尚未結(jié)束的鋰電池?zé)岢北澈螅喝髥⑹局档盟伎?/p>

上周末,工信部負責(zé)人表示:我國已啟動傳統(tǒng)能源車停產(chǎn)停售時間表研究。這無疑是新能源汽車行業(yè)加速發(fā)展的一個重磅信號。未來某天,汽車一詞將僅僅指代新能源車。在此之前,在A股,鋰電池個股贛鋒鋰業(yè)今年1月至今已大漲近4倍,若從2015年7月的低點算起,目前漲幅已超過12倍。受行業(yè)政策、上市公司業(yè)績及龍頭個股漲幅刺激,鋰電池板塊繼2015年9月的集體大漲后,再度掀起新熱潮。在價值投資日漸深入人心的A股市場,大牛股和熱門板塊的誕生,必有其堅實的基本面邏輯。從這些邏輯中得到的啟示,是更好認清市場大趨勢和把握大機會的“金科玉律”。

從2015年9月說起,在股市大幅異常波動后,驚恐不安的資金急需尋找既有確定性,又不失想象力的品種。此時,國家對新能源汽車的大力補貼、銷售量的大幅增長、上游鋰礦的足夠稀缺性,令鋰電池個股進入活躍資金視野。鋰礦資源豐富的天齊鋰業(yè)應(yīng)時而出,作為領(lǐng)頭羊引領(lǐng)鋰電池、充電樁、整車等領(lǐng)域個股走出4個月的中級行情。當(dāng)年就有100萬元的資金,抓住機會激進操作,待行情結(jié)束時變成1000萬元。

隨后,部分公司“騙補”行為被查處,新能源汽車領(lǐng)域當(dāng)時的亂象被公眾所知,鋰電池行情落幕。不過,龍頭個股天齊鋰業(yè)即使在調(diào)整期,也處于強勢調(diào)整態(tài)勢,這為本輪行情埋下伏筆。

今年以來,一方面,政策支持頻出,環(huán)?；槿找鎳?yán)格,新能源汽車銷售量盡管整體占比較小,但較以往動輒出現(xiàn)50%以上的同比增長引人關(guān)注;另一方面,資源股的整體強勢表現(xiàn),使其成為市場的主流之一,作為資源股中最具想象力的品種,鋰礦類個股占盡天時、地利、人和。由此,有了新龍頭贛鋒鋰業(yè)不漲停、漲不停的驚艷表現(xiàn)。

受上周末“研究停產(chǎn)停售傳統(tǒng)能源車”消息刺激,預(yù)期鋰電池為代表的新能源汽車板塊或進入新的加速階段。筆者認為,本輪尚未結(jié)束的鋰電池?zé)岢?有三大啟示值得思考:

一是新興、大類消費領(lǐng)域?qū)⑹俏磥砼９烧Q生的集中地。筆者曾統(tǒng)計過去十年10倍牛股所處行業(yè),傳統(tǒng)消費領(lǐng)域,如醫(yī)藥、白酒等占比最大。顯然,未來的情況將有很大變化,除新能源車外,新興消費領(lǐng)域的物聯(lián)網(wǎng)、服務(wù)機器人等將改變?nèi)藗兊纳罘绞?從嘗鮮式的消費走向必需品消費,巨大的市場空間由此誕生。不過,新興行業(yè)的發(fā)展必經(jīng)波折,因此,上游領(lǐng)域、基礎(chǔ)研究或平臺領(lǐng)域,才是當(dāng)前最具有確定性、最值得關(guān)注的。

二是與鋰礦類似的稀缺資源類上市公司,將成為大資金的圍獵對象。得資源者得天下,正在A股上演,尤其是稀有金屬,如鈷、錳、錸、鍺等。近日,與鋰電相關(guān)的公司明顯加緊了資源收購動作,如雅化集團周末公告,擬與川能投共同收購四川國鋰鋰材料有限公司剩余62.75%股權(quán),收購?fù)瓿珊髮⒊止蓢?6.26%;雄韜股份停牌進行動力電池領(lǐng)域資產(chǎn)收購等等。第一牛股贛鋒鋰業(yè),也是近兩年加緊收購礦產(chǎn)資源,才逐步夯實了業(yè)績基礎(chǔ)。熱潮之下,預(yù)計板塊內(nèi)上市公司的收購會提速,誰最終能擁有更多上游稀缺資源、取得核心技術(shù)突破,誰就將受到資本市場追捧。綜合各大券商研報,贛鋒鋰業(yè)在旗下礦產(chǎn)資源開采陸續(xù)達產(chǎn)后,依據(jù)當(dāng)前的股價,未來兩年市盈率仍然小于30倍,這也是資金不懼高位大舉買入的底氣所在。上周五,同樣具有鋰礦資源的鹽湖股份和西藏礦業(yè)被市場挖掘,這大概率將成為未來市場的重要趨勢之一。稀缺資源在下游景氣回暖和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的雙重推動下,將會被市場進行價值重估。

三是新能源車中下游產(chǎn)業(yè)鏈的機會大概率近在眼前。正(負)極材料、電解液、電機、電子系統(tǒng)、零配件、整車領(lǐng)域、充電樁等,均屬于新能源車中下游產(chǎn)業(yè)鏈,相關(guān)上市公司中的具備行業(yè)話語權(quán)的個股,將逐步被市場挖掘。上周,杉杉股份、多氟多、天賜材料、江特電機等表現(xiàn)搶眼,便是資金進行低位挖掘的結(jié)果。從熱度看,目前或許僅僅只是開始,未來的補漲個股中,也可能出現(xiàn)翻倍牛股。同時,新能源汽車電池主要有鋰電和三元電池兩大技術(shù)路徑之爭,目前是并行發(fā)展。因此,除鋰電池個股外,三元電池領(lǐng)域的龍頭公司當(dāng)升科技等也值得密切關(guān)注,存在繼續(xù)補漲的可能。從上周的盤面看,大資金明顯有布局跡象。