shí)現(xiàn)正極材料業(yè)務(wù)銷售量10057噸,同比增長(zhǎng)2%;實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入24.34億元,同比增長(zhǎng)15.34%。同期,電解液業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售量4170噸,同比增加123%;主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1.38億元,同比增加30.87%。

與杉杉股份相似,同行業(yè)的動(dòng)力電池企業(yè)在今年上半年均交出亮麗的成績(jī)單。

據(jù)天能動(dòng)力半年報(bào)顯示,2018年上半年,公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入145.07億元,同比增長(zhǎng)27.7%,收入增幅超預(yù)期;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.13億元,同比增長(zhǎng)16.9%。國(guó)軒高科半年報(bào)顯示,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.07億元,同比增長(zhǎng)8.76%,歸屬上市股東的凈利潤(rùn)4.66億元,同比增長(zhǎng)4.57%,營(yíng)收和利潤(rùn)雙雙上漲。

2018年2月13日,財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》,補(bǔ)貼方案削低補(bǔ)高,純電動(dòng)車?yán)m(xù)航150~300公里車型補(bǔ)貼分別下調(diào)約20%~50%不等,低于150公里續(xù)航的車型將不再享有補(bǔ)貼;續(xù)航里程300~400公里及400公里以上車型,分別上調(diào)2%~14%不等。

受上述補(bǔ)貼政策調(diào)整的影響,動(dòng)力鋰電池價(jià)格普遍下降,多家企業(yè)產(chǎn)品的毛利率開始下滑。杉股份負(fù)極業(yè)務(wù)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比下滑4.99%。公司表示,主要系受原材料價(jià)格和石墨化加工費(fèi)的上漲,毛利率出現(xiàn)下降。此外,天能動(dòng)力由于綜合毛利率下滑0.9%,公司2018年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.13億元,增幅較低。

?車企自建電池廠加劇行業(yè)挑戰(zhàn)

近年來(lái),隨著電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展,動(dòng)力電池產(chǎn)品出現(xiàn)供不應(yīng)求。一方面,動(dòng)力電池企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中尋求突破,另一方面,大眾、戴姆勒等中國(guó)車企巨頭則相繼宣布自建電池工廠,試圖減少在電池等核心業(yè)務(wù)板塊對(duì)外部電池制造商的依賴。

日前,德國(guó)大眾集團(tuán)首席執(zhí)行官赫伯特·迪斯(HerbertDie)表示,大眾集團(tuán)擬在歐洲自建電池工廠生產(chǎn)固態(tài)電池,并有望在2024年至2025年間開始批量生產(chǎn)。隨后,大眾中國(guó)區(qū)域的高管確認(rèn),已在籌劃中國(guó)建設(shè)大眾的電池廠。

與此同時(shí),2018年7月底,國(guó)際著名汽車制造企業(yè)德國(guó)戴姆勒集團(tuán)宣布,投資5億歐元在德國(guó)建設(shè)第二座電池工廠。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道,戴姆勒集團(tuán)去年曾公布,計(jì)劃在2019年之前在三大洲建設(shè)5座電池工廠,其中,三座位于美國(guó),一座設(shè)在泰國(guó)曼谷,還有一個(gè)則落戶中國(guó)。高工產(chǎn)業(yè)研究院院長(zhǎng)羅煥塔介紹:“目前中國(guó)的自主品牌里面有80%的企業(yè)有跟電池廠合資的想法,或者說(shuō)正在實(shí)施?！?/p>

值得注意的是,若整車企業(yè)都選擇自己投資建設(shè)電池工廠,那么對(duì)于專業(yè)提供動(dòng)力電池的企業(yè)來(lái)說(shuō),則面臨同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)之外的挑戰(zhàn)。

對(duì)此,杉杉股份方面表示,鋰電池材料產(chǎn)品屬于非標(biāo)準(zhǔn)化、需要不斷提升性能的產(chǎn)品,需要持續(xù)的研發(fā)投入與技術(shù)創(chuàng)新。公司將堅(jiān)持技術(shù)與規(guī)模并重,加大技術(shù)研發(fā)投入,根據(jù)市場(chǎng)需要求,做好產(chǎn)品的研發(fā)和技術(shù)儲(chǔ)備。

盡管目前行業(yè)人士對(duì)于整車企業(yè)自建電池工廠,并不看作是“搶飯碗”的意思,但是動(dòng)力電池行業(yè)的利潤(rùn)空間正在悄然被吞噬。在今年首屆中國(guó)新能源動(dòng)力電池暨儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)大會(huì)上,當(dāng)升科技總經(jīng)理李建忠表示,目前在動(dòng)力電池正極材料應(yīng)用成本中,鎳、鈷、錳已經(jīng)占到正極材料成本的90%。業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè),競(jìng)爭(zhēng)、補(bǔ)貼減少甚至取消將導(dǎo)致價(jià)格下滑明顯,2018年動(dòng)力電池企業(yè)毛利率由此前的30%左右下降到20%左右。

杉杉股份方面在回復(fù)函中表示,短期來(lái)看,補(bǔ)貼退坡及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇將使得新能源汽車行業(yè)承受短期降成本壓力,長(zhǎng)期則有利于行業(yè)加速洗牌,淘汰落后產(chǎn)能,優(yōu)化行業(yè)格局。公司將采用自動(dòng)化生產(chǎn)線、先進(jìn)的智能制造技術(shù)提升勞動(dòng)生產(chǎn)率和產(chǎn)品品質(zhì),降低生產(chǎn)成本,擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng),提升產(chǎn)品毛利率和競(jìng)爭(zhēng)力。