四大利好因素疊加 鋰電池龍頭望持續(xù)爆發(fā)

3月3日早盤，鋰電池板塊盤中突然拉升，截至發(fā)稿，科恒股份漲停，贛鋒鋰業(yè)、當升科技、國軒高科、天賜材料、天齊鋰業(yè)、億緯鋰能等個股漲幅居前。

鋰電池行業(yè)四大利好消息：

一、重點政策加速落地，利好行業(yè)龍頭長期發(fā)展。近日《動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案》、第二批《新能源車推薦目錄》等政策陸續(xù)發(fā)布，顯示政府推動新能源車市場的決心。相關(guān)政策對電池企業(yè)產(chǎn)能規(guī)模提出要求，提出力爭到2020年出現(xiàn)產(chǎn)銷規(guī)模超過40Gwh的龍頭企業(yè)，體現(xiàn)扶持龍頭企業(yè)的政策趨勢。行業(yè)集中度提升，預(yù)計2017年電池行業(yè)CR5超過70%，長期看行業(yè)龍頭有望受益。

二、新能源車銷量有望提速，鋰電池需求的確定性無憂。受今年第一批目錄1月23日發(fā)布、2月春節(jié)和政策不確定性帶來的市場觀望情緒影響，預(yù)計新能源車產(chǎn)銷量2月疲軟，3月后逐漸放量、較快增長。中金公司汽車組預(yù)計2017/18年國內(nèi)新能源車銷量70/110萬輛，同比分別增長38%/57%。預(yù)計2020年保有量500萬輛、銷量200萬輛的目標有望實現(xiàn)，帶動鋰電池需求增長，預(yù)計2016~2020年鋰電池需求年均復(fù)合增速為34%。

三、鋰電池訂單價格好于市場預(yù)期。預(yù)計未來產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)之間的合作將更加緊密，電池與材料行業(yè)龍頭公司的技術(shù)與渠道優(yōu)勢正成為長期勝出的關(guān)鍵，市占率將趨勢提升。

四、行業(yè)估值合理，龍頭公司估值有望提升。目前鋰電池及材料板塊17年平均P/E分別為27x和31x，均處于歷史較低水平。隨著政策明朗、新能源車放量，長期上行拐點來臨，龍頭估值有望提升。