三分天下如今兩強(qiáng)爭霸 動力電池市場格局又將如何變化？

作為新能源汽車的“心臟”,動力電池產(chǎn)業(yè)鏈正面臨深刻變革。從目前情況看,行業(yè)頭部效應(yīng)凸顯,裝機(jī)量前五名的動力電池企業(yè)的市場份額從2017年的61%提升至71%。隨著技術(shù)的進(jìn)步,三元電池成本逐步降低,安全性逐步提高,將對磷酸鐵鋰電池形成沖擊。業(yè)內(nèi)人士指出,磷酸鐵鋰電池在能量密度方面存在短板,但具有成本優(yōu)勢,且安全性更高。隨著補(bǔ)貼的退出,其價格優(yōu)勢將顯現(xiàn)。

技術(shù)路線之爭

2018年2月,《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補(bǔ)貼政策的通知》發(fā)布。新政規(guī)定,續(xù)駛里程在150公里以下的電動車將不再享受補(bǔ)貼。同時,明確了補(bǔ)貼進(jìn)一步向能量密度高、續(xù)航里程長的電池技術(shù)路線傾斜。

“從市場需求看,乘用車將是新能源汽車產(chǎn)業(yè)增長的主要方向。三元電池的高能量密度特性更能滿足新能源乘用車需求。同時,政策也在引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)向能量密度高、續(xù)航里程長的電池技術(shù)路線發(fā)展。因此,三元電池成為動力電池技術(shù)發(fā)展的重點(diǎn)。隨著技術(shù)進(jìn)步,三元電池的成本逐步降低,安全性逐步提高,其對磷酸鐵鋰電池的擠壓將加劇。”中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會秘書長劉彥龍對中國證券報記者表示。

除沃特瑪外,比亞迪同樣采用磷酸鐵鋰電池技術(shù)。2018年一季度,公司業(yè)績縮水嚴(yán)重。

一季報顯示,比亞迪實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入237.38億元,同比增長17.54%;歸屬于上市公司股東的凈利潤僅為1.02億元,同比下滑83.09%。公司預(yù)計(jì),上半年盈利3億-5億元,同比下降71%-83%。比亞迪表示,新能源汽車補(bǔ)貼新政調(diào)整,對公司一季度銷量沖擊巨大。

“我們不會放棄磷酸鐵鋰技術(shù)路線?！北葋喌想姵厥聵I(yè)群第二事業(yè)部總監(jiān)張春昱對中國證券報記者表示,2020年補(bǔ)貼將退出,消費(fèi)者對新能源汽車價格將更為敏感。而磷酸鐵鋰電池在價格以及安全方面占有優(yōu)勢,A00級小車未來可能重回磷酸鐵鋰技術(shù)路線。

目前,不少汽車生產(chǎn)廠家并未將電池技術(shù)完全切換到三元電池路線。以江淮汽車為例,iEVA50是江淮汽車今年推出的首款純電動車,提供磷酸鐵鋰和三元兩種電池包。磷酸鐵鋰電池續(xù)航里程為310公里,而三元電池續(xù)航里程可達(dá)400公里。價格方面,搭載磷酸鐵鋰電池汽車補(bǔ)貼后售價為12.25萬元/輛,而搭載三元電池的汽車補(bǔ)貼后售價為14.45萬元/輛?！拔覀冞€在觀察市場反應(yīng),看消費(fèi)者的偏向,畢竟磷酸鐵鋰電池更安全?！苯雌嚩伛T梁森對中國證券報記者表示。

此外,“重金屬及稀有金屬方面,磷酸鐵鋰電池也有優(yōu)勢?！狈治鋈耸勘硎?“補(bǔ)貼退出后,磷酸鐵鋰電池的成本優(yōu)勢將顯現(xiàn)。”

劉彥龍指出,能量密度是磷酸鐵鋰電池的短板。通過改進(jìn)材料性能,提升磷酸鐵鋰電池單體比能量有限,更直接的方法是做大電池尺寸,增加電池容量,通過物理方式提升電池系統(tǒng)能量。

爭搶優(yōu)質(zhì)標(biāo)的

“動力電池行業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ?加上政策支持,吸引了眾多企業(yè)和資本入局?！逼囆袠I(yè)分析人士告訴中國證券報記者。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2017年,動力電池行業(yè)投資火爆,相關(guān)投資項(xiàng)目多達(dá)100個,總投資額超過2159億元。眾多企業(yè)通過并購加碼布局,涉及材料、生產(chǎn)及裝備及回收利用環(huán)節(jié)。

