鈷是除鋰之外新能源汽車中最重要的金屬

鈷,作為可充電電池中至關重要的成分,為全球投資者和投機客提供了無數獲利機會。

特斯拉公司2008年生產的Roadster電動轎車,其電池含有38公斤金屬鈷,到了2017年,鈷在特斯拉在新一代電動轎車中的用量則為4.8公斤。

這就解釋了鈷的價格可能長期處于上漲趨勢之中的原因。而目前鈷的價格已經突破每公噸10萬美元。

鈷是制造鋰離子電池陰極中最重要的物質。隨著全球汽車產業(yè)從燃油車轉向電動車的巨大轉變,人們對這種電池陰極成分的需求直線上升。

同時,鈷也被認為是穩(wěn)定電網向充電電池供電的重要物質。因此鈷的價格一直在上漲。

在2016年,全球金屬報價中鈷的價格從每磅10.30美元上漲了接近一半的價格,達到每磅14.70美元,從這以后鈷價格又上漲到每磅29.85美元,約為每噸65,808美元。

下圖是高品位金屬鈷價格從1999年底到今年9月份的變動曲線示意圖

(來源:metal Bulletin)

我們可以看出,鈷價格變化的一個特點就是經常突然跳升,然后價格又大幅跳水。

鈷價出現如此劇烈變化的主要原因之一,就是鈷的供給方面一直處于風險之中。

全球有一半的金屬鈷產自剛果(金)。這個國家的政治選舉透明度不高,過去幾年還發(fā)生過內戰(zhàn),迫使數百萬剛果人流離失所。這里鈷的開采工藝低下,而且鈷主要是以鎳礦開采的副產品形式出現的。

影響鈷價格變化的另外一個主要原因就是需求。

全球能用于汽車鋰離子電池的金屬元素并不豐富,能適合在鋰電池中性能穩(wěn)定表現良好的金屬并不多。

根據彭博新能源金融研究分析,全球鈷價近期上漲的一個動力來自中國:中國在大力將原先磷酸鋰電池的陰極轉向使用鎳-錳-鈷(NMC)的合成材料,這就需要在每個標準的53kWh汽車電池中使用12.3公斤的鈷。

關于這種鎳-錳-鈷合成材料還存在很多變化。

以鈷為主要材料的電動汽車鎳-錳-鈷111(NMC111)電池陰極的需求可能已經到了高峰期。

彭博新能源金融研究部門的學者們認為,鎳-錳-鈷622(NMC622)和鎳-錳-鈷811(NMC811)這兩種電池陰極材料的需求到2030年都會很旺盛,這兩種合成材料中的四分之一到一半的物質是鈷。

值得一提的是,在鎳-錳-鈷111(NMC111)符合材料中用的最多的是鎳,這也會影響到金屬鎳的市場供給。

人們已經注意到,在電池化學工業(yè)中一小點的材料變化,都會對全球鈷業(yè)產生戲劇性的影響。

設想一下,未來全球會有5億輛電動汽車行駛在各地的宏大場面,人們就可以更好地理解未來對鈷的需求有多么巨大。

而根據汽車性能不同,電池陰極材料在卡車中的用量更是巨大,未來的輪船和飛機中也需要大功率的電池,能使這些電池陰極進入正常工作狀態(tài)的重要原料就是鈷。

從長期來看,能替代鈷發(fā)揮電池陰極作用的新材料出現的可能性并不大。就像是以前在電池中對金屬鈀的需求一樣,從上世紀60年代以來,電池中對鈀的需求比例就沒有多大的變化。

而鈷也可能會在未來十年內延續(xù)這種情況。

即便如此,預測鈷的供給短缺仍然存在很大的風險。

沙特阿拉伯前石油大臣亞瑪尼(Sheikh Yamani)曾經說過,石器時代的終結并不是世界用盡了石器,而是不斷涌現更新的技術完結了石器時代。

對于像鈷這樣的稀缺資源價值永久看高也是不理性的,因為人類智慧不斷創(chuàng)新的能力比以前任何時代發(fā)展的都要快。