動力鋰電池行業(yè)研究之一：新能源汽車市場與產(chǎn)業(yè)政策

近幾年來我國的新能源汽車行業(yè)發(fā)展迅速,目前已經(jīng)成為我國領先世界的行業(yè)之一。根據(jù)工業(yè)和信息化部的數(shù)據(jù),2017年我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別達到79.4萬輛和77.7萬輛,累計保有量達到180萬輛,占全球市場保有量50%以上,連續(xù)三年位居世界第一。

1、新能源行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策分析

作為新興產(chǎn)業(yè),新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展離不開國家政策支持,國家為加快新能源汽車產(chǎn)業(yè)化進程,先后頒布了一系列相關政策性文件,制定實施了補貼政策、雙積分政策等,對新能源汽車行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重大影響。

相關法律法規(guī)

自2012年以來,國家出臺的對行業(yè)影響較大的主要法律法規(guī)如下:

補貼政策

為支持新能源汽車行業(yè)的發(fā)展,中央財政安排專項資金,對新能源汽車的生產(chǎn)和銷售進行補貼。在經(jīng)歷了新能源汽車騙補等事件后,財政部等四部委對新能源汽車行業(yè)的補貼標準進行了大幅度的調整,強化了對新能源汽車整車能耗、續(xù)駛里程、電池性能、安全等方面的要求。目前具體補貼標準如下。

新能源客車補貼標準:

對于新能源客車的技術要求有:①單位載質量能量消耗量不高于0.24Wh/km?kg;②純電動客車續(xù)駛里程不低于200公里;③電池系統(tǒng)總質量占整車整備質量比例不高于20%;④非快充類純電動客車電池系統(tǒng)能量密度要高于85Wh/kg,快充類純電動客車快充倍率要高于3C,插電式混合動力客車節(jié)油率水平要高于40%。補貼金額=車輛帶電量×單位電量補貼標準×調整系數(shù)(調整系數(shù):系統(tǒng)能量密度/充電倍率/節(jié)油水平)。

資料來源:財政部、易三板研究院

新能源乘用車補貼標準:

對新能源乘用車技術要求有:①純電動乘用車30分鐘最高車速不低于100km/h;②純電動乘用車動力電池系統(tǒng)的質量能量密度不低于90Wh/kg,對高于120Wh/kg的按1.1倍給予補貼;③純電動乘用車產(chǎn)品,按整車整備質量(m)不同,工況條件下百公里耗電量(Y)應滿足以下要求:m≤1000kg時,Y≤0.014×m+0.5;1000<m≤1600kg時, Y≤0.012×m+2.5;m>1600kg時,Y≤0.005×m+13.7;④工況純電續(xù)駛里程低于80km的插電式混合動力乘用車B狀態(tài)燃料消耗量(不含電能轉化的燃料消耗量)與現(xiàn)行的常規(guī)燃料消耗量國家標準中對應限值相比小于70%,工況純電續(xù)駛里程大于等于80km的插電式混合動力乘用車,其A狀態(tài)百公里耗電量滿足與純電動乘用車相同的要求。

新能源貨車和專用車補貼標準:

對新能源貨車和專用車技術要求有:①裝載動力電池系統(tǒng)質量能量密度不低于90Wh/kg;②純電動貨車、運輸類專用車單位載質量能量消耗量(Ekg)不高于0.5 Wh/km·kg,其他類純電動專用車噸百公里電耗(按試驗質量)不超過13kWh。

2017-2020年除燃料電池汽車外其他車型補貼標準適當退坡,2017-2018年補貼標準在2016年基礎上下降20%,2019-2020年補貼標準在2016年基礎上下降40%。

此外,并非所有的滿足技術要求的新能源汽車生產(chǎn)廠商都能獲得補貼。為獲得補貼,新能源汽車首先需要配備《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)目錄中企業(yè)的動力電池產(chǎn)品;其次,新能源汽車必須進入《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》,新能源汽車產(chǎn)品納入《目錄》后銷售推廣方可申請補貼。

補貼新政的實施無疑會給新能源汽車行業(yè)帶來巨大的沖擊,新政中引入的電池能量密度和能耗系數(shù)等新要求使得此前靠微型車、小型車等低價低端車型盈利的經(jīng)營模式無法為繼,掌握核心技術的企業(yè)將在競爭中占據(jù)優(yōu)勢,新能源汽車行業(yè)進入優(yōu)勝劣汰時期。

