年中總結(jié)與展望：零和博弈的乘用車市場(chǎng)，“量與質(zhì)變化幾何”？

年中車市是否正如年初大家期望的那樣，中國(guó)乘用車已進(jìn)入零和博弈的階段，不斷上升的庫(kù)存壓力是否真的讓人感覺零售端寒意朦朧；發(fā)動(dòng)機(jī)排量的小型化趨勢(shì)是市場(chǎng)的剛性需求還是政策使然；愛信與吉利、廣汽合資背后又是什么市場(chǎng)商機(jī)；年中各車企銷量目標(biāo)依然揭曉，幾家歡喜幾家愁；新能源市場(chǎng)受政策驅(qū)變化影響下，一路高歌猛進(jìn)；市場(chǎng)消費(fèi)減弱，下半年市場(chǎng)變化又將如何？經(jīng)蓋世汽車研究院整理2018年1－6月份車市數(shù)據(jù)，對(duì)國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)的半年來(lái)的供給端和消費(fèi)端市場(chǎng)進(jìn)行總結(jié)和展望。

市場(chǎng)進(jìn)入零和博弈，消費(fèi)剛性需求減弱

中國(guó)乘用車市場(chǎng)經(jīng)歷高速增長(zhǎng)到市場(chǎng)微增長(zhǎng)階段，而自主品牌更是憑借這股東風(fēng)快速做到市場(chǎng)銷量的積累和份額的上升。2018年1月－6月整個(gè)乘用車市場(chǎng)零售市場(chǎng)不斷呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢(shì)，消費(fèi)需求持續(xù)減弱，廠商與渠道庫(kù)存壓力持續(xù)加大，6月庫(kù)存系數(shù)達(dá)到最高的1．99，為何市場(chǎng)既呈現(xiàn)零和博弈的態(tài)勢(shì)，又出現(xiàn)消費(fèi)需求減弱的情況呢，主要從以下幾個(gè)方面做簡(jiǎn)析。

第一，從整個(gè)大的宏觀環(huán)境來(lái)看，帶給車市下行壓力較大。在經(jīng)濟(jì)方面，雖然GDP增長(zhǎng)率處于穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，一、二季度增長(zhǎng)率分別為6．8％、6．7％，但是投資與消費(fèi)呈現(xiàn)一定的下滑，致使消費(fèi)信心不足，對(duì)車市消費(fèi)產(chǎn)生一定的抑制作用；房地產(chǎn)方面，2018年以來(lái)，部分地區(qū)房地產(chǎn)交易活躍度提升，尤其在消費(fèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)較快的二三線城市，引發(fā)流入車市資金減少，致使汽車消費(fèi)延遲；汽車消費(fèi)方面，國(guó)六政策與中美貿(mào)易摩擦以及進(jìn)口關(guān)稅下調(diào)等方面的影響，致使消費(fèi)者觀望情緒增加。

第二，從車市發(fā)展的周期來(lái)看，市場(chǎng)逐步進(jìn)入零和博弈時(shí)期。車市從快速發(fā)展的階段逐步進(jìn)入微增長(zhǎng)階段，以高速增長(zhǎng)的SUV市場(chǎng)，其增速已然放緩，6月份同比增長(zhǎng)速度近于0，而轎車增長(zhǎng)率也是近年來(lái)首次超過(guò)SUV，整個(gè)SUV市場(chǎng)紅利已漸退，消費(fèi)市場(chǎng)已進(jìn)入理性消費(fèi)階段。根據(jù)蓋世研究院的預(yù)判，未來(lái)幾年SUV市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率在3％左右，以SUV驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)高速增長(zhǎng)時(shí)代已過(guò)去，整體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，整體市場(chǎng)進(jìn)入零和博弈時(shí)期。

第三，從整個(gè)市場(chǎng)消費(fèi)需求來(lái)看，剛性需求轉(zhuǎn)弱，市場(chǎng)增長(zhǎng)由增量轉(zhuǎn)存量。首先，市場(chǎng)消費(fèi)透支明顯，自從2015年推出購(gòu)置稅政策之后，推動(dòng)小排量汽車銷量快速增長(zhǎng)，但是也導(dǎo)致購(gòu)車和換購(gòu)周期提前，提前消費(fèi)致使2018年前半年剛性消費(fèi)需求減弱，消費(fèi)者購(gòu)車已不再迫切。從市場(chǎng)增量與存量來(lái)看，2017年乘用車保有量已經(jīng)達(dá)到1．74億，乘用車千人保有量達(dá)到125輛／人，市場(chǎng)發(fā)展階段已經(jīng)發(fā)生較大的變化，增量市場(chǎng)向存量市場(chǎng)轉(zhuǎn)化明顯。

發(fā)動(dòng)機(jī)排量的小型化趨勢(shì)是市場(chǎng)的剛性需求還是政策使然

隨著國(guó)家節(jié)能減排政策和油耗法規(guī)的推出以及小排量購(gòu)置稅政策完全退坡，小排量汽車經(jīng)歷跌宕起伏的發(fā)展階段。是消費(fèi)市場(chǎng)更加青睞發(fā)動(dòng)機(jī)小排量的車型，還是政策驅(qū)動(dòng)車企不斷布局小排量汽車呢，本文將從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析。

第一，從國(guó)家節(jié)能減排政策來(lái)看，汽車作為油耗和碳排放大戶，轉(zhuǎn)型升級(jí)勢(shì)在必行。從中國(guó)制造2025發(fā)展戰(zhàn)略、十三五國(guó)家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、汽車產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期規(guī)劃來(lái)看，汽車節(jié)能減排勢(shì)在必行，小排量汽車發(fā)展亦是順勢(shì)而為。

