【解讀】剖析動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)：將步入“寡頭時(shí)代”

近期，三則重磅消息如巨石落潭，震驚動(dòng)力電池行業(yè)，引發(fā)業(yè)界持續(xù)廣泛的熱議。

一是金沙江創(chuàng)投將斥資10億美金，從日產(chǎn)手中購得AESC總計(jì)51%的股權(quán)；

二是全球第三大動(dòng)力電池制造商寧德時(shí)代，在最近一輪私募融資時(shí)的估值已高達(dá)800億元人民幣。

全球第二大，中國最大的動(dòng)力電池制造商比亞迪，其電池業(yè)務(wù)將在不久后正式拆分獨(dú)立運(yùn)營，屆時(shí)其所生產(chǎn)的車用磷酸鐵鋰及三元鋰電池或?qū)⒚嫦蚴袌鏊熊嚻蠊┴洝?/p>

正如莎士比亞在《暴風(fēng)雨》中所說的：凡是過去，皆為序章。

種種跡象表明：2017年， 多重動(dòng)因促成的“洗牌模式”將被開啟，九成企業(yè)或?qū)⒊鼍郑瑒?dòng)力電池產(chǎn)業(yè)將告別泥沙俱下的“野蠻生長”時(shí)期，或?qū)⒉饺搿肮杨^時(shí)代”。

我們對(duì)此進(jìn)行深度剖析，僅供業(yè)界參考。

過剩產(chǎn)能難化解

產(chǎn)能過剩一直是近年來中國新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“痼疾”。產(chǎn)能利用情況最為直接的指標(biāo)即為產(chǎn)能利用率 ( capacity utilization) ，被定義為長期均衡中的實(shí)際產(chǎn)量與最佳生產(chǎn)能力之間的差異。

中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)(下稱中汽協(xié))數(shù)據(jù)顯示，2015年以前，我國新能源汽車?yán)塾?jì)銷量逾40萬臺(tái)，2016年新能源汽車生產(chǎn)51.7萬輛，銷售50.7萬輛，比上年同期分別增長51.7%和53%，我國新能源車連續(xù)兩年產(chǎn)銷量居世界第一。同時(shí)，累計(jì)推廣量超過了100萬輛，占全球市場保有量的50%以上。 中汽協(xié)預(yù)計(jì)，2017年我國新能源汽車銷量或達(dá)80萬輛。而按照“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃提出的目標(biāo)，到2020年，我國新能源汽車實(shí)現(xiàn)當(dāng)年產(chǎn)銷200萬輛以上，累計(jì)產(chǎn)銷超過500萬輛。

基于新能源整車企業(yè)銷量取決于電池企業(yè)的產(chǎn)量，近年來，伴隨著新能源汽車的爆發(fā)式增長，動(dòng)力電池產(chǎn)能也快速提升。自2015年起，動(dòng)力電池迎來大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)潮，如傳統(tǒng)裝備制造企業(yè)、新能源車企、互聯(lián)網(wǎng)巨頭等多路資本競相布局，以期在高速發(fā)展的市場中搶占先機(jī)。從產(chǎn)能擴(kuò)張來看，截至2016年年底，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)新增產(chǎn)能較同期增加近35GWh，總量幾乎是兩年前全年出貨量的3倍。僅在2016年，投入動(dòng)力電池領(lǐng)域的資金就已超過千億元。

步入2017年，產(chǎn)能擴(kuò)張的步伐并未停止，投身動(dòng)力電池的企業(yè)呈現(xiàn)出更大的熱情，多家動(dòng)力電池企業(yè)都已經(jīng)或計(jì)劃上馬新的生產(chǎn)線。

在業(yè)內(nèi)看來，如果這些產(chǎn)能全部釋放，動(dòng)力電池產(chǎn)能將達(dá)到170GWh/年。國家863電動(dòng)車重大專項(xiàng)動(dòng)力電池測試中心主任王子冬分析表示，就目前動(dòng)力電池企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃來看，合計(jì)產(chǎn)能超過了170Gwh/年，產(chǎn)能已經(jīng)是需求量的7倍以上。清華大學(xué)教授歐陽明高認(rèn)為“如果按照電動(dòng)大客車與電動(dòng)乘用車1:10的市場銷售比例來看，170Gwh大約可以滿足年產(chǎn)50萬輛電動(dòng)大客車和500萬輛電動(dòng)乘用車的總需求”。根據(jù)國家到2020年的“十三五”新能源汽車規(guī)劃，預(yù)測2020年對(duì)動(dòng)力電池的需求大概是71.7GWh，而安信證券的研究報(bào)告顯示，2016年底動(dòng)力電池行業(yè)整體產(chǎn)能超過80GWh，而需求量僅為28GWh。

顯而易見，當(dāng)下的國內(nèi)動(dòng)力電池的產(chǎn)能儲(chǔ)備增速已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銷量增速。加之補(bǔ)貼政策趨嚴(yán)收緊、原材料價(jià)格上漲、主機(jī)廠喊話壓價(jià)等多種因素導(dǎo)致行業(yè)成本空間壓力激增，產(chǎn)能過?；?qū)⑦M(jìn)一步加劇。

有分析稱，產(chǎn)能過剩成我國動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的“核威脅”，且日益顯現(xiàn)出普遍化、嚴(yán)重化以及持續(xù)化趨勢。從微觀上講，產(chǎn)能過剩將直接造成企業(yè)經(jīng)營狀況惡化;從宏觀上講，大規(guī)模的持續(xù)產(chǎn)能過剩甚至可能會(huì)引發(fā)行業(yè)危機(jī)。

有專家表示，2017年將進(jìn)入中國動(dòng)力電池洗牌年，弱小企業(yè)被淘汰出局已成必然。

然而，這只是問題的一個(gè)方面。

治理寄望“白名單”

另一方面，隨著主管部門提高了對(duì)電池安全、質(zhì)量、性能的要求，加劇了未能達(dá)標(biāo)的產(chǎn)品和企業(yè)被淘汰的速度，預(yù)計(jì)九成電池企業(yè)會(huì)出局，弱小企業(yè)將加速被淘汰，行業(yè)競爭壁壘會(huì)越來越高。

據(jù)悉《汽車動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)范條件》(簡稱《規(guī)范條件》)已經(jīng)完成了多輪征求意見，不久將對(duì)外正式公布。相比2015年版本，本次修改版的《規(guī)范條件》中對(duì)鋰離子動(dòng)力電池單體企業(yè)年產(chǎn)能力由“不低于2億瓦時(shí)”提高至“30億瓦時(shí)至50億瓦時(shí)”，提高了15倍之多。同時(shí)，規(guī)范條件將提高研發(fā)、產(chǎn)品性能方面的要求。加大15倍的新增產(chǎn)能要求對(duì)絕大多數(shù)企業(yè)而言可謂滅頂之災(zāi)。