雙積分政策

2017年9月27日,工信部、財政部、商務部、海關總署、質檢總局聯(lián)合公布了《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》,也就是所謂的“雙積分政策”,對未來企業(yè)油耗積分(CAFC)和新能源汽車積分(NEV)實施管理,并在2018年4月1日開始實施(2018年只計分)。該政策的實施不僅要求車企不斷降低傳統(tǒng)燃油汽車的平均油耗,同時還要生產(chǎn)出售新能源汽車。

油耗積分的計算公式為(企業(yè)平均燃料消耗量達標值-企業(yè)平均燃料消耗量實際值)x 年產(chǎn)量,負油耗積分的企業(yè)可以向其擁有正積分的關聯(lián)車企購買油耗積分或者生產(chǎn)更多新能源汽車、從其他車企手中購買新能源積分,用足夠的新能源積分彌補。

同時,按照雙積分政策的要求,2018年、2019年、2020年車企新能源汽車積分的比例要達到8%、10%、12%,新能源汽車計分可以自由交易,但不能結轉。

2、蓬勃發(fā)展的新能源汽車市場

2017年中國新能源汽車銷量77.7萬輛,同比增長53.25%。其中新能源乘用車銷量57.8萬輛,較2016年增長72.02%;新能源商用車銷量19.8萬輛,較2016年增長15.79%。根據(jù)工信部、發(fā)改委、科技部于2017年4月聯(lián)合印發(fā)的《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》,到2020年,我國新能源汽車年產(chǎn)銷將達到200萬輛,到2025年我國新能源滲透率將達到20%以上。為實現(xiàn)2020年產(chǎn)銷200萬輛的目標,2017-2020年我國新能源汽車產(chǎn)銷復合增長率將達到37%。

新能源乘用車市場

自2014年以來,我國新能源乘用車銷量持續(xù)增加,2017年銷量與2015年銷量相比增長超過3倍,雖然2017年同比增速有所下降,但仍保持在72%的高位?？紤]到燃油乘用車的增速,以及雙積分政策要求,估算出2018年到2020年我國新能源乘用車銷量要分別達到95萬輛、134萬輛、184萬輛,年復合增長率為47%。受到補貼政策重電輕混的影響,純電動車銷售逐步成為新能源乘用車銷售的主流,純電動車銷量占新能源乘用車總銷量的比重由2015年的64%上升至2017年的81%。隨著動力電池技術進步能量密度提升和新能源汽車市場認可度提高,預計純電動車的比例會進一步提升。

從銷售區(qū)域來看,2017年新能源乘用車區(qū)域市場集中度較高,前十大銷售地區(qū)銷量占總銷量比例為55.1%,前十大銷售地區(qū)中有五個城市屬于限購城市,分別是北京、上海、深圳、天津、杭州、廣州,五大限購城市新能乘用車銷量占總銷量比例為42%,總體來看新能源汽車銷售對限購城市的依賴較大。具體到季度銷量和單個車企,2017年一季度非限購城市的銷量比重為26.6%,二、三季度分別為38.6%和44.9%,以江鈴、江淮、知豆和奇瑞為代表的新能源品牌已經(jīng)從限購城市走出,非限購城市市場份額占比均超過50%,非限購城市對新能源汽車的市場接受度逐步提高。未來,隨著非限購城市市場化需求啟動,新能源乘用車銷量繼續(xù)穩(wěn)步增長。

從國內新能源車企的銷售情況來看,無論是2017年還是2018年一季度,比亞迪和北汽新能源始終保持絕對領先優(yōu)勢,2017年兩家公司乘用車銷量均超過10萬輛,2018年一季度比亞迪和北汽新能源分別以28499輛和21251輛的銷售業(yè)績位列第一名和第二名。值得注意的是,2018年國內新勢力車企也開始實現(xiàn)銷量突破,小鵬汽車在1月份實現(xiàn)銷量39輛,成為首家進入新能源汽車銷量榜的互聯(lián)網(wǎng)造車企業(yè)。到3月份,云度汽車旗下的云度π1城際版、云度π1城市版、云度π3分別銷售75輛、25輛、15輛,小鵬汽車IDENTY X則售出了30輛。

新能源商用車市場

新能源商用車分為客車和專用車市場。新能源客車主要作為公交車用于公共領域。新能源專用車分為環(huán)衛(wèi)專用車、工程專用車、特種專用車、商務專用車、運輸專用車、軍用專用車等類型。2017年,我國新能源商用車銷量為19.8萬輛,同比增長15.79%。純電動車在新能源商用車中占比較大,2015年占比為80%,到2017年占比高達93%。