一位PE機(jī)構(gòu)人士坦言,今年總體投資熱度有所降溫,但一些頭部動力電池企業(yè)依然搶手。“最近剛投了一個項(xiàng)目。去年60億元的估值不敢投,今年100億元的估值大家使勁搶?！?/p>

高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)認(rèn)為,資本有意在新能源汽車產(chǎn)業(yè)中分一杯羹,鋰電優(yōu)質(zhì)標(biāo)的成為資本爭奪的目標(biāo)。

有券商分析師對記者表示,動力電池產(chǎn)業(yè)前期投入以及后期生產(chǎn)過程中都需要龐大的資金支撐。比如,投資1GWh產(chǎn)能,大約需要6億元。小企業(yè)盲目擴(kuò)張規(guī)模風(fēng)險很大?！褒堫^企業(yè)更具競爭優(yōu)勢。擁有雄厚技術(shù)積累、足夠資金支撐的企業(yè),更能夠?qū)κ袌隹焖俜磻?yīng)。企業(yè)需要捕捉機(jī)會,綁定戰(zhàn)略資源,特別是對上游資源的把控。”

中國電動汽車百人會秘書長兼首席專家張永偉指出,動力電池目前出現(xiàn)產(chǎn)能虛化問題。大量投資圍繞固化的技術(shù)、低端領(lǐng)域積聚。“容易制造,但沒有實(shí)際競爭力。這些產(chǎn)能將成為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的障礙?！?/p>

頭部效應(yīng)凸顯

堅(jiān)瑞沃能子公司沃特瑪近日宣布,因訂單不足、資金困難,全體職工放假六個月。僅半年前,該公司在2017年前20強(qiáng)企業(yè)榜單還名列第三,前兩名分別是寧德時代、比亞迪。

楊明(化名)2011年進(jìn)入沃特瑪,目前正在辦理離職手續(xù)。七年來,楊明經(jīng)歷了動力電池行業(yè)從瘋狂擴(kuò)產(chǎn)到快速分化的發(fā)展過程。

“2014年以來,推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策陸續(xù)頒布。但那時并不敢放開干,因?yàn)榭床粶?zhǔn)。到了2015年,真金白銀的補(bǔ)貼開始上量,訂單紛沓而至,新能源汽車行業(yè)全面爆發(fā)?！睏蠲鲗χ袊C券報記者表示。

數(shù)據(jù)顯示,自2014年起,動力電池產(chǎn)銷規(guī)模迅速擴(kuò)大。2014年-2016年,動力電池產(chǎn)業(yè)增長率分別為368%、324%、78.6%。

楊明告訴記者,進(jìn)入2016年,動力電池企業(yè)紛紛開始大舉擴(kuò)張產(chǎn)能,包括新增的企業(yè)以及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型而來的企業(yè),行業(yè)整體產(chǎn)能突破1200億Wh,較2015年新增產(chǎn)能800億Wh。鋰電設(shè)備產(chǎn)業(yè)也在大舉投資。

進(jìn)入2017年,在產(chǎn)能高速增長的背景下,產(chǎn)能利用率不高的問題開始凸顯。IEA數(shù)據(jù)顯示,2017年,國內(nèi)主要企業(yè)鋰電池產(chǎn)能約124GWh,2018年底預(yù)計(jì)達(dá)到180GWh,且主要企業(yè)產(chǎn)能基本超過8GWh,但利用率普遍低于40%。

中國電動汽車百人會理事長陳清泰指出,目前市場兩極分化明顯,高端優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供應(yīng)不足,低端產(chǎn)能訂貨不足,生產(chǎn)經(jīng)營困難,呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩。小型低水平的動力電池企業(yè)將在競爭中被淘汰,行業(yè)加速洗牌。電池配套企業(yè)已從2015年大約150家降至2017年的100家左右,三分之一的企業(yè)被淘汰出局。

“從目前情況看,估計(jì)僅剩下70多家。”辰韜資本合伙人肖建平對中國證券報記者表示,“行業(yè)高峰時,不少3C電池企業(yè)向動力電池轉(zhuǎn)型,但現(xiàn)在很多企業(yè)又撤了回去。”

“目前行業(yè)頭部效應(yīng)明顯,裝機(jī)量前五名的動力電池企業(yè)市場份額從去年的61%提升至71%?！睂幍聲r代副董事長黃世霖對記者表示,“寧德時代與比亞迪兩家企業(yè)的市場份額總和,從2017年的44%提升到2018年上半年的63%。下半年估計(jì)與上半年差別不大。公司生產(chǎn)緊張,需求量越來越大?！?/p>