第二，從油耗法規(guī)來(lái)看，法規(guī)要求日益嚴(yán)峻，發(fā)動(dòng)機(jī)小型化成廠家必爭(zhēng)之地。2016年我國(guó)正式邁入第四階段史上最嚴(yán)油耗限值階段，要求從2016年到2020年，所有車企生產(chǎn)的乘用車平均油耗必須降到5L／百公里，到2025年降到4L／百公里，車企承受壓力巨大，而發(fā)動(dòng)機(jī)排量小型化也成為車企應(yīng)對(duì)油耗法規(guī)必然選擇。特別是三缸發(fā)動(dòng)機(jī)車型產(chǎn)品和48V系統(tǒng)的加持，將有利于車企應(yīng)對(duì)油耗法規(guī)。

第三，從市場(chǎng)需求來(lái)看，發(fā)動(dòng)機(jī)小型化有待市場(chǎng)檢驗(yàn)。自購(gòu)置稅出臺(tái)后，小排量車型市場(chǎng)份額快速上升，同時(shí)也提前透支部分小排量汽車消費(fèi)，特別是三缸發(fā)動(dòng)機(jī)車型的上市，經(jīng)濟(jì)性更好，動(dòng)力參數(shù)也有效提高，如?？怂?．0T三缸發(fā)動(dòng)機(jī)擁有94kW的最大功率，和167N／m的最大扭矩，雙雙超越了1．6L發(fā)動(dòng)機(jī)92KW的最大功率和159N．m最大扭矩，同時(shí)，全新英朗、領(lǐng)克02、寶馬1系等車型紛紛布局三缸發(fā)動(dòng)機(jī)車型，然而其存在的問(wèn)題也讓消費(fèi)者有所疑慮，主要是三缸發(fā)動(dòng)機(jī)存在輸出連貫性差、抖動(dòng)大、噪聲大等問(wèn)題。三缸發(fā)動(dòng)機(jī)車型是否對(duì)消費(fèi)者的口味，還需等待市場(chǎng)消費(fèi)者的檢驗(yàn)。

總之，發(fā)動(dòng)機(jī)小型化會(huì)是未來(lái)發(fā)展的方向，不僅是國(guó)家節(jié)能減排的方向需要，也是車企應(yīng)對(duì)油耗法規(guī)的有利措施，然而，產(chǎn)品終將是需要推向市場(chǎng)，讓消費(fèi)者購(gòu)買，產(chǎn)品是否能得到消費(fèi)者的認(rèn)可，還需要市場(chǎng)來(lái)檢驗(yàn)。

愛信與吉利、廣汽合資的背后是未來(lái)自動(dòng)變速器有較大的發(fā)展空間

隨著國(guó)內(nèi)車市銷量不斷快速增長(zhǎng)，消費(fèi)者對(duì)于車型配置要求更好以及車型操控性與舒適性要求更高，消費(fèi)升級(jí)也帶來(lái)車市各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的變化，而變速箱也是其中之一。根據(jù)蓋世汽車研究院驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)數(shù)據(jù)產(chǎn)品整理分析，2017年國(guó)內(nèi)銷售搭配自動(dòng)擋變速箱車型占有率已上升到60％，而目前的自動(dòng)變速箱占比份額中，AT占比最高，2018年1－6月份占比均達(dá)33％以上。愛信與廣汽、吉利的合資，正是反映了國(guó)內(nèi)未來(lái)自動(dòng)變速箱有較大的發(fā)展空間，主要從以下幾個(gè)方面分析：

其一，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)車型變速箱搭配情況是自主以手動(dòng)變速箱為主，而合資以自動(dòng)變速箱為主。在整個(gè)汽車銷量市場(chǎng)中，自主品牌主要搭載的5MT、6MT的變速箱，主要是在中低端車型，而外資品牌車型主要是搭載自動(dòng)變速箱車型為主，呈現(xiàn)出中國(guó)是變速箱消費(fèi)大國(guó)，卻不是變速箱生產(chǎn)強(qiáng)國(guó)，在變速箱技術(shù)方面存在較大的技術(shù)壁壘，成為自主品牌向上發(fā)展的阻礙之一。

其二，搭載自動(dòng)變速箱成為市場(chǎng)發(fā)展的需求。根據(jù)蓋世汽車2018年1－6月份各車型搭載變速箱類型的份額來(lái)看，自動(dòng)變速箱份額由1月份的70％上升到6月份的72％，隨著交通基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展和完善，消費(fèi)升級(jí)及消費(fèi)者對(duì)于車輛配置和性能要求的提升，不管是價(jià)格下探的車型還是向上發(fā)展的自主高端品牌，都是大多數(shù)消費(fèi)者的考慮的第一選擇。

其三，車型搭載核心零部件品質(zhì)提升是自主品牌高端化必然選擇。自主品牌車企在SUV紅利帶動(dòng)下，產(chǎn)品品質(zhì)已開始接近合資品牌水平，自主品牌車型價(jià)格上探，搶奪中高端合資品牌市場(chǎng)，搭載自動(dòng)變速器是必然趨勢(shì)，吉利領(lǐng)克01、長(zhǎng)城WEY VV7、榮威RX5等車型均搭載7速DCT變速箱，而傳祺GS8全系搭載6速AT變速箱。未來(lái)在自主品牌市場(chǎng)份額中，搭載自動(dòng)變速箱車型銷量份額會(huì)上升較快，甚至?xí)窈腺Y品牌一樣，以自動(dòng)變速箱車型銷量占據(jù)主要份額。