新能源客車

2017年,國內新能源客車銷量86767萬輛,銷量同比下降24.41%,原因在于2016年底由于未來補貼政策的不確定導致車企年末沖量透支17年部分需求,隨著新的補貼政策落地以及透支效應減弱消失,2018年前兩個月份新能源客車實現(xiàn)銷量4021輛,同比增長75%。新能源客車主要分為座位客車、校車、公交客車和臥鋪等,2017年各類型客車銷量分別為11410輛、1輛、75991輛、24587輛,公交客車占比最大為68%。

新能源公交客車的發(fā)展離不開國家政策扶持。從2015年開始,公交成品油漲價補助與新能源推廣數(shù)量掛鉤,同時對新能源公交給予運營補貼,各大城市紛紛出臺新能源公交車推廣計劃:北京力爭到2020年投放純電動公交車達到1萬部,陜西省計劃到2020年全省的新能源公交車達到7000輛以上,海南省規(guī)劃到2020年新能源公交車占比達90%,等等;具體到2018年投放量,邵陽市計劃投入新能源公交車400臺,承德市計劃購置各型號純電動公交車100臺,黃石市計劃購置純電動公交車145臺,廈門力爭投放800輛純電動公交車等;多重推廣措施共同推動公交車電動化率大幅提升。除各城市新能源公交車推廣帶來的增量外,未來幾年對新能源公交客車的更新?lián)Q代也將是新能源客車的主要增長點之一。

從新能源客車整體市場來看,17年前11個月,客車電動化率34%左右,其中銷量占比較高的座位客車電動化率較低。隨著成本下降和技術進步帶來客車經(jīng)濟性提升,預計座位客車電動化率也有望進一步提升。新能源客車的長期增量空間仍較大。

新能源專用車

從2018年工信部發(fā)布的3批《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》來看,新能源專用車在推廣目錄中占比25~35%。按能源類型分類,新能源專用車主要有純電動專用車和燃料電池專用車兩種,純電動車占比90%以上。在純電動專用車中,運輸車居于首位。

新能源運輸車的發(fā)展與快遞行業(yè)的繁榮密切相關,由于各大城市對燃油貨車實行限行、限號、限制進城等措施,新能源物流運輸車逐漸成為城市配送工具的首選。據(jù)GGII統(tǒng)計,2017年國內新能源物流車產(chǎn)量12.5萬輛,同比增長118.8%,預計到2020年全國電動物流車產(chǎn)量有望達到20.6萬輛,市場滲透率達到21.9%。

新能源物流運輸車良好的發(fā)展前景吸引眾多企業(yè)紛紛加入該市場。2017年5月,菜鳥網(wǎng)絡發(fā)布ACE未來綠色智慧物流汽車計劃,將形成100萬輛新能源物流車的需求;2017年10月,京東物流宣布將與全國多家大型電動汽車整車廠家聯(lián)合,共同測試、推動、研發(fā)、引進千輛新能源車,同時組建新能源產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟,計劃未來5年內將體系內幾十萬輛車替換為新能源車。另外,交通部等印發(fā)的《促進道路貨運行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展行動計劃(2017～2020)》明確指出國家將全面推動城市貨運車輛電動化進程,國務院發(fā)布的《關于推進電子商務與快遞物流協(xié)同發(fā)展的意見》鼓勵物流領域加快推廣使用新能源汽車。除了國家政策的支持外,各地方政府也紛紛提出了物流車電動化規(guī)劃,據(jù)不完全統(tǒng)計,2017年共有28省市明確了電動物流車運營規(guī)劃,預計物流車電動化將進一步加速。

3、新能源汽車銷量和動力鋰電池需求預測

新能源汽車的核心技術主要是動力電池、電機和電控技術。其中動力電池是電動汽車最重要的核心部件,動力電池技術能否突破,是電動汽車發(fā)展的關鍵。而鋰電池又是現(xiàn)階段動力電池中技術較為成熟、性能較為穩(wěn)定、應用最為廣泛的電池種類。易三板研究院在綜合各方數(shù)據(jù)后,對國內新能源汽車和動力鋰電池進行如下預測:以實現(xiàn)“雙積分政策”為目標要求,2018年到2020年國內新能源乘用車銷量分別為95萬輛、134萬輛和184萬輛;并估計純電動乘用車平均單車帶電量平均每年提升10%;純電動乘用車占新能源乘用車的比例每年提升2%,并保持在85%的水平;純電動客車、專用車平均單車帶電量平均每年提升5%;插電混合動力乘用車、客車平均單車帶電量保持不變,測算2018至2020年動力電池需求量分別為56.53GWH、81.15 GWH、114.12 GWH,年復合增長率將達到42%。