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寧德時代IPO路演,高管如何回答尖銳提問?
寧德時代IPO路演,高管如何回答尖銳提問?鋰電巨頭寧德時代首次公開發(fā)行不超過2.17億股人民幣普通股(A股)的申請已獲得中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)許可[2018]829號文核準(zhǔn),并
鋰電巨頭寧德時代首次公開發(fā)行不超過2.17億股人民幣普通股(A股)的申請已獲得中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)許可[2018]829號文核準(zhǔn),并于2018年5月29日下午14:00,首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市網(wǎng)上路演。
據(jù)獵云網(wǎng)了解,寧德時代本次發(fā)行采用網(wǎng)下向符合條件的投資者詢價配售(以下簡稱“網(wǎng)下發(fā)行”)和網(wǎng)上向持有深圳市場非限售A股股份市值的社會公眾投資者定價發(fā)行(以下簡稱“網(wǎng)上發(fā)行”)相結(jié)合的方式進行。
低于行業(yè)平均市盈率
寧德時代本次發(fā)行的股票為境內(nèi)上市人民幣普通股(A股),每股面值1.00元。本次發(fā)行規(guī)模不超過2.17億股,回?fù)軝C制啟動前,網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量不超過1.5億股,占本次發(fā)行數(shù)量的70%;網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量不超過0.65億股,占本次發(fā)行數(shù)量的30%。
若本次發(fā)行成功,預(yù)計寧德時代募集資金總額為54.61億元,扣除預(yù)計發(fā)行費用1.09億元后,預(yù)計募集資金凈額為53.52億元。
獵云網(wǎng)獲悉,本次發(fā)行價格為25.14元/股,對應(yīng)的2017年扣非前后孰低凈利潤攤薄后市盈率為22.99倍。根據(jù)中國證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》,發(fā)行人屬于電氣機械及器材制造業(yè)(C38),截至2018年5月25日(T-3日),中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率為24.99倍。
發(fā)行人的A股可比公司為國軒高科、億緯鋰能、堅瑞沃能、成飛集成,以 2018年5月 25日(T-3日)前20個交易日均價計算,剔除市盈率為負(fù)的可比上市公司平均靜態(tài)市盈率為44.05倍。
寧德時代本次發(fā)行市盈率低于行業(yè)平均市盈率和可比公司平均市盈率,但仍存在未來發(fā)行人股價下跌給投資者帶來損失的風(fēng)險。深交所創(chuàng)業(yè)板發(fā)布的《寧德時代:首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市投資風(fēng)險特別公告》提示,投資者要關(guān)注投資風(fēng)險,審慎研判發(fā)行定價的合理性,理性做出投資。
據(jù)獵云網(wǎng)了解,中國平安、長安汽車、泛海控股、華西股份、華誼兄弟、蘇寧易購、水晶光電等7家上市公司均持有寧德時代發(fā)行前股份,寧德時代上市后,這些上市企業(yè)將率先受益。
投資者問答:態(tài)度真誠 避重就輕
寧德時代本次發(fā)行的保薦機構(gòu)(聯(lián)席主承銷商)是中信建投證券股份有限公司,寧德時代董事長曾毓群、副董事長潘建、副總經(jīng)理蔣理、財務(wù)總監(jiān)鄭舒等高管參加路演并回答投資者提問。寧德時代高管對投資者的回答,總體感覺是:態(tài)度真誠,避重就輕。獵云網(wǎng)節(jié)選了部分問答列于下方:
1.請簡述一下公司的主營業(yè)務(wù)?
寧德時代副董事長潘?。汗臼侨蝾I(lǐng)先的動力電池系統(tǒng)提供商,專注于新能源汽車動力電池系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,致力于為全球新能源應(yīng)用提供一流解決方案。公司在電池材料、電池系統(tǒng)、電池回收等產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵領(lǐng)域擁有核心技術(shù)優(yōu)勢及可持續(xù)研發(fā)能力,形成了全面、完善的生產(chǎn)服務(wù)體系。
2.請介紹一下公司的實際控制人?
中信建投投資銀行部董事總經(jīng)理、保薦代表人郭瑛英:公司實際控制人為曾毓群和李平。截止招股說明書簽署日,曾毓群持有公司控股股東瑞庭投資100%股權(quán),間接持有公司29.23%的股份;李平直接持有公司 5.73%的股份,兩人為一致行動人,合計持有公司發(fā)行前股本總額的34.95%。
3.請介紹一下近幾年公司有沒有重大的資產(chǎn)重組?
中信建投 執(zhí)委會委員、公司執(zhí)委、保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人劉乃生:自設(shè)立以來,發(fā)行人進行的重大資產(chǎn)重組為通過子公司寧德和盛以股權(quán)受讓及增資的方式收購廣東邦普。通過本次收購,公司將產(chǎn)業(yè)鏈拓展至鋰電池回收利用業(yè)務(wù)。
4.寧德時代在上市過程中是否進行過包裝?
寧德時代副董事長潘?。浩髽I(yè)上市是一項系統(tǒng)過程,周期較長,在現(xiàn)行的發(fā)行體制下,規(guī)范運作要求較多,也很具體。因此,根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)進行規(guī)范運作是必不可少的,與企業(yè)上市以前必然有所不同,這些改變和規(guī)范不應(yīng)稱為包裝。
5.請介紹下公司與可比公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的對比情況?
寧德時代財務(wù)總監(jiān)鄭舒:報告期內(nèi),公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均高于同行業(yè)可比上市公司平均水平,主要原因系公司生產(chǎn)效率和產(chǎn)能利用率較高。公司2017年度固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所下降,主要為當(dāng)年購入較多的房屋建筑物及生產(chǎn)設(shè)備。
6.請問公司認(rèn)為股票發(fā)行成功的標(biāo)準(zhǔn)是什么?
寧德時代副總經(jīng)理、董事會秘書蔣理:公司股票的投資價值為各位投資者所認(rèn)可,公司能夠給予投資者良好的回報,以及公司取得綜合能力的提升。
7.CATL現(xiàn)在有眾多國際客戶,未來準(zhǔn)備進行全球布局?CATL在技術(shù)上和日韓電池企業(yè)對比大概是一個怎樣的狀況?
寧德時代董事長曾毓群:全球化是公司下一步發(fā)展的主要戰(zhàn)略之一,也是實現(xiàn)公司戰(zhàn)略愿景的必要路徑之一。作為國際一流的動力電池供應(yīng)商,CATL與日韓領(lǐng)先電池企業(yè)在技術(shù)發(fā)展上各有特色。
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