光伏，依然最具確定性、彈性，重點(diǎn)看這些股

【光伏，依然最具確定性、彈性，重點(diǎn)看這些股】：1）近期宏觀政策變化較大，風(fēng)格輪動(dòng)明顯；2）光伏行業(yè)基本面一直強(qiáng)勁，邊際變化偏少。從投資來講，最值得信賴的還是行業(yè)需求、景氣、盈利等本質(zhì)因素，而以光伏為代表的新能源，無疑是最具確定性和彈性的。短期看，四季度本身存在一定季節(jié)性，今年組件策略與庫存水平更強(qiáng)化這一特點(diǎn)，但組件排產(chǎn)優(yōu)于往年，印證基本面強(qiáng)勢。另外，今年有兩點(diǎn)特殊更加劇了季節(jié)性波動(dòng)，估值上看，近期調(diào)整后，板塊整體估值已經(jīng)落于近五年20%-30%低分位，主產(chǎn)業(yè)鏈龍頭23年業(yè)績對應(yīng)估值整體低于20倍，逆變器落于30倍